Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm

(ĐTCK) Các chỉ dẫn của thị trường thể hiện bức tranh vẫn còn tiêu cực. Tâm lý dòng tiền sẽ phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến của dịch Covid-19 cũng như sự vận động của thị trường tài chính thế giới. 

Yếu tố cơ bản: USD được tích trữ

Tuần qua, trên thị trường tài chính thế giới, nhiều loại tài sản chứng kiến làn sóng bán tháo, trừ USD.

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 1

Nhiều loại tài sản bị bán tháo trên thế giới, trừ USD.

Bất chấp những nỗ lực bơm thanh khoản của các ngân hàng trung ương thông qua các hợp đồng hoán đổi tiền tệ cũng như cắt giảm lãi suất, giới đầu tư vẫn bán tháo hàng loạt tài sản mang tính rủi ro cao như cổ phiếu, thậm chí cả tài sản được coi là an toàn như trái phiếu hay vàng để quy đổi sang tích trữ tiền mặt, đó là USD.

Ðây là điều chưa từng có tiền lệ khi chính sách nới lỏng tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại khiến USD trở nên mạnh hơn và tình trạng hỗn loạn của thị trường tài chính có thể kéo dài.

Ngoài ra, sự tăng giá của USD sẽ ít nhiều gây ra những hệ lụy xấu với các thị trường mới nổi, vốn là nơi thu hút lượng lớn dòng tiền được quy đổi sang “đồng bạc xanh”.

Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, nhà đầu tư nước ngoài tăng mức độ bán ròng. Ðà bán ròng của khối ngoại dần mạnh hơn thông qua khớp lệnh trên sàn cũng như qua các quỹ ETF.

Cụ thể, mức bán ròng trên Quỹ VFMVN30 là 135 tỷ đồng trong tuần qua, còn trên sàn, khối ngoại bán ròng hơn 2.000 tỷ đồng, lũy kế từ đầu tháng 3 là hơn 3.800 tỷ đồng, xét riêng trên VN30. Sự hoảng loạn của khối ngoại tiếp tục là rào cản lớn cả về mặt dòng tiền lẫn về mặt tâm lý cho khả năng hồi phục của thị trường.

Yếu tố kỹ thuật: Sức phản kháng yếu ớt

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 2

Nỗ lực hồi phục của các chỉ số gặp nhiều khó khăn.

Nỗ lực hồi phục của các chỉ số rất khó khăn, thị trường gần như không ghi nhận phiên hồi phục nào đáng kể, có chăng chỉ là những nhịp hồi trong phiên để tránh những phiên giảm sâu.

Bối cảnh tâm lý dòng tiền đầu cơ có diễn biến phức tạp trong tuần qua khi độ lệch giữa phái sinh và cơ sở liên tục chuyển trạng thái. Diễn biến này cũng phản ánh thực tế không có định hướng của dòng tiền dẫn dắt.

Xét mức giá đóng cửa, các chỉ số đều đóng cửa ở mức thấp nhất trong tuần. Ðiểm sáng duy nhất về mặt kỹ thuật là VN30 duy trì được vùng hỗ trợ mạnh quanh 650 - 670 điểm.

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 3

Lực mua hời hợt.

Sức phản kháng của bên mua tỏ ra khá hời hợt trong các nhịp giảm, sự trỗi dậy vẫn còn rất đơn điệu và diễn ra rất nhanh, chứ không kéo dài. Phần lớn những nhịp hồi phục trong phiên chủ yếu xuất phát từ hiện tượng tiết cung, tức là bên bán không còn muốn bán bằng mọi giá. Do vậy, những nhịp nảy đơn thuần chỉ là nhịp nảy lên về mặt kỹ thuật, chưa được đánh giá cao.

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 4

Đà lan tỏa vẫn trong trạng thái quá bán.

Ðà lan tỏa tiếp tục nằm trong trạng thái quá bán, khi sự lan tỏa kém như vậy thì thị trường vẫn còn trong trạng thái rủi ro cao, tức là vẫn có khả năng giảm thêm.

Cho tới khi nào chỉ báo đà lan tỏa còn nằm dưới ngưỡng quá bán 20% thì thị trường chung nhiều khả năng vẫn còn trong trạng thái “nguy hiểm”.

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 5

Các cổ phiếu trụ chưa xuất hiện.

Thị trường hoàn toàn mất bóng dáng của các trụ, diễn biến này thực tế là không mới vì đã tồn tại trong suốt hơn 1 tuần gần đây. Nếu phần lớn các cổ phiếu trụ giảm giá mạnh tới mức đều nằm trong trạng thái quá bán, thì khả năng đảo chiều có thể xuất hiện.

Bức tranh về trạng thái của các cổ phiếu trong VN30 đang phản ánh thực tế chỉ khoảng 1/2 số cổ phiếu vào vùng quá bán, thị trường cần nhiều hơn thế, ít nhất là khoảng 2/3 số lượng để có cơ hội cho sự đảo chiều.

Khuyến nghị - Chiến lược giao dịch: Vẫn ưu tiên vị thế Bán (Short)

Các chỉ dẫn của thị trường thể hiện bức tranh vẫn còn tiêu cực, chưa có dấu hiệu cho thấy đáy sẽ ở quanh đây, kể cả phân tích cơ bản hay kỹ thuật.

Tâm lý dòng tiền sẽ phụ thuộc rất nhiều vào diễn biến mới của đại dịch Covid-19, cũng như sự vận động của thị trường tài chính thế giới, mà những biến số này thì rất khó dự báo được ở thời điểm hiện tại.

Do vậy, với nhiều biến số không chắc chắn, giải pháp đầu tư tối ưu vẫn là đi theo xu hướng chính của thị trường chung. Về dài hạn, việc tôn trọng và đi theo xu hướng là hành động mang lại xác suất thành công cao.

Chứng khoán phái sinh: Vùng hỗ trợ quanh 670 điểm ảnh 6

VN30F1M đang có vùng hỗ trợ quanh 670 điểm.

Chiến lược trong tuần này (23 - 27/3) nên bám theo vị thế Bán (Short), đặc biệt trong những nhịp hồi kỹ thuật lên các vùng kháng cự mạnh như 700 - 710 điểm, hay cao hơn là 735 - 740 điểm.

Trong khi đó, chiến lược Mua (Long) chỉ phát huy được hiệu quả nếu chỉ số tiếp tục có những phiên tích lũy, đi ngang quanh ngưỡng hỗ trợ 670 điểm và chiến lược Long chỉ nên là vị thế giao dịch trong ngày (Day trading).

Bài viết được cung cấp bởi Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC)

Tin liên quan

Tin cùng chuyên mục

VNIndex 1,284.02 -6.16 -0.48% 108,400 tỷ
HNX 243.11 -0.8 -0.33% 977 tỷ
UPCOM 91.55 0.07 0.07% 353 tỷ