Thị trường hàng không tiếp tục phục hồi mạnh mẽ thúc đẩy bởi gia tăng hành khách quốc tế, hỗ trợ doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của HVN tăng trưởng mạnh mẽ, vượt qua thời điểm trước Covid-19. Đứng trước áp lực cạnh tranh dự kiến gia tăng trong 2026, HVN tận dụng đường bay hiện có và tích cực mở rộng đường bay sang các thị trường quốc tế đường dài (thường có mức sinh lời cao hơn), từ đó giúp doanh thu hoạt động cốt lõi duy trì tăng trưởng mạnh mẽ.
Chúng tôi kỳ vọng việc hoàn tất nâng vốn, đưa VCSH không còn âm và cải thiện khả năng tài chính trong 2025 sẽ giúp HVN có thể đẩy nhanh kế hoạch mở rộng đội bay, từ đó hỗ trợ hiệu quả kinh doanh và khả năng khai thác, đáp ứng nhu cầu gia tăng mạnh mẽ của cả thị trường nội địa và quốc tế.
HVN thành công nâng cao chất lượng dịch vụ toàn diện của công ty thông qua các khoản đầu tư lớn vào hạ tầng hàng hóa và dịch vụ tại sân bay quốc tế Long Thành. Chúng tôi đánh các mảng kinh doanh với biên lợi nhuận cao này sẽ góp phần cải thiện lợi nhuận cho doanh nghiệp, hỗ trợ khả năng sinh lời và nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty trong trung và dài hạn.
Đối với ACV, Dự án sân bay Long Thành có thể đảm bảo tăng trưởng dài hạn cho ACV cũng như toàn bộ ngành hàng không Việt Nam, năm 2028 công ty sẽ quay lại đà tăng trưởng 2 con số.
ACV đang định giá tài sản khu bay thuộc sở hữu của nhà nước, kỳ vọng hoàn tất trong 2026 để làm cơ sở tăng vốn nhà nước tại ACV, giúp công ty đủ điều kiện niêm yết trên HSX.
Định giá rẻ hơn các công ty trong khu vực trong khi triển vọng tăng trưởng lợi nhuận từ sau 2027 lớn.
