Các nhà đầu tư cá nhân Trung Quốc đã đổ xô tận dụng đợt tăng giá vàng toàn cầu chưa từng có trong những tháng gần đây, dẫn đến việc nhiều người đầu tư tiền vào nền tảng giao dịch kim loại trực tuyến JWR.
Nhưng khi giá vàng giao ngay tăng mạnh trở lại trong vài tuần qua, một làn sóng khách hàng đã cố gắng rút tiền lãi, đẩy công ty vào tình trạng thiếu thanh khoản và không thể đáp ứng được các yêu cầu rút tiền tăng vọt.
Theo trang tin tài chính Yicai, chính quyền quận Luohu cho biết đã thành lập một tổ công tác để điều tra các hoạt động kinh doanh bất thường tại JWR. Theo các ước tính do nhà đầu tư tổng hợp và được Yicai dẫn lại, số tiền công ty chưa thanh toán có thể vượt 10 tỷ nhân dân tệ.
Vụ việc đã làm lung lay niềm tin vào trung tâm giao dịch vàng Shuibei ở Thâm Quyến – nơi được xem là trái tim của thị trường giao dịch vàng Trung Quốc – và nhấn mạnh những rủi ro ngày càng gia tăng đối với các nhà đầu tư cá nhân Trung Quốc khi họ đổ xô vào các nền tảng giao dịch kim loại không có giấy phép trong bối cảnh giá vàng và bạc tăng vọt kéo dài.
Cuộc khủng hoảng thanh khoản của JWR được cho là bắt nguồn từ mô hình giao dịch “định giá trước”, thông qua đó doanh nghiệp đã thu hút đông đảo nhà đầu tư cá nhân trên mạng xã hội bằng cách quảng bá các giao dịch vàng và bạc với mức vốn ban đầu thấp nhưng đòn bẩy rất cao.
Các giao dịch “định giá trước” không được thực hiện thông qua các sàn giao dịch kim loại quý được quản lý. Thay vào đó, nền tảng này thỏa thuận riêng với các nhà đầu tư về giá vàng và bạc trong tương lai, với các khoản tiền được chuyển qua hệ thống thanh toán bù trừ công khai. Khi giá vàng và bạc tăng vọt nhanh chóng và các nhà đầu tư đồng loạt thu lợi nhuận, các nền tảng phải nhanh chóng huy động một lượng vốn đáng kể hoặc sắp xếp giao hàng vật chất.
Nếu công ty không phòng ngừa rủi ro đầy đủ hoặc không giữ đủ vốn dự trữ, rủi ro thanh toán có thể leo thang nhanh chóng. Chính quyền Trung Quốc đã cảnh báo các nhà đầu tư cá nhân về rủi ro khi cố gắng tận dụng đợt tăng giá vàng trong những tháng gần đây, với một số sự cố tương tự đã xảy ra ở Thâm Quyến liên quan đến giao dịch kim loại quý trực tuyến và các mô hình định giá trước.
Vào tháng 10, Hiệp hội Vàng và Trang sức Thâm Quyến đã phát đi cảnh báo rủi ro khi cho biết một số nhà cung cấp nguyên liệu vàng tại địa phương hoạt động dưới vỏ bọc giao dịch vàng thực chất đang tham gia “đặt cược vàng không giao nhận vật chất” thông qua các nền tảng trực tuyến.
Cảnh báo nêu rõ: “Những vụ việc này cho thấy một số doanh nghiệp, nhằm trục lợi bất hợp pháp dưới danh nghĩa giao dịch vàng vật chất, đã lôi kéo khách hàng tham gia các giao dịch đặt cược một chiều với đòn bẩy cao, về bản chất là đánh cược vào việc giá tăng hay giảm”.
Luật sư Deng Ping, làm việc tại Quảng Châu và từng xử lý nhiều vụ tranh chấp huy động vốn tư nhân cho biết thị trường đang chờ đợi cuộc điều tra chính thức từ phía chính quyền.
“Gần đây, sự sụp đổ của các nền tảng đầu tư tư nhân như vậy đã trở nên thường xuyên hơn đáng kể…Hai năm trước là trà và tiền điện tử, và giờ thì là kim loại quý”, bà cho biết.