Thị trường sơ cấp
Trong tuần từ 27/7 đến 31/7, thị trường trái phiếu sơ cấp huy động được 1.983 tỷ đồng trái phiếu trên tổng số 4.500 tỷ đồng gọi thầu. Tỷ lệ trúng thầu đạt 44%, tăng không đáng kể so với mức 43% của tuần trước đó. Cụ thể, Kho bạc Nhà nước (KBNN) chào thầu 3.500 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5 và 10 năm. Tuy nhiên, chỉ có trái phiếu kỳ hạn 5 năm được đấu thầu thành công với khối lượng là 1.983 tỷ đồng. Lợi suất trúng thầu của trái phiếu không đổi so với tuần trước, giữ nguyên ở mức 6,4%/năm.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) đã không huy động thành công trong tuần này, mặc dù ngân hàng này gọi thầu 1.000 tỷ đồng ở cả ba kỳ hạn 3, 5 và 15 năm.
Tuần tới, 5.000 tỷ đồng trái phiếu sẽ được chào thầu trên thị trường sơ cấp. Trong đó, KBNN gọi thầu 4.000 tỷ đồng trái phiếu 5 và 15 năm, NHCSXH gọi thầu 1.000 tỷ đồng trái phiếu 3 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Sau ba tuần giảm liên tiếp, thị trường trái phiếu thứ cấp đã phục hồi đáng kể. Khối lượng giao dịch đạt 14.405 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch trung bình ngày 2.881 tỷ đồng, tăng 47,31% so với tuần trước.
Sau nhiều tuần vắng mặt trên thị trường, tuần này, các giao dịch outright tín phiếu quay trở lại với khối lượng khoảng 491 tỷ đồng. Giao dịch outright chiếm 64% tổng khối lượng giao dịch, trong khi giao dịch repo chỉ chiếm 36%. Giao dịch outright tập trung chủ yếu tại kỳ hạn từ 1 - 3 năm, chiếm 36% và kỳ hạn dưới 1 năm chiếm 30%, kỳ hạn từ 3 - 5 năm chiếm 21%, kỳ hạn trên 5 năm chiếm 14%.
NĐT nước ngoài chuyển sang bán ròng sau 5 tuần mua ròng liên tiếp, với 386 tỷ đồng.
Tuy có sự phục hồi nhưng khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp vẫn ở mức thấp, đẩy lợi suất trái phiếu tuần này tiếp tục tăng nhẹ ở hầu hết các kỳ hạn, ngoại trừ lợi suất trái phiếu 5 năm và 15 năm. Dẫn đầu xu hướng tăng là trái phiếu 1 năm và 3 năm, tăng lần lượt 11 điểm cơ bản và 7 điểm cơ bản so với tuần trước. Các trái phiếu khác tăng nhẹ, chỉ từ 1 - 2 điểm cơ bản.
Thị trường mở
Tuần qua, thị trường mở không có giao dịch reverse repo được thực hiện và không có giao dịch reverse repo đáo hạn.
Trong khi đó, NHNN đã huy động được 32.179 tỷ đồng tín phiếu các loại, giảm 48% so với khối lượng phát hành của tuần trước đó. Trong đó, tín phiếu 14 ngày chỉ chiếm 16% tổng khối lượng phát hành với giá trị 5.000 tỷ đồng. Tín phiếu 28 ngày và 56 ngày có giá trị phát hành lần lượt là 13.074 tỷ đồng và 14.105 tỷ đồng, tương ứng với 41% và 44% tổng giá trị phát hành. Trong tuần này, lợi suất tín phiếu các kỳ hạn tăng nhẹ so với tuần qua. Rõ nét nhất là lợi suất 28 ngày tăng 20 điểm cơ bản, lên mức 3,9%/năm. Lợi suất 56 ngày và 14 ngày tăng lần lượt 2 điểm cơ bản và 5 điểm cơ bản, lên mức 4%/năm và 3,5%/năm. Lợi suất các tín phiếu đã được điều chỉnh tăng tuần thứ 2 liên tiếp sau thời gian dài giảm mạnh, tuy nhiên, đà tăng chậm lại so với tuần trước đó.
Trong tuần, có 33.818 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, trong tuần này, NHNN bơm ròng nhẹ 1.639 tỷ đồng sau ba tuần hút ròng liên tiếp trên thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Tính đến 20/7, tăng trưởng tín dụng so với đầu năm đã cao gấp hai lần so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó theo kết quả khảo sát của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, tiền gửi vào ngân hàng đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2012 khi dòng tiền tiết kiệm chuyển dần vào lĩnh vực sản xuất – kinh doanh. Điều này dẫn tới nhu cầu vay vốn của ngân hàng bất ngờ tăng đột biến trong tuần qua.
Theo Bloomberg, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức: qua đêm (3,7%/năm, +150 điểm), 1 tuần (3,8%/năm, +120 điểm), 2 tuần (4%/năm, +90 điểm), 1 tháng (4%/năm, +50 điểm).
