Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VJC
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Thị trường hàng không nội địa tăng trưởng chậm hơn so với các năm trước; nhưng toàn thị trường vẫn có tốc độ tăng trưởng nhanh thứ 5 thế giới cho đến năm 2035 với sự hỗ trợ chính từ du lịch và chiến lược tiến ra quốc tế của các hãng hàng không.
Nhanh chóng mở rộng để chiếm lĩnh thị phần quốc tế, Công ty cổ phần Hàng không VietJet (mã VJC) tập trung vào các tuyến đường ngắn, nối tuyến, liên danh và các chuyến bay thuê để tiếp cận các thị trường Bắc Á.
Giá vé sẽ vẫn ở mức thấp, nhưng lợi nhuận từ dịch vụ hàng không sẽ được tăng thêm nhờ tăng doanh thu dịch vụ phụ trợ và cho thuê chuyến bay khi mở rộng ra quốc tế. Nhìn chung, điều này có thể làm giảm đáng kể tác động của việc giá nhiên liệu tăng lên VJC.
Chiến lược bán và thuê lại sẽ tiếp tục được sử dụng để mở rộng đội tàu của VJC trong thời gian tới, do đó mang lại thu nhập đáng kể (4.702 tỷ đồng và 845 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận gộp trong 6 tháng năm 2018) và bổ sung lượng vốn ngắn hạn.
Kết quả kinh doanh 6 tháng năm 2018 của VJC với số lượng hành khách đạt 11,1% (tăng 33% so với cùng kỳ năm trước); doanh thu thuần đạt 21.222 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), trong đó doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh cốt lõi đạt 16.520 tỷ đồng (tăng 53%). Lợi nhuận sau thuế đạt 1.999 tỷ đồng (tăng 11%).
Chúng tôi giữ quan điểm về tác động tiêu cực của xu hướng tăng giá nhiên liệu đến kết quả kinh doanh của VJC, nhưng tác động này sẽ bị giảm thiểu nhờ doanh thu phụ trợ và cho thuê chuyến bay trong việc mở rộng sang thị trường quốc tế của VJC.
Chúng tôi đánh giá lại cổ phiếu VJC ở mức 176.800 đồng vào cuối năm 2019. Tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 20% (gồm cổ tức bằng tiền mặt 2.000 đồng/cp) với mức giá hiện tại là 149.600 đồng (20/09/2018). Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VJC trong 1 năm.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTD
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã CTD) dự kiến sẽ sát nhập 5 công ty trong đó có 2 công ty về xây dựng với quy mô vừa và nhỏ, 1 công ty sản xuất nhôm kính, 1 công ty thiết kế nội thất và 1 công ty kinh doanh vật tư.
CTD dự kiến sẽ sát nhập với Ricons vào cuối năm 2018 hoặc đầu năm 2019. Nếu như việc sát nhập được hoàn thành, nguồn lực tập trung và doanh thu của CTD có thể đạt 3 tỷ USD vào năm 2020.
Trong nửa đầu năm 2018, CTD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 12.613 tỷ (tăng 20% so với cùng kỳ năm trước) và 718 tỷ (tăng 1%). Như vậy, CTD đã hoàn thành được 45% kế hoạch doanh thu và 48% kế hoạch lợi nhuận đã đặt ra tại AGM 2018.
Năm 2018, kế hoạch chững lại với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đặt ra lần lượt là 28.000 tỷ (tăng 3,1% so với năm trước) và 1.500 tỷ (giảm 9,2%).
Chúng tôi định giá CTD ở mức 192.000 đồng/cp tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 17% (bao gồm suất sinh lợi cổ tức 3%) so với giá thị trường là 169.800 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị tăng tỷ trọng.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị khả quan cổ phiếu HT1
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (HT1) đã công bố ngày giao dịch không hưởng quyền cho cổ tức tiền mặt 1.500 đồng của năm 2017 là ngày 10/10/2018, tương ứng với lợi suất cổ tức 11% dựa theo giá đóng cửa hôm nay. Ngày thanh toán sẽ là ngày 25/10/2018. Việc thanh toán cổ tức này phù hợp với kế hoạch đã được thông qua tại ĐHCĐ thường niên 2018 của HT1.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan cho HT1 với tổng mức sinh lời 19% dựa theo giá đóng cửa hôm nay, chưa tính lợi suất cổ tức tiền mặt được đề cập ở trên.
Cổ phiếu HBC có thể tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự 29.000 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu HBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình (mã HBC) đang trong giai đoạn hồi phục từ vùng giá đáy 21.5. Hiện tại, thanh khoản đang ở mức cao sau một giai đoạn tích lũy từ phiên 17/09.
Chỉ số RSI ở quá mua, có thể sẽ điều chỉnh nhẹ trong những phiên tới. Xu hướng các đường MACD cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn hồi phục. Các đường MA cũng xác nhận xu hướng hồi phục ngắn hạn với độ dốc đường MA 20 không cao.
Như vậy, cổ phiếu HBC có thể sẽ tiếp tục tăng giá và tích lũy quanh ngưỡng 26.5 để tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự lớn 29.000 đồng/CP.
