Khuyến nghị mua cổ phiếu RAL
CTCK BIDV (BSC)
Công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nước Rạng Đông (mã RAL) ghi nhận doanh thu thuần trong nửa đầu năm 2018 đạt 1.498 tỷ đồng, tăng 5,98% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 80 tỷ đồng, giảm 3,77%.
Trong khi đó, biên lợi nhuận tiếp tục cải thiện. Biên thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng lên 8,55% trong nửa đầu năm 2018, cao hơn mức 8,09% của DQC.
Ngoài ra, RAL có thêm hợp đồng xuất khẩu 10 triệu bóng đèn đi Srilanka và hợp đồng xuất khẩu đi Cuba.
Một số thông tin khác liên quan đến RAL như Khu đất trụ sở ở Hạ Đình rộng 57.000 m2 không được ghi nhận trong báo cáo tài chính của Công ty; xin ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc bổ sung ngành nghề kinh doanh mới là bất động sản; Công ty trả cổ tức lần 1/2018, tỷ lệ 25% bằng tiền, ngày giao dịch không hưởng quyền là 05/09/2018.
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của RAL năm 2018 đạt lần lượt là 3.470 tỷ đồng (tăng 6,1% so với năm trước) và 225 tỷ đồng (tăng 5,13%). EPS đạt 14,694 đồng, sau khi trừ 25% quỹ khen thưởng phúc lợi.
Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu RAL với giá mục tiêu là 124.200 đồng/cp, upside 20% theo phương pháp P/E. Hiện cổ phiếu RAL được giao dịch tại mức giá 103.800 đồng/cp, tương đương, P/E trailing là 7.54x, thấp hơn nhiều so với các công ty cùng ngành và VNindex.
Cổ phiếu HVN sẽ tiếp tục tăng mạnh
CTCK BIDV (BSC)
Xu hướng hiện tại cổ phiếu HVN của Tổng Công ty Hàng không Việt Nam – CTCP tăng mạnh.
Chỉ báo xu hướng MACD phân kỳ trên đường trung tâm vượt đường tín hiệu. Chỉ báo RSI vượt kênh Bollinger trên. Đường MA: 3 đường MA hướng lên trên. Đường MA 20 nằm trên 2 đường MA50 và MA 100.
Nhận định: Cổ phiếu HVN đang vận động trong kênh giá 33.5 - 45.3. Chỉ số RSI vượt đỉnh kênh Bollinger trên, báo hiệu tín hiệu quá mua.
Hiện tại, mức giá tăng và thanh khoản đang tăng mạnh báo hiệu cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh trước khi gặp ngưỡng kháng cự gần nhất là 42.89.
Khuyến nghị trung lập cổ phiếu GAS
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Nhà máy GPP Cà Mau đi vào hoạt động từ cuối năm 2017 với công suất 220.000 tấnnăm, ước tính đem lại lợi nhuận gộp 520 tỷ VND trong năm 2018. Giá bán LPG cải thiện tốt, ước đạt 786 USD/tấn (tăng 12,5% so với năm trước). Uớc tính tăng lợi nhuận mảng LPG trong năm 2018 sẽ đạt 3.983 tỷ đồng (tăng trưởng 34,1%).
Mỏ Phong Lan Dại sẽ đi vào khai thác vào cuối quý IV/2018, đóng góp xấp xỉ 5% sản lượng khí khô. Với giá dầu Brent bình quân của năm 2018 ước tính sẽ đạt 75 USD/thùng (tăng 34,7% so với nưm trước), mảng khí khô ước tăng trưởng lợi nhuận tăng trưởng 28,3%, đạt 9.884 tỷ đồng.
Chuỗi dự án Lô B được chính thức thực hiện với công suất cấp khí 5 tỷ m3 khí/năm, gia tăng mạnh mẽ năng lực cấp khí (tăng 50%) vào năm 2022.
Doanh thu năm nửa đầu năm 2018 đạt 64.830 tỷ đồng (tăng 9,3% so với cùng kỳ năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 9.937 tỷ đồng (tăng trưởng 38,6%). Năm 2018-2019, lợi nhuận sau thuế ước đạt lần lượt là 13.499 tỷ đồng (tăng trưởng 36,3%) và 13.939 tỷ đồng (tăng 3,3% so với năm trước).
Chúng tôi định giá PVGAS dựa vào phương pháp P/E. Dựa vào P/E trung bình của GAS 1 năm qua tại mức 18x, giá cổ phiếu GAS tại cuối năm 2019 là 127.000 đồng/cp. Bao gồm cổ tức 4.000 đồng/cp, tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 11.2% so với giá thị trường là 117.800 đồng/cp và khuyến nghị trung lập.
>> Tải báo cáo
