* FPTS khuyến nghị theo dõi cổ phiếu TRC
Với triển vọng kinh doanh kém tích cực trong 2019, chúng tôi đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu TRC tại thời điểm hiện tại. Nhà đầu tư có có thể xem xét mua TRC ở mức giá 22.000 đồng/cp, tương ứng với mức P/E 2019 ở mức 10,7x, tỷ suất cổ tức 2019 trên thị giá đạt 6,8%.
Tuần qua, TRC đã thông báo ngày 31/5 tới sẽ chốt danh sách cổ đông trả cổ tức đợt 2/2018 bằng tiền mặt tỷ lệ 8%. Tuy nhiên, cổ phiếu TRC vẫn chịu tác động với những phiên điều chỉnh do triển vọng kinh doanh năm 2019 kém tích cực. Thống kê với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TRC giảm nhẹ 350 đồng/Cp (-1,4%) từ mức 25.000 đồng/Cp xuống 24.650 đồng/Cp.
* FPT khuyến theo dõi cổ phiếu GMC
Chúng tôi khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu GMC ở thời điểm hiện tại, lí do (1) sự tăng trưởng chậm lại của các nền kinh tế có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ sản phẩm, (2) khả năng trong thời gian tới Mỹ truy xuất nguồn các sản phẩm dệt may có nguyên phụ liệu đến từ Trung Quốc có thể sẽ ảnh hưởng lượng đơn hàng sắp tới.
Chúng tôi ước tính EPS forward cho năm 2019 của GMC đạt 7.880 đồng/cổ phiếu, nhà đầu tư có thể xem xét mua khi GMC về mức giá khoảng 38.000 đồng/cp (+24,4% so với giá mục tiêu 47.280 đồng/cổ phiếu).
Trong tuần qua, mặc dù thị trường giao dịch thiếu tích cực với những phiên điều chỉnh giảm liên tiếp, nhưng nhóm cổ phiếu dệt may là một trong ít điểm sáng, trong đó GMC cũng không ngoại trừ. Thống kê với 2 phiên giảm nhẹ và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu GMC tăng 1.100 đồng/Cp (+2,62%) từ mức 42.000 đồng/Cp lên 43.100 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị theo dõi TNG với giá mục tiêu 21.000 đồng/CP
Chúng tôi đánh giá TNG là doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng cao trong thời gian tới, nhưng do chưa thấy có sự cải thiện đáng kể về quản lý dòng tiền và nợ vay của công ty nên mức định giá mục tiêu của chúng tôi đối với TNG hiện đang thấp hơn so với trung vị ngành. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị theo dõi với cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 21.000 đồng/CP dựa trên phương pháp so sánh với P/E mục tiêu là 6x (mức P/E trung vị ngành hiện tại là 6.8x, mức P/E trung bình 2 năm của TNG là 5.3x).
Cũng nằm trong ngành dệt may, tuần qua, cổ phiếu TNG đã đón nhận 3 phiên khởi sắc, 1 phiên giảm ngày 7/5 và 1 phiên đứng giá ngày 8/5. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TNG tăng 1.100 đồng/Cp (+5,37%) từ mức 20.500 đồng/Cp lên 21.600 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu là 21.000 đồng/CP, giá hiện tại của TNG đã vượt 2,86%.
* VCSC khuyến nghị mua CII với giá mục tiêu 31.500 đồng/CP
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua cho CII với giá mục tiêu 31.500 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 36,4%, bao gồm lợi suất cổ tức 0%.
Với những thông tin và dự báo về đợt phát hành trái phiếu trong năm 2019, VCSC đã đặt ra mục tiêu khá cao cho CII, tuy nhiên, diễn biến cổ phiếu này trong tuần qua vẫn lình xình quanh mức giá 23.x. Thống kê với 1 phiên giảm, 2 phiên tăng và 2 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CII tăng nhẹ 300 đồng/Cp (+1,3%) từ mức 23.000 đồng/Cp lên 23.300 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu là 31.500 đồng/CP, giá hiện tại của CII còn thấp hơn 26%.
* VCSC khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu 44.000 đồng/CP
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 1% còn 44.000 đồng/CP trong khi giữ dự báo lợi nhuận phần lớn không đổi với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 11,2% trong giai đoạn 2018-2023.
Trái với khuyến nghị của VCSC, diễn biến cổ phiếu HPG tuần qua thiếu tích cực khi đón nhận 4 phiên giảm và chỉ nhích nhẹ 1 phiên duy nhất ngày 7/5. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HPG giảm 1.300 đồng/Cp (-3,81%) từ mức 34.150 đồng/Cp xuống 32.850 đồng/Cp.
* ACBS và BSC cùng khuyến nghị mua cổ phiếu FPT
ACBS dự phóng trong 2019 FPT sẽ đạt doanh thu thuần 26.869 tỷ đồng (tăng 15,7% so với năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế là 4.473 tỷ đồng (tăng 15,9%). Kết hợp phương pháp DCF và P/E (cụ thể, P/E mục tiêu cho hoạt động xuất khẩu phần mềm là 23x, dịch vụ viễn thông là 14x và các hoạt động khác là 10-12x), giá mục tiêu của chúng tôi là 66.320 đồng/cp, đồng thời khuyến nghị mua.
Bên cạnh đó, BSC cũng khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu giữ nguyên là 59.100 đồng/CP theo phương pháp định giá P/E và FCFE với tỷ trọng 30%/70%.
Tuần qua, FPT đã phát hành hơn 3 triệu cổ phiếu ESOP với mức giá 10.000 đồng/CP cho cán bộ nhân viên có thành tích đóng góp trong năm 2018. Tuy vậy, lượng cổ phiếu này sẽ chỉ được giao dịch từ ngày 31/3/2022 do bị hạn chế 3 năm kể từ ngày phát hành.
Diễn biến cổ phiếu FPT tuần qua đi ngược với khuyến nghị của ACBS và BSC. Thống kê với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT giảm 1.000 đồng/Cp (-2%) từ mức 50.000 đồng/Cp xuống 49.000 đồng/Cp.
* ACBS khuyến nghị mua cổ phiếu VRE
VRE là công ty phát triển bất động sản bán lẻ lớn nhất tại Việt Nam với thị phần dẫn đầu, nhận được sự hỗ trợ từ công ty mẹ (HSX: VIC), đội ngũ quản lý tích cực và tỷ lệ nợ thấp. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 39.441 đồng/CP, sử dụng kết hợp các phương pháp DCF, P/B và EV/EBITDA.
Việc thị trường liên tiếp điều chỉnh có sự tác động không nhỏ của nhóm cổ phiếu bluechip, trong đó họ Vingroup nói chung và VRE nói riêng đã có một tuần giao dịch không mấy khả quan. Thống kê với 2 phiên giảm, 2 phiên đứng giá và 1 phiên tăng duy nhất ngày cuối tuần 10/5, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VRE giảm 750 đồng/Cp (-2,08%) từ mức 36.100 đồng/Cp xuống 35.350 đồng/Cp.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu LHG với giá mục tiêu là 25.506 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu LHG với giá mục tiêu là 25.506 đồng/CP theo 2 phương pháp RNAV với mức chiết khấu 11% và phương pháp P/E với P/E mục tiêu là 6x (P/E trung vị các doanh nghiệp Khu công nghiệp là 7.4x). LHG đang giao dịch ở mức P/E FW 2019 = 5.21 với giá đóng cửa ngày 07/05/2019 là 18,200 đồng/cp.
Trái với khuyến nghị của BSC, tuần qua, cổ phiếu LHG đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu LHG giảm 250 đồng/Cp (-1,33%) từ mức 18.850 đồng/Cp xuống 18.600 đồng/Cp.
* FPTS khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu PVD
Nhà đầu tư cần theo dõi hiệu quả hoạt động của mảng dịch vụ khoan và có thể xem xét mua PVD ở mức giá 16.000 đồng/cp tương đương P/B 0,45x (tương đương P/B quá khứ 3 năm gần nhất), đồng thời, chúng tôi đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu PVD.
Trái với diễn biến thiếu tích cực của nhóm cổ phiếu bluechip, nhiều mã vừa và nhỏ đã có tuần giao dịch khởi sắc, trong đó PVD là một điển hình với mức tăng khá tốt về giá cùng giao dịch sôi động. Thống kê với 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVD tăng 1.050 đồng/Cp (+5,47%) từ mức 19.200 đồng/Cp lên 20.250 đồng/Cp. Khối lượng khớp lệnh trung bình của PVD tuần qua đạt hơn 4,77 triệu đơn vị/phiên.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu MWG
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) với giá mục tiêu tăng thêm 1% nhờ mức tăng 1-5% cho lợi nhuận sau thuế dự phóng giai đoạn 2019-2021 vì biên lợi nhuận mảng điện máy (DienmayXANH) cao hơn so với dự báo trước đây của chúng tôi.
Mặc dù được dự phóng kết quả kinh doanh giai đoạn 2019-2021 tăng trưởng mạnh, cùng thông tin ngày 24/5 tới sẽ chốt danh sách cổ đông thực hiện trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 15%, nhưng diễn biến cổ phiếu MWG tuần qua giằng co với những phiên tăng giảm xen kẽ. Thống kê với 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm 900 đồng/Cp (-1,05%) từ mức 85.900 đồng/Cp xuống 85.000 đồng/Cp.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu STB với giá mục tiêu 17.900 đồng/CP
Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) thêm 17,8% lên 17.900 đồng/CP và nâng khuyến nghị từ khả quan lên mua với tổng mức sinh lời 45% vì giá trị tài sản thanh lý được công bố tại ĐHCĐ gần đây khiến chúng tôi cho rằng bình thường hóa định giá là hợp lý.
Nhận định của VCSC thiếu chuẩn xác khi tuần qua, cổ phiếu STB đón nhận 2 phiên giảm khá mạnh và chỉ nhích nhẹ 3 phiên. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu STB giảm 350 đồng/Cp (-2,83%) từ mức 12.350 đồng/Cp xuống 12.000 đồng/Cp. So với mức giá kỳ vọng mà công ty chứng khoán này đưa ra là 17.900 đồng/CP, giá hiện tại của STB còn thấp hơn 32,96%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu VHC
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) khi chúng tôi tiếp tục lạc quan về khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường xuất khẩu cá tra trong khi triển vọng ngành cho thấy biên lợi nhuận tốt trong thời gian tới.
Trái với khuyến nghị của VCSC, hầu hết các cổ phiếu trong nhóm thủy sản đã có tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5 không mấy tích cực, trong đó VHC cũng không ngoại trừ. Thống kê với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VHC giảm 1.700 đồng/Cp (-1,86%) từ mức 91.500 đồng/Cp xuống 89.800 đồng/Cp.
