Bitcoin giảm sau khi không vượt được vùng 83.000 USD
Trong phiên giao dịch ngày 8/9, giá Bitcoin được giao dịch quanh 78.800 USD, giảm khoảng 0,75% trong 24 giờ. Mức giá này thấp hơn khoảng 4,1% so với vùng đỉnh ngắn hạn (82.320 USD) mà Bitcoin đã thử chinh phục trong tuần trước nhưng thất bại.
Diễn biến này cho thấy vùng 80.500-83.000 USD tiếp tục là khu vực cản giá quan trọng. Giá Bitcoin đã có thời điểm tiến đến quanh 80.500 USD trong ngày Chủ nhật, nhưng sau đó giảm trở lại khi bước vào phiên châu Á đầu tuần. Trên góc nhìn giao dịch ngắn hạn, một số nhà phân tích theo dõi vùng 78.500 USD như mức hỗ trợ gần nhất.
Nếu Bitcoin giữ được vùng 78.500 USD và phục hồi, một số nhà giao dịch kỳ vọng giá có thể quay lại kiểm tra vùng 83.000-84.000 USD. Ngược lại, giảm sâu dưới vùng này, xu hướng trong ngắn hạn sẽ trở nên tiêu cực.
Sức ép chính đến từ hiện tượng “phân phối”, tức nhóm nhà đầu tư đang bán ra nhiều Bitcoin hơn lượng mua vào. Dữ liệu Glassnode cho thấy chỉ số Accumulation Trend Score của toàn bộ các nhóm ví hiện là 0,37. Chỉ số này đo lường thay đổi số dư Bitcoin trong 15 ngày gần nhất theo quy mô ví; giá trị gần 1 phản ánh xu hướng tích lũy, còn giá trị gần 0 phản ánh xu hướng phân phối hoặc bán ròng.
Các ví sở hữu từ 1.000 Bitcoin trở lên, thường được gọi là nhà đầu tư “cá voi”, đang dẫn đầu xu hướng bán ròng. Đây là lần đầu các nhóm ví chuyển sang phân phối trên diện rộng kể từ đầu tháng 6, sau gần ba tháng tích lũy mạnh khi Bitcoin chủ yếu dao động quanh vùng 60.000 USD.
Bitcoin cũng đang gặp trở ngại tại đường MA50, hiện quanh 79.687 USD. Khi giá ở dưới chỉ báo trung hạn này, thị trường có thể xem đây là một tín hiệu cần theo dõi về sức mạnh của đà phục hồi.
Đợt giảm về vùng 78.000 USD hiện phản ánh áp lực chốt lời sau nhịp hồi phục mạnh, thay vì cho thấy một kết luận chắc chắn rằng xu hướng tăng đã kết thúc. Việc Bitcoin có thể giữ được 78.500 USD và lấy lại vùng MA50 hay không sẽ là hai dữ kiện quan trọng để đánh giá diễn biến tiếp theo.
Dòng tiền phân hóa, thị trường chưa chọn hướng rõ ràng
Thị trường tài sản mã hóa trong phiên đầu tuần không giảm đồng loạt. Trong khi Bitcoin suy yếu, chỉ số CoinDesk 20 tăng khoảng 0,2% và chỉ số memecoin tăng 0,41%. BNB tăng khoảng 2% lên 754 USD, trong khi các token liên quan hệ sinh thái BNB Chain như CAKE và SYRUP cũng hưởng lợi từ lực mua riêng.
Sự phân hóa này diễn ra trong bối cảnh một phần hoạt động giao dịch phái sinh đang có dấu hiệu dịch chuyển khỏi Bitcoin sang các token khác. Hợp đồng mở, hay open interest, là tổng giá trị các vị thế phái sinh chưa được đóng. Khi hợp đồng mở ở nhóm token ngoài Bitcoin tăng tương đối, điều đó có thể phản ánh nhà giao dịch đang mở rộng rủi ro sang những tài sản có vốn hóa nhỏ hơn hoặc biến động cao hơn.
Tuy nhiên, sự luân chuyển dòng tiền sang altcoin không đồng nghĩa toàn bộ thị trường đã bước vào một “mùa altcoin”. Dòng tiền có thể thay đổi nhanh theo thanh khoản, tin tức, hoạt động của hệ sinh thái blockchain và mức đòn bẩy trên thị trường phái sinh. Nhà đầu tư mới cần đặc biệt thận trọng vì các token vốn hóa nhỏ thường biến động mạnh hơn Bitcoin.
Dữ liệu CoinGlass cho thấy lượng thanh lý vị thế mua tăng trong khung thời gian bốn giờ gần nhất, phù hợp với diễn biến Bitcoin bị từ chối tại vùng 80.500 USD. Thanh lý vị thế mua xảy ra khi người dùng mở lệnh dự đoán giá tăng bằng vốn vay hoặc đòn bẩy, nhưng giá giảm đến mức sàn phải đóng vị thế để hạn chế rủi ro thua lỗ vượt quá tài sản ký quỹ.
Mức đòn bẩy vẫn tồn tại trên thị trường, trong khi tỷ lệ vị thế bán nhỉnh hơn vị thế mua trong khung bốn giờ. Điều này cho thấy thị trường chưa hình thành sự đồng thuận rõ về hướng giá. Một bên chờ Bitcoin giữ được hỗ trợ để bật lên; bên còn lại lo ngại áp lực bán sẽ mạnh hơn sau khi giá không vượt qua vùng 83.000 USD.
Biến động chưa quá cực đoan, nhưng rủi ro vĩ mô còn lớn
Ông Alexander Blume, nhà sáng lập kiêm CEO của công ty quản lý tài sản số Two Prime, cho rằng đợt hồi phục của Bitcoin vẫn có thể còn dư địa vì thị trường chưa bị chi phối quá mức bởi đòn bẩy đầu cơ. Ông nhận định nhiều nhà đầu tư đã bán quyền chọn mua Bitcoin, qua đó làm biến động ngụ ý giảm xuống. Khi giá tăng mạnh, nhóm đã bán quyền chọn có thể phải mua lại hoặc phòng vệ vị thế, tạo thêm nhu cầu mua Bitcoin trên thị trường.
Theo ông Blume, chỉ số này đã giảm về khoảng 23%-24% trong tháng trước rồi tăng lên vùng hơn 40% khi Bitcoin hồi phục, nhưng vẫn không phải mức quá cao nếu so với lịch sử giao dịch Bitcoin.
Ông Blume cũng cho rằng Bitcoin có thể đã tạo vùng nền quanh 60.000 USD, với điều kiện thị trường tài chính nói chung giữ ổn định. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rủi ro lớn nhất là một đợt giảm sâu trên thị trường cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác. Nếu thị trường truyền thống xảy ra bán tháo, Bitcoin nhiều khả năng cũng chịu ảnh hưởng.
Dòng tiền từ các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ vẫn là một yếu tố hỗ trợ cần theo dõi. Các quỹ này từng ghi nhận phiên hút ròng 731 triệu USD, mức cao nhất kể từ tháng 1, trong đợt Bitcoin phục hồi gần đây. Nhưng số liệu việc làm Mỹ tích cực hơn kỳ vọng vào cuối tuần trước đã làm thị trường gia tăng dự báo Fed có thể tăng lãi suất, gây áp lực lên những tài sản rủi ro như Bitcoin.
