Theo báo cáo được công bố bởi Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB - tổ chức được G20 thành lập sau năm 2008 để điều phối quy định tài chính toàn cầu) hôm thứ Ba (16/12), tổng tài sản của các nhóm phi ngân hàng này đã tăng 9,4% lên 256.800 tỷ USD vào năm 2024 -chiếm hơn một nửa tổng tài sản tài chính toàn cầu lần đầu tiên kể từ đại dịch Covid-19. Trong khi giá trị tài sản của các ngân hàng chỉ tăng 4,7% lên hơn 191.000 tỷ USD vào năm 2024.
Các cơ quan giám sát đang ngày càng lo ngại về tính thiếu minh bạch và rủi ro tiềm tàng mà các nhóm phi ngân hàng có thể gây ra, cũng như mối liên hệ của chúng với lĩnh vực ngân hàng truyền thống.
Kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2008, việc cung cấp tài chính đã chuyển dịch khỏi bảng cân đối kế toán của các tổ chức cho vay truyền thống sang các công ty khác hoạt động giống ngân hàng nhưng chịu sự quản lý lỏng lẻo hơn.
“Những điểm yếu liên quan đến đòn bẩy, kỳ hạn và sự không phù hợp về thanh khoản có thể khuếch đại các cú sốc trong hệ thống tài chính, chẳng hạn như sự điều chỉnh đột ngột về giá tài sản hoặc các đợt biến động trên thị trường tài chính, như đã được quan sát vào đầu tháng 8/2024”, FSB cho biết.
Sự kết nối ngày càng tăng giữa các tổ chức phi ngân hàng và ngân hàng, bao gồm thông qua các khoản vay, tiền gửi, thỏa thuận mua lại và các công cụ phái sinh đang mở rộng các kênh mà qua đó các cú sốc có thể lan truyền khắp các lĩnh vực và khu vực pháp lý.
FSB cũng cảnh báo về những hạn chế nghiêm trọng trong việc thu thập dữ liệu về tín dụng tư nhân trong các báo cáo thống kê và quy định. Điều này một phần là do không có định nghĩa chuẩn về các hoạt động tín dụng tư nhân giữa các quốc gia, khiến việc xác định chúng trở nên khó khăn.
Thống đốc Ngân hàng trung ương Anh (BoE) Andrew Bailey cho biết, “chuông báo động” đang vang lên về hoạt động cho vay rủi ro trên thị trường tín dụng tư nhân sau sự sụp đổ của nhà cung cấp phụ tùng ô tô First Brands và công ty cho vay dưới chuẩn Tricolor, khi ông so sánh với các hoạt động dẫn đến cuộc khủng hoảng năm 2008.
Theo Cơ quan Quản lý Bảo hiểm và Lương hưu Nghề nghiệp châu Âu (Eiopa), các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí của EU có mức tiếp xúc 514 tỷ euro với tín dụng tư nhân vào cuối năm 2024, chiếm 5,1% tổng tài sản của họ. Cơ quan này cảnh báo rủi ro gia tăng vì các tài sản tín dụng tư nhân có thể kém thanh khoản và khó bán ngay lập tức.
Các tổ chức phi ngân hàng đã đóng vai trò trung tâm trong một số giai đoạn hỗn loạn thị trường trong những năm gần đây. Những yếu tố này bao gồm việc đổ xô mua tiền mặt trên thị trường trái phiếu sau khi đại dịch bùng phát vào năm 2020, sự sụp đổ của công ty quản lý tài sản gia đình Archegos Capital Management năm 2021 và sự sụp đổ của thị trường trái phiếu chính phủ Anh năm 2022.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cũng cảnh báo rằng, khoản đầu tư 4.500 tỷ USD của các ngân hàng Mỹ và châu Âu vào các quỹ đầu cơ, các nhóm tín dụng tư nhân và các tổ chức tài chính phi ngân hàng khác có thể làm trầm trọng thêm bất kỳ suy thoái nào và truyền tải áp lực lên toàn bộ hệ thống tài chính.