Giá mục tiêu của cổ phiếu ADS là 24.700 đồng/CP
CTCK Đầu tư Việt Nam (IVS)
Cổ phiếu ADS của CTCP Damsan tăng 5,4%, lên 20.550 đồng/cổ phiếu trong phiên hôm nay sau thông tin phát hành hơn 5,6 triệu cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu và phát hành riêng lẻ 4,37 triệu cổ phiếu (giá chào bán 17.000đ/CP). Mục đích phát hành là đầu tư vào CTCP Sợi Eiffel và đầu tư Nhà máy sợi 10.000 cọc sợi tại Khu công nghiệp An Ninh, Thái Bình.
Xét về phân tích kỹ thuật, việc tăng mạnh trong phiên 27/9 giúp cổ phiếu ADS thoát khỏi đường xu hướng giảm từ giữa năm 2017.
Trên đồ thị tuần, 2 dấu hiệu: đường MACD cắt đường tín hiệu đi lên và giá chạm ngưỡng 38.2 bật lên trong mô hình Fibonacci đảo ngược xác lập xu hướng tăng trở lại của cổ phiếu trong ngắn hạn. Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra là 24.700 đồng/CP, giá cắt lỗ là 17.700 đồng/CP.
Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho VIC
CTCK Bản Việt (VCSC)
Ngày 22/09/2017, CTCP Vincom Retail, một công ty con của Tập đoàn Vingroup (VIC) đã nộp hồ sơ niêm yết 1,9 tỷ cổ phiếu trên sàn HOSE. Trao đổi với công ty, chúng tôi được biết thời gian dự kiến niêm yết sẽ vào tháng 11/2017.
Vincom Retail hiện là chủ đầu tư phát triển, sở hữu và điều hành chuỗi bán lẻ lớn nhất Việt Nam. Tính đến tháng 8/2017, công ty sỡ hữu 41 trung tâm thương mại tại 22 tỉnh thành, với tổng diện tích mặt sàn đạt 1,1 triệu m2.
Năm 2013, một nhóm nhà đầu tư do Warburg Pincus dẫn đầu đầu tư 200 triệu USD vào Vincom Retail dưới dạng cổ phiếu ưu đãi và nợ chuyển đổi. Sau đó là 100 triệu USD bổ sung năm 2015, qua đó nâng tổng giá trị đầu tư của nhóm các nhà đầu tư này vào Vincom Retail lên đến 300 triệu USD.
Khi chuyển đổi hoàn toàn, Warburg Pincus sở hữu khoảng 20% cổ phần Vincom Retail và được tạo điều kiện vài phương án thoái vốn (IPO là một trong số đó) trước khoảng tháng 7/2018 theo thỏa thuận đầu tư giữa Vingroup và nhóm nhà đầu tư này.
Trên cơ sở kết quả hợp nhất của VIC, mảng cho thuê bất động sản đạt doanh thu 2.100 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2017, tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái (năm 2016 đạt tăng trưởng 25% so với năm 2015), trong khi biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trung bình của mảng này vào khoảng 57% trong giai đoạn 2015 tới 6 tháng đầu 2017.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho Vingroup (VIC) với giá mục tiêu 46.600 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời -5,7% trên cơ sở giá đóng cửa phiên hôm nay. VIC hiện đang giao dịch tại mức P/E 2017 là 34,9 lần và P/B 4 lần.
Giá cổ phần PV Oil khoảng 29.740 đồng/CP
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Chúng tôi sử dụng phương pháp so sánh để xác định giá trị hợp lý của Tổng Công ty dầu Việt Nam - PV Oil, trong đó đối tượng được sử dụng làm tham chiếu là PLX. Hiện nay, PLX và PVOil là hai doanh nghiệp dẫn đầu thị trường phân phối bán lẻ xăng dầu với thị phần lần lượt là khoảng 50% và 19%.
Sau khi niêm yết, giá cổ phiếu PLX biến động tương đối mạnh, tăng 47,8% trong vòng 2 tháng đầu tiên (21/4/2017- 26/6/2017) và sau đó ổn định kể từ cuối tháng 6 đến nay ở mức 63.000- 68.000 đồng/cổ phần.
Chúng tôi cho rằng mức giá trong giai đoạn 3 tháng gần đây đã phản ánh tốt hơn yếu tố cung cầu tự nhiên của cổ phiếu cũng như kỳ vọng của nhà đầu tư về giá trị nội tại và triển vọng của PLX. Do vậy mà giá trị vốn hóa của PLX được chúng tôi sử dụng làm tham chiếu để xác định giá trị hợp lý của PVOil.
Vốn hóa của PLX theo giá đóng cửa ngày 25/9/2017 vào khoảng 74.859 tỷ đồng. Nếu xét tương quan giữa thị phần (thị phần của PLX là 50%, PV Oil là 19%) và quy mô vốn hóa thì giá trị vốn hóa của PVOil sẽ vào khoảng 28.848 tỷ đồng, tương đương với giá trị cổ phần là 29.740 đồng/cổ phần.
>> Tải báo cáo
