* BVSC khuyến nghị tích cực cổ phiếu KDH
Với giá thị trường hiện tại, kết quả định giá NAV có mức premium 21,7%. Chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với KDH. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Công ty có sự gia tăng mạnh trong thời gian gần đây do động thái giải ngân một số nhà đầu tư ngoại. Nhà đầu tư có thể xem xét chờ cổ phiếu có sự điều chỉnh hợp lý để xem xét mua vào.
Dù được đánh giá là doanh nghiệp có quỹ đất lớn, giá vốn thấp và tiềm năng phát triển khu vực Bình Chánh, Bình Tân trong dài hạn, nhưng diễn biến cổ phiếu KDH tuần qua không được như kỳ vọng của BVSC. Với 1 phiên tăng duy nhất ngày 27/9, 2 đứng giá và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDH tăng nhẹ 800 đồng/Cp (+2,4%) từ mức 33.200 đồng/Cp lên 34.000 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị mua cổ phiếu VNM
Bằng phương pháp lấy trung bình có trọng số 2 phương pháp DCF (60%) và P/E (40%), chúng tôi ước tính giá trị hợp lý cho một cổ phần Vinamilk sẽ vào khoảng 160.172 đồng/ cổ phiếu, tương đương mức P/E forward 2018 25.x. Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.
Mặc dù kết quả kinh doanh 6 tháng khả quan cùng dự kiến cả năm tăng trưởng tốt với doanh thu ước đạt 55.137 tỷ đồng, lợi nhuận 11.190 tỷ đồng, lần lượt tăng 8% và 9% so với năm trước, nhưng trụ cột VNM đã có tuần giao dịch thiếu tích cực sau tuần tăng điểm trong tuần trước. Với 4 phiên giảm và duy nhất 1 phiên tăng ngày 27/9, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VNM giảm 800 đồng/Cp (-0,36%) từ mức 137.800 đồng/Cp xuống 137.300 đồng/Cp.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu CVT
Công ty CMC (mã CVT) có tỷ suất lợi nhuận cao so với các doanh nghiệp niêm yết trong ngành, tương lai tiếp tục định hướng sang các sản phẩm có giá bán & biên lợi nhuận cao hơn (thấm muối tan). Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CVT với giá mục tiêu 12 tháng 49.600 đồng/cổ phiếu.
Đúng như khuyến nghị của MBS, cổ phiếu CVT đã có tuần giao dịch khởi sắc khi chỉ điều chỉnh 1 phiên duy nhất ngày đầu tuần 24/9, 1 phiên đứng giá ngày 26/9 và 3 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CVT tăng 1.100 đồng/Cp (+4%) từ mức 27.500 đồng/Cp lên 28.600 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu đề ra là 49.600 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu CVT còn thấp hơn 42,34%.
* KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VJC
Chúng tôi giữ quan điểm về tác động tiêu cực của xu hướng tăng giá nhiên liệu đến kết quả kinh doanh của VJC, nhưng tác động này sẽ bị giảm thiểu nhờ doanh thu phụ trợ và cho thuê chuyến bay trong việc mở rộng sang thị trường quốc tế của VJC.
Chúng tôi đánh giá lại cổ phiếu VJC ở mức 176.800 đồng vào cuối năm 2019. Tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 20% (gồm cổ tức bằng tiền mặt 2.000 đồng/cp) với mức giá hiện tại là 149.600 đồng (20/09/2018). Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VJC trong 1 năm.
Thông tin Vietjet muốn phát hành và niêm yết 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi tại Singapore trong tuần qua khiến VJC có những phiên giao dịch khởi sắc và thanh khoản tích cực với khối lượng khớp lệnh đều đạt hơn 1 triệu đơn vị/phiên. Thống kê tuần qua, VJC có 3 phiên tăng, 1 phiên đứng giá ngày 25/9 và 1 phiên giảm ngày cuối tuần, tính chung giá cổ phiếu VJC tăng 2.100 đồng/Cp (+1,4%) từ mức 149.400 đồng/Cp lên 151.500 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTD
Chúng tôi định giá CTD ở mức 192.000 đồng/cp tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 17% (bao gồm suất sinh lợi cổ tức 3%) so với giá thị trường là 169.800 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị tăng tỷ trọng.
Sau tuần giao dịch khởi sắc trước đó, CTD đã có những phiên điều chỉnh trong tuần vừa qua khiến cổ phiếu này diễn biến thiếu tích cực, trái ngược với khuyến nghị của KIS . Cụ thể, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CTD giảm 1.000 đồng/Cp (-0,06%) từ mức 167.000 đồng/Cp xuống 166.000 đồng/Cp.
* Theo BSC, cổ phiếu HBC có thể tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự 29.000 đồng/CP
Chỉ số RSI ở quá mua, có thể sẽ điều chỉnh nhẹ trong những phiên tới. Xu hướng các đường MACD cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn hồi phục. Các đường MA cũng xác nhận xu hướng hồi phục ngắn hạn với độ dốc đường MA 20 không cao.
Như vậy, cổ phiếu HBC có thể sẽ tiếp tục tăng giá và tích lũy quanh ngưỡng 26.5 để tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự lớn 29.000 đồng/CP.
Mặc dù chịu áp lực điều chỉnh trong 3 phiên nhưng 2 phiên tăng khá tốt vào giữa tuần đã giúp HBC đứng khá vững. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HBC tăng nhẹ 450 đồng/Cp (+1,84%) từ mức 24.450 đồng/Cp lên 24.900 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu đưa ra là 29.000 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu HBC còn thấp hơn 14,14%.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu PPC
CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) có vị trí lý tưởng, lượng tiền mặt dồi dào giúp duy trì mức cổ tức hấp dẫn. Bên cạnh đó, Công ty vẫn đảm bảo nguồn lực tài chính đầu tư 250 triệu USD cho dự án nâng cấp và môi trường, cũng như lợi nhuận gia tăng từ CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND) và CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), đảm bảo cho triển vọng tươi sáng cho một công ty rất ít rủi ro.
Vì vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PPC.
Sau phiên điều chỉnh nhẹ cuối tuần trước, cổ phiếu PPC tiếp tục giao dịch dưới mốc tham chiếu trong 2 phiên đầu tuần này. Tuy nhiên, với những phân tích khả quan, cổ phiếu PPC nhanh chóng đảo chiều bật tăng mạnh, thậm chí tăng kịch trần trong phiên 26/9. Thống kê tuần qua, cổ phiếu PPC có 2 phiên tăng và 3 phiên giảm nhẹ. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PPC tăng 1.400 đồng/Cp (+7,49%) từ mức 18.700 đồng/Cp lên 20.100 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VCB
Bằng phương pháp trung bình có tỷ trọng giữa mô hình Thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B forward, chúng tôi xác định giá mục tiêu cho VCB là 67.700 đồng và khuyến nghị NẮM GIỮ.
Tuần qua, cổ phiếu lớn ngành ngân hàng là VCB đã chịu sức ép khá lớn. Dù giữ sắc xanh trong phiên đầu tuần ngày 24/9, nhưng với 4 phiên điều chỉnh liên tiếp sau đó đã khiến cổ phiếu này mất giá. Cụ thể, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VCB giảm 1.600 đồng/Cp (-2,48%) từ mức 64.600 đồng/Cp xuống 63.000 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu là 67.700 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu VCB còn thấp hơn 6,94%.
* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu RAL
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu RAL với giá mục tiêu là 124.200 đồng/cp, upside 20% theo phương pháp P/E. Hiện cổ phiếu RAL được giao dịch tại mức giá 103.800 đồng/cp, tương đương, P/E trailing là 7.54x, thấp hơn nhiều so với các công ty cùng ngành và VNindex.
Trong tuần qua, RAL đã lấy ý kiến cổ đông thông qua việc bổ sung 2 ngành nghề là kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê và tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất. Thông tin này đã giúp cổ phiếu có 3 phiên khởi sắc vào giữa tuần, tuy nhiên 2 phiên điều chỉnh khá sâu vào đầu tuần và cuối tuần đã lấy đi toàn bộ thành quả có được, trái với khuyến nghị của BSC.
Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu RAL giảm 1.600 đồng/Cp (-1,54%) từ mức 103.600 đồng/Cp xuống 102.000 đồng/Cp.
* Theo BSC, cổ phiếu HVN sẽ tiếp tục tăng mạnh
Cổ phiếu HVN đang vận động trong kênh giá 33.5 - 45.3. Chỉ số RSI vượt đỉnh kênh Bollinger trên, báo hiệu tín hiệu quá mua.
Hiện tại, mức giá tăng và thanh khoản đang tăng mạnh báo hiệu cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh trước khi gặp ngưỡng kháng cự gần nhất là 42.89.
Nối tiếp đà tăng ở cuối tuần trước, cổ phiếu HVN tiếp tục tiến bước trong những phiên đầu tuần này. Dù có chút rung lắc và điều chỉnh vào giữa tuần nhưng cổ phiếu HVN cũng đã có một tuần giao dịch khá tích cực. Cụ thể, với 3 phiên tăng và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HVN tăng 1.900 đồng/Cp (+4,82%) từ mức 39.400 đồng/Cp lên 41.300 đồng/Cp.
* KIS khuyến nghị trung lập cổ phiếu GAS
Chúng tôi định giá PVGAS dựa vào phương pháp P/E. Dựa vào P/E trung bình của GAS 1 năm qua tại mức 18x, giá cổ phiếu GAS tại cuối năm 2019 là 127.000 đồng/cp. Bao gồm cổ tức 4.000 đồng/cp, tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 11.2% so với giá thị trường là 117.800 đồng/cp và khuyến nghị trung lập.
Nhóm cổ phiếu dầu khí tuần qua biến động khá mạnh. Sau những phiên khởi sắc, hỗ trợ cho đà tăng của thị trường thì quay đầu điều chỉnh bởi áp lực chốt lời gia tăng và GAS cũng không ngoại trừ.
Thống kê cả tuần, GAS có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung, giá cổ phiếu GAS giảm nhẹ 200 đồng/Cp (-0,17%) từ mức 115.900 đồng/Cp xuống 115.700 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu đặt ra trong cuối năm là 127.000 đồng/CP, giá hiện tại của GAS còn thấp hơn 8,9%.
* KBVS khuyến nghị mua cổ phiếu CRE
Dựa trên kết quả định giá và triển vọng kinh doanh trong thời gian tới, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CRE với giá mục tiêu là 55.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn 26% so với giá thị trường.
Trái với khuyến nghị của KBVS, tuần qua cổ phiếu CRE đã giảm 2.200 đồng/CP (-4,86%) từ mức giá 45.200 đồng/CP xuống còn 43.000 đồng/CP với 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá ngày 25/9 và 1 phiên tăng giá ngày cuối tuần 28/9.
* VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu MWG
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho MWG với giá mục tiêu 183.100 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 46,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,2%.
Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh 8 tháng khá khả quan với doanh thu thuần hợp nhất đạt 58.667 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế hơn 1.978 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 39% và 36% so với cùng kỳ naưm trước. Dù vậy, diễn biến cổ phiếu MWG tuần qua khá giằng co với những phiên tăng giảm xen kẽ.
Cụ thể, với 2 phiên tăng và 3 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng 1.200 đồng/Cp (+0,95%) từ mức 126.000 đồng/Cp lên 127.200 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu là 183.100 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu MWG còn thấp hơn 30,53%.