Báo cáo quý II không đạt kỳ vọng từ Tesla và Alphabet đã gây ra một đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Tư (24/7), với chỉ số Nasdaq Composite giảm 3,6% và là phiên giảm mạnh nhất kể từ tháng 10/2022.
Xu hướng này xuất hiện sau khi sự lạc quan về công nghệ trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy đà tăng trưởng kéo dài nhiều tháng của một số công ty công nghệ và tăng trưởng lớn bao gồm nhà sản xuất chip Nvidia, Microsoft và Amazon, đẩy chỉ số S&P 500 lên mức cao kỷ lục trong năm nay.
Các cổ phiếu vốn hóa lớn được mệnh danh là Magnificent 7 đã chiếm khoảng 1/3 trong mức tăng 14% của chỉ số S&P 500 vào năm 2024, khiến quỹ đạo của những cổ phiếu này trở thành yếu tố chính quyết định diễn biến của các thị trường rộng lớn hơn.
Khi giá cổ phiếu tăng vọt, mối lo ngại ngày càng tăng về việc định giá quá mức của các công ty và việc so sánh với bong bóng dotcom hơn hai thập kỷ trước trở nên thường xuyên hơn. Theo dữ liệu của LSEG, chỉ số S&P 500 đang giao dịch với P/E dự phóng là 22 lần, mức cao nhất trong hơn hai năm và cao hơn nhiều so với mức trung bình 18 năm của chỉ số này là 18.
Dấu hiệu lo ngại xung quanh các cổ phiếu công nghệ đắt đỏ đã bắt đầu xuất hiện trong những tuần gần đây, khi đà tăng mạnh của nhiều cổ phiếu dẫn đầu thị trường dường như đã cạn kiệt sức lực. Chỉ số biến động Cboe đo lường nỗi sợ hãi của Phố Wall đã tăng lên mức cao nhất trong ba tháng vào thứ Tư (24/7).
Trong khi đó, báo cáo vào tuần trước của Goldman Sachs và Morgan Stanley cho thấy rằng các quỹ phòng hộ đã giảm tiếp xúc với thị trường chứng khoán trong hai tuần qua, trong bối cảnh lo ngại rằng lợi nhuận từ đầu năm nay có thể bốc hơi nếu tâm lý xung quanh cổ phiếu công nghệ thay đổi.
Mặc dù chỉ số S&P 500 vẫn chỉ thấp hơn 4% so với mức cao kỷ lục được ghi nhận vào đầu tháng này, một số nhà phân tích vẫn lo ngại rằng Phố Wall có thể trở nên quá lạc quan về tăng trưởng lợi nhuận, khiến cổ phiếu dễ bị tổn thương nếu các công ty không thể đáp ứng kỳ vọng trong những tháng tới.
Jake Dollarhide, Giám đốc điều hành của Longbow Asset Management cho biết: “Chúng tôi đặt tiêu chuẩn quá cao về lợi nhuận…Ngay cả lợi nhuận của Alphabet cũng vượt trội, nhưng thị trường rõ ràng là không ấn tượng và họ chưa đạt đủ thành tích”.
Nhiều cổ phiếu Magnificent 7 chứng kiến sự sụt giảm mạnh vào phiên giao dịch ngày 24/7. Cổ phiếu Tesla giảm hơn 12%, Nvidia giảm 6,8%, Microsoft giảm 3,6%, Alphabet giảm 5% và Apple giảm 2,9%.
Phiên giảm mạnh này có thể sẽ khiến các nhà đầu tư lo ngại trong những tuần tới khi các công ty công nghệ khác công bố báo cáo. Meta, Microsoft và Apple đều dự kiến sẽ báo cáo vào tuần tới, điều này có khả năng làm tăng biến động của thị trường nếu lợi nhuận của bất kỳ công ty nào không đạt kỳ vọng hoặc không thể xoa dịu nỗi lo của nhà đầu tư nếu kết quả đạt được không quá mạnh mẽ.
Tim Ghriskey, chiến lược gia danh mục đầu tư cấp cao tại Ingalls & Snyder ở New York cho biết: “Chúng ta đang ở trong tình trạng thoái lui một chút. Nhưng với tôi, đó thực sự chỉ là vấn đề ngắn hạn…Nếu chúng ta thấy một số con số tốt trong những ngày tới, nó có thể đảo ngược nhanh chóng”.
