Yếu tố cơ bản: Các gói kích thích kinh tế giúp TTCK toàn cầu khởi sắc
Bất chấp những diễn biến vẫn còn rất phức tạp của tình hình dịch bệnh, TTCK toàn cầu trong tuần qua có sự khởi sắc nhất định, ít nhất là không còn trạng thái biến động mạnh liên tục như những tuần trước đó.
Ðáng chú ý, các thị trường đang có những sự phân hóa, diễn biến tích cực ghi nhận ở các thị trường phát triển như chỉ số Shanghai, S&P500 hay Nikkei 225, trong khi những thị trường cận biên và mới nổi có diễn biến chưa thực sự khả quan.
Xét về xu hướng chung, dòng tiền lớn vẫn đang găm ở những tài sản an toàn như vàng, trái phiếu hay USD, do vậy, triển vọng ở thị trường cổ phiếu vẫn còn nhiều rủi ro khó lường.
dòng tiền lớn vẫn đang găm ở những tài sản an toàn.
Tại thị trường trong nước, khối ngoại trong tuần giao dịch vừa qua không tạo thêm sức ép khi áp lực bán ra không còn duy trì mạnh và liên tục như các tuần trước đó nữa. Giao dịch trên các quỹ ETF cũng trở nền trầm lắng khi không ghi nhận thêm tình trạng rút ròng với khối lượng lớn. Nhìn chung, dòng tiền lớn tạm thời không tháo chạy một cách quyết liệt nữa.
Yếu tố kỹ thuật: “Hồi phục trong nghi ngờ!”
VN30 có những sự hồi phục trở lại tương đối đáng chú ý. Kể từ nhịp trượt dài từ đầu tháng 3 thì đây là lần đầu tiên chỉ số ghi nhận 2 phiên hồi liên tiếp.
Độ lệch giữa phái sinh và cơ sở được nới rộng ra 35 điểm.
Sự cải thiện về mặt điểm số trên VN30 không khiến tâm lý nhà đầu tư thay đổi, điều này phản ánh rõ qua việc độ lệch (basis) giữa phái sinh và cơ sở được nới rộng ra thêm 35 điểm khi kết tuần này.
Nhìn chung, bên Short (Bán) vẫn là bên làm chủ tình hình và có sự chủ động hơn ở phần lớn thời điểm trong phiên giao dịch bất chấp các chỉ số có hồi phục trở lại.
Áp lực bán không còn quá quyết liệt.
Góc nhìn về dòng tiền không có nhiều sự chuyển biến, chỉ báo dòng tiền vẫn nằm trong trạng thái quá bán, chưa có nhiều tín hiệu cho thấy sự quyết liệt của bên mua hơn trong giai đoạn này, nhưng sự hồi phục về mặt điểm số chủ yếu xuất phát từ hiện tượng “tiết cung”, tức là bên bán tạm dừng ép hơn là sự chủ động của bên mua.
Đà lan tỏa vẫn nằm trong xu hướng giảm.
Ðà lan tỏa gần như bất động trong tuần qua, liên tục dắt đi ngang trong vùng quá bán, thể hiện sự tê liệt của các cổ phiếu trụ, gần như thị trường chưa ghi nhận bất kỳ sự trỗi dậy nào mang tính dẫn dắt của những cổ phiếu vốn hóa lớn.
Chưa trụ nào thoát khỏi trạng thái tiêu cực.
Bức tranh luân chuyển của các cổ phiếu trụ cũng ở trong trạng thái mờ mịt. Phần lớn các cổ phiếu đang nằm lì trong trạng thái tiêu cực, còn nếu không nằm ở tiêu cực thì cũng nằm trong vùng quá bán.
Một vài sự phản kháng đáng lưu ý nằm ở nhóm các cổ phiếu ngân hàng như VCB hay BID, tuy nhiên, đây cũng chỉ được xem là các nhịp bật nảy về mặt kỹ thuật. Chỉ khi nào có cổ phiếu thoát khỏi trạng thái tiêu cực thì lúc đó thị trường mới có hy vọng cho sự hồi phục.
Khuyến nghị: Ưu tiên canh Short trong các nhịp hồi
Thực tế chiến lược giao dịch là không thay đổi trong khoảng 1 tháng gần đây bởi xu hướng thị trường không có sự thay đổi. Xu hướng là giảm và chiến lược vẫn là Short (Bán).
Tuy nhiên, điểm khó ở thời điểm hiện tại là độ lệch quá lớn (hơn 35 điểm) khiến cho hành động Short cũng trở nên rất khó khăn. Với tình trạng này thì thị trường phái sinh rất dễ xảy ra diễn biến “tiến thoái lưỡng nan”.
Tức là chỉ số sẽ khó tạo thành xu hướng rõ ràng, thay vào đó sẽ thiết lập mặt bằng giá đi ngang trong biên độ 580-640 điểm.
Nhiều khả năng VN30F1M sẽ thiết lập mặt bằng giá 580-640 điểm.
Cụ thể, chiến lược Short sẽ được cân nhắc nếu chỉ số VN30F1M có các nhịp hồi lên vùng kháng cự từ 620 - 640 điểm, đây cũng chính là nền giá tích lũy đã bị sup gãy trước đó.
Ngoài ra, chiến lược Long (Mua) chỉ nên được cân nhắc khi giá lùi về kiểm chứng khu vực đáy cũ quanh 570 - 580 điểm.
Nói chung, chiến lược trong tuần tới sẽ không khuyến khích các hành động Long đuổi hay Short đuổi theo giá mà chủ yếu canh vào các vùng kháng cự và hỗ trợ để hành động.
