Thị trường sơ cấp
Trên thị trường TPCP sơ cấp tuần cuối tháng 11, có tổng cộng 12.750 tỷ đồng trái phiếu đã được gọi thầu. Thị trường đã huy động thành công 10.705 tỷ đồng TPCP và chính phủ bảo lãnh. Thanh khoản khá tốt, tỷ lệ trúng thầu đạt 84%.
Cụ thể, Kho bạc Nhà nước (KBNN) đã gọi thầu tổng cộng 9.100 tỷ đồng và đã phát hành thành công 8.905 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, sau khi bán hết 6.000 tỷ đồng TPCP kỳ hạn 3 năm theo kế hoạch ban đầu với tỷ lệ dự thầu gấp 3 lần khối lượng gọi thầu, KBNN đã gọi thầu thêm 1.800 tỷ đồng loại TPCP này và cũng bán hết. Mức lợi suất chung là 5,88%/năm, giảm 2 điểm cơ bản so với tuần trước. Trái phiếu 15 năm huy động được toàn bộ 1.000 tỷ đồng tại mức lợi suất 7,65%/năm, không đổi so với lần phát hành trước đó. Sau đó, KBNN gọi thầu thêm 300 tỷ đồng TPCP 15 năm, nhưng chỉ huy động thêm được 104 tỷ đồng, với lợi suất không đổi.
Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPTVN) cũng đã huy động được 1.750 tỷ đồng trên tổng số 2.150 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. 1.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm và 750 tỷ đồng trái phiếu 5 năm được phát hành thành công. Lợi suất trúng thầu trái phiếu 3 năm giảm 1 điểm cơ bản so với đợt phát hành ngày 13/11, ở mức 6,38%/năm. Trong khi đó, lợi suất trúng thầu trái phiếu 5 năm không đổi so với lần phát hành trước đó, tại mức 7,25%/năm.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) chỉ huy động được 50 tỷ đồng trên tổng số 1.500 tỷ đồng trái phiếu chào thầu. 50 tỷ đồng trái phiếu 5 năm đã được huy động thành công tại mức lợi suất 7,28%/năm, giảm 2 điểm cơ bản so với tuần trước.
Tuần này, thị trường sơ cấp tiếp tục gọi thầu tổng cộng 10.900 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, KBNN sẽ gọi thầu 9.000 tỷ đồng trái phiếu 3 và 5 năm. NHPTVN gọi thầu 400 tỷ đồng trái phiếu 5 năm. NHCSXH gọi thầu 1.500 tỷ đồng trái phiếu các kỳ hạn 3, 5 và 15 năm.
Thị trường thứ cấp
Thanh khoản của thị trường sơ cấp tuần qua tiếp tục được cải thiện. Tổng giá trị giao dịch đạt 16.189 tỷ đồng, tương đương với giá trị trung bình ngày đạt 3.238 tỷ đồng, tăng nhẹ 5,05% so với tuần trước.
Giao dịch thông thường (outright) chiếm 55% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường, trong khi giao dịch mua bán lại (repo) cũng chiếm tới 45% tổng giá trị giao dịch.
Giao dịch outright tập trung tại các trái phiếu ngắn hạn dưới 5 năm. Trái phiếu 3 - 5 năm chiếm 55% tổng giá trị giao dịch, trái phiếu dưới 1 năm chiếm 29% tổng giá trị giao dịch và trái phiếu từ 1 - 3 năm chiếm 11% tổng giá trị giao dịch. Trong khi giao dịch trái phiếu trên 5 năm chỉ chiếm 5% tổng giá trị giao dịch.
Tuần qua, các NĐT nước ngoài bán ròng nhẹ 5,38 tỷ đồng thông qua các giao dịch outright.
Lợi suất trái phiếu tuần này thay đổi trái chiều, giảm nhẹ tại các kỳ hạn ngắn dưới 3 năm, đi ngang tại các kỳ hạn từ 3 -5 năm và tăng tại các kỳ hạn dài. Các NĐT tiếp tục tập trung giao dịch tại các trái phiếu ngắn hạn dưới 5 năm trong nhiều tuần liên tiếp, do nhu cầu trái phiếu ngắn hạn được đáp ứng bởi nguồn cung mới từ thị trường sơ cấp.
Nghiệp vụ thị trường mở
Trong tuần, 220 tỷ đồng giao dịch revese repo được thực hiện trên thị trường mở và không có tỷ đồng nào đáo hạn. Bên cạnh đó, NHNN đã không phát hành tín phiếu hút tiền trên thị trường mở, sau 4 tuần liên tiếp phát hành khối lượng tín phiếu lớn.
Tuần qua, không có tín phiếu nào đáo hạn. Như vậy, NHNN đã bơm ròng 220 tỷ đồng thông qua thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tuần qua tiếp tục tăng tại tất cả các kỳ hạn, do nhu cầu thanh toán tiền đồng để thu mua USD từ NHNN cũng như thanh toán đấu thầu TPCP. Trong tuần qua, NHNN đã bán ra USD để hỗ trợ tiền đồng trước xu hướng tăng giá của USD và những lo ngại của các nhà đầu tư về việc tiền đồng có thể tiếp tục mất giá vào giai đoạn cuối năm.
Bên cạnh đó, nhu cầu vay vốn ngắn hạn của các ngân hàng cũng tăng để thanh toán đầu thầu TPCP. Trong hai tuần liên tiếp, việc KBNN chính thức gọi thầu trái phiếu 3 năm đã thu hút một dòng tiền lớn đổ về thị trường này. Kết thúc tuần, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức qua đêm (3%/năm, +70 điểm), 1 tuần (3,2%/năm, +80 điểm), 2 tuần (3,4%/năm, +80 điểm) và 1 tháng (3,8%/năm, +60 điểm).
