Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu PVS
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Kế hoạch thoái vốn các công ty con PVN dự kiến đem lại 100.000 tỷ nguồn vốn, đảm bảo nhu cầu vốn đầu tư của các dự án dầu khí giai đoạn 2016 – 2020, kéo theo khối lượng công việc cho Tổng Công ty Dich vụ Kỹ thuật Dầu Khí Việt Nam (mã PVS).
Giai đoạn 2018 – 2020, nhu cầu xây lắp và dịch vụ dầu khí rất lớn do nhiều dự án lớn sắp được triển khai như Cá Rồng Đỏ, Sư tử Trắng 2, Lô B, Cá Voi Xanh, Sao Vàng- Đại Nguyệt. Lượng backlog M&C ước tính đạt 3 tỷ USD và kéo theo sự phục hồi của mảng tàu khảo sá t và cảng di ̣ch vụ.
PVS cho biết giá dịch vụ đã chạm đáy trong 2016 và khó giảm sâu hơn nữa. Bên cạnh đó, nguồn lợi nhuận ổn đinh từ mảng FSO/FPSO đảm bảo tình hình tài chính cho PVS. Mảng dịch vụ khảo sát, ROV và dich vụ căn cứ cảng hồi phục ấn tượng trong nửa đầu năm 2017.
Chúng tôi ước tính PVS nhiều khả năng vượt kế hoạch 2017 với doanh thu 16.996 tỷ, vượt 30% kế hoạch cả năm; lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 993 tỷ, vượt 77% kế hoạch.
Trong bối cảnh giá dầu chậm hồi phục, PVS là điểm sáng trong nhóm cổ phiều dầu khí khi kết quả kinh doanh hồi phục ấn tượng và hưởng lợi từ những siêu dự án sắp đến.
PVS hiện đang giao dịch tại mức P/E là 8.5 với giá 16.500 đồng. Chúng tôi định giá PVS ở mức 17.000 đ/cp trong 1 năm tới, tương ứng với PE 12x. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 23.5% và khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu PVS.
MSR tiếp tục thu hút nhà đầu tư bởi động thái tăng vốn hay chuyển nhượng vốn
CTCK BIDV (BSC)
Tình hình giá các mặt hàng kim loại nói chung đang được đánh giá khả quan, nhờ tình hình kinh tế Trung Quốc được kỳ vọng không có nhiều biến động, đặc biệt trong thời điểm trước thềm Đại hội Đảng mùa thu năm nay.
Công ty Cổ phần Tài Nguyên MASAN (Masan Resources, MSR) là doanh nghiệp chịu ảnh hưởng lớn và trực tiếp từ diễn biến của các mặt hàng kim loại, do vậy khi diễn biến giá các loại quặng tăng mạnh trong giai đoạn gần đây, thì cổ phiếu MSR cũng tăng nhanh gần 30% từ mức giá 14.000 đồng/cp vào cuối tháng 8 cho tới mức giá đóng cửa 18.100 đồng/cp vào ngày 8/9/2017. Tại mức giá này cổ phiếu MSR đang giao dịch với P/E trailing 12M là 123.1x
Gần đây, một tập đoàn quốc doanh chuyên về khai thác mỏ của Ấn độ (NNDC Limited) đã bày tỏ nguyện vọng mua lại lượng lớn cổ phần tại mỏ Núi Pháo, mặc dù tiến độ đàm phán không được tiết lộ.
Đồng thời vào ngày 8/9/2017, HĐQT Tập đoàn Masan đã thông qua phương án tăng vốn góp cho Công ty TNHH Tầm Nhìn Masan (Masan Horizon), với mức tăng vốn tối đa là 6500 tỷ đồng. Masan horizon hiện đang sở hữu 95,9% MSR. Những động thái tăng vốn hay chuyển nhượng vốn tại MSR sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong thời gian tới.
Khuyến nghị tiếp tục nắm giữ cổ phiếu SLS
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Mới đây, CTCP Mía đường Sơn la (mã SLS) đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2017 với một số thông tin đáng chú ý như thay đổi một số nhân sự trong thành viên HĐQT và ban kiểm soát; chi trả cổ tức ở mức 80% trong đó 60% bằng tiền (6.000đ/cp) và 20% bẳng cổ phiếu (việc phát hành cổ phiếu trả cổ tức sẽ thực hiện trước ngày 30/5/2018); và kế hoạch niên vụ 2017-2018 với tổng doanh thu 798 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 55,5 tỷ đồng, chia cổ tức 3.000đ/cp.
Cũng trong buổi họp, SLS cho biết lượng tồn kho vào cuối năm tài chính 206-2017 đã được ký hợp đồng bán hết (trên báo cáo nằm ở mục thành phẩm có giá trị khoảng 200 tỷ đông), thời điểm hạch toán chưa được công bố.
Bên cạnh đó, SLS cũng đã đẩy mạnh đầu tư để tăng cường công suất cho niên vụ mới đi cùng với việc hiệu quả sản xuất được cải thiện: tiêu hao nhiên liệu nhà máy giảm (suất tiêu hao hơi giảm từ 60% xuống 50%), có thể chạy vượt công suất thiết kế. SLS dù là doanh nghiệp cỡ nhỏ so với BHS, SBT nhưng có ưu thế về nguyên liệu mía có chữ đường cao so với ngành.
Trên thế giới hiện đang xuất hiện rủi ro về dư cung, SLS cũng đã rất thật trọng giảm kế hoạch lợi nhuận đi 66%, do vậy khiến cho cổ phiếu có đợt điều chỉnh khá mạnh vừa qua. Tuy nhiên với hoạt động hiện tại, kết quả quý này nhiều khả năng sẽ vẫn tích cực và do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ SLS theo khuyến nghị cũ, và theo dõi kết quả kinh doanh quý I theo năm tài chính 2017-2018 của SLS.
Khuyến nghị mua cổ phiếu C47 trong ngắn và trung hạn
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Cổ phiếu C47 của Công ty Cổ phần Xây dựng 47 bước vào một nhịp tăng trung hạn đầu tiên của mình vào cuối tháng 3 đầu tháng 4/2017. Giá sau đó đi đủ 3 nhịp ngắn hạn và tăng từ vùng giá 8.000 lên vùng giá 24.000 vào đầu tháng 8/2017. Quá trình điều chỉnh trung hạn diễn ra từ đó và cũng đã đi được 2 nhịp ngắn hạn.
Trong phiên giao dịch 25/9/2017, giá C47 có bước tăng mạnh, vượt lên khỏi đường xu hướng giảm trung hạn, đi cùng đó là khối lượng cao so với trung bình các phiên gần đây. Trên đồ thị ngày, MACD cắt lên khỏi đường tín hiệu cho thêm tín hiệu củng cố và chúng tôi cho rằng khả năng cao C47 đã xác nhận bước vào một nhịp tăng trung hạn mới.
Do đó, khuyến nghị mua đối với cổ phiếu C47 trong cả ngắn hạn và trung hạn. Mục tiêu giá đầu tiên là 28.300 đồng/CP, các giá mục tiêu khác sẽ tiếp tục được cập nhật. Giá cắt lỗ là 20.200 đồng/CP.
