Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu TNG
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, BVSC đưa ra giá mục tiêu đối với cổ phiếu của CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) là 24.400 đồng/cp, tương ứng với khuyến nghị OUTPERFORM với tiềm năng tăng giá 29%.
Khả năng đa dạng hóa thị trường tốt là điểm nhấn của TNG trong giai đoạn thị trường Mỹ biến động thuế quan. Điểm đáng lưu ý sẽ đến từ thông tin thuế quan tại Mỹ. Cổ phiếu TNG hiện đang giao dịch ở mức TTM P/E và 2026 P/E là 5,1 lần, thấp hơn so với mức P/E trung bình lịch sử 1 năm là 6,3 lần.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KBC
CTCK BIDV (BSC)
BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc – CTCP (KBC – sàn HOSE) với giá mục tiêu 34.000 đồng/CP (tăng 26% so với giá ngày 21/10/2026) dựa trên quan điểm sau (1) KBC đang được giao dịch ở mức PB = 0.9 lần thấp hơn nhiều so với trung bình 5 năm = 1.3 lần (2) trong khi, kết quả kinh doanh và hoạt động bàn giao KCN của KBC đang trên đà hồi phục trở lại nhờ hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng Trung Quốc +1 với kỳ vọng bàn giao lần lượt 168 ha và 209 ha trong 2026 và 2027.
Kết quả kinh doanh quý III/2026, KBC ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 3.187 tỷ đồng (tăng trưởng 136,57%) và 911 tỷ đồng (gấp 3 lần so với cùng kỳ).
Kết quả kinh doanh được dẫn dắt chính bởi (1) doanh thu bàn giao đất KCN đạt 2.465 tỷ đồng (tăng 188%) nhờ bàn giao khoảng 45 ha tại KCN Quế Võ 2 MR cho Luxshare ICT (theo MOU 96 ha đã ký trước đó) so với chỉ 17 ha của cùng kỳ năm 2025;
(2) Doanh thu từ bất động sản đạt 497 tỷ đồng (tăng 74%) nhờ bàn giao 2 dự án NOXH Thị Trấn Nềnh và Tràng Duệ.
Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đạt 54% thu hẹp 7.3% điểm so với cùng kỳ phản ánh chi phí giải phóng mặt bằng và làm hạ tầng có xu hướng tăng (theo chia sẻ của doanh nghiệp thì mức tăng này vào khoảng 20-30% so với trước đây). Ngoài ra, chi phí tài chính đạt 358 tỷ đồng (tăng 51%) do dư nợ tăng mạnh so với cùng kỳ (chủ yếu để thực hiện dự án KĐT Tràng Cát).
So với cập nhật trước đó, kết quả kinh doanh và tiến độ bàn giao KCN của KBC là tương đối phù hợp với kỳ vọng của BSC, trong quý IV/2026, chúng tôi kỳ vọng KBC sẽ tiếp tục bàn giao phần diện tích còn lại cho Luxshare ICT và các MOU đã ký trước đó.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HHV
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu của CTCP Đầu tư Hạ tầng giao thông Đèo Cả (HHV – sàn HOSE) HHV đã breakout khỏi trendline giảm dài hạn với khối lượng khớp lệnh đột biến, cho thấy cổ phiếu có khả năng chuyển từ giai đoạn giảm dài hạn sang xu hướng tăng mới (xu hướng giảm trước đó kéo dài từ 09/2025 đến 10/2026).
Giá hiện tại 9.760 đồng/CP nằm trên EMA10/20 (hỗ trợ ngắn hạn) nhưng vẫn dưới EMA50/100/200 (kháng cự trungdài hạn) - xu hướng ngắn hạn đã đảo chiều tăng, trong khi xu hướng trung-dài hạn cần thêm thời gian xác nhận.
Nhân định tổng hợp: 5/5 chỉ báo động lượng (RSI, CMF, Stochastic, CCI, Aroon) đồng thuận xu hướng tăng - mức đồng thuận cao; tuy nhiên Stochastic đã vượt rất sâu vùng quá mua nên có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn trước khi tiếp diễn xu hướng chính. Đây là cơ sở để xây dựng Kịch bản cơ sở và Kịch bản dự phòng rõ ràng ở phần tiếp theo.
Luận điểm cho kịch bản cơ sở là giá đã breakout khỏi trendline giảm dài hạn kéo dài từ 09/2025 đến 10/2026, khối lượng khớp lệnh tăng vọt (tăng 87,8% so với bình quân 20 phiên) và 5/5 chỉ báo động lượng đồng thuận tăng - điều kiện duy trì là giá giữ vững trên vùng hỗ trợ EMA10/EMA20 (9.270 – 9.330 đồng/CP).
Với kịch bản dự phòng, giá giảm xuyên qua 9.250 đồng/CP (dưới vùng hỗ trợ EMA10/EMA20), lùi về vùng hỗ trợ mạnh quanh 8.600 đồng/CP - đúng vùng đáy tháng 10/2026.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu EIB
CTCK Tiên Phong (TPS)
Cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam (EIB – sàn HOSE) đã bứt phá khỏi trendline giảm ngắn hạn, đồng thời củng cố mô hình 2 đáy và xuất hiện phân kỳ dương RSI - hàm ý giai đoạn giảm đã kết thúc, sóng tăng mới đang hình thành.
Giá hiện tại 16.850 đồng/CP nằm trên EMA10/20 (hỗ trợ ngắn hạn) nhưng vẫn dưới EMA50/100/200 (kháng cự trung-dài hạn) - xu hướng ngắn hạn đã đảo chiều tăng, trong khi xu hướng trung-dài hạn cần thêm thời gian xác nhận.
Luận điểm cho kịch bản cơ sở: giá đã bứt phá khỏi trendline giảm ngắn hạn, củng cố mô hình 2 đáy, khối lượng khớp lệnh tăng vọt (tăng 167,1% so với bình quân 20 phiên) và xuất hiện phân kỳ dương RSI - điều kiện duy trì là giá giữ vững trên vùng hỗ trợ EMA10/EMA20 (16.410 – 16.450 đồng/CP).
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG
CTCK Vietcombank (VCBS)
Chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu của Tập đoàn Hòa Phát (HPG – sàn HOSE) với giá mục tiêu 31.313 đồng/CP, upside 48% trước triển vọng tích cực hơn của ngành trong bối cảnh Thuế Chống bán phá giá HRC nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ bảo hộ thị trường nội địa và đem lại lợi thế cho NM Dung Quất 2 của HPG.
Luận điểm đầu tư: Chúng tôi tiếp tục duy trì quan điểm tích cực với HPG với tăng trưởng mạnh mẽ trong 2026 nhờ các yếu tố nội lực thuận lợi:
(1) Hoạt động xây dựng kỳ vọng tích cực với động lực lớn từ đẩy mạnh đầu tư công và đẩy nhanh phê duyệt pháp lý cho các dự án dân dụng.
(2) Dung Quất 2 bước vào giai đoạn vận hành đủ 2 GĐ và đang trong giai đoạn tăng tốc công suất tiêu thụ, trong quí 3 năm 2026 ước đạt hiệu suất 95%.
(3) Chống bán phá giá HRC – tấm chắn bảo hộ mạnh mẽ tiêu thụ HRC nội địa, giảm áp lực cạnh tranh nội địa và vị thế thị phần ngày càng cao của HPG có sức mạnh tăng giá để bảo vệ biên lợi nhuận.