Top 3 liệu có thay đổi?
Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong những tháng đầu năm nay, với tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc đến hết tháng 2/ 2026 ước đạt hơn 16.000 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước (theo số liệu thống kê của 33 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ trên thị trường).
Về cơ cấu thị phần, 3 vị trí dẫn đầu thị trường vẫn thuộc về Bảo hiểm PVI, Bảo Việt và Bảo Minh với thị phần lần lượt là 19,4%; 13,9% và 8,2%. Đáng chú ý, Bảo hiểm DBV đã vươn lên vị trí thứ 4 với doanh thu đạt gần 1.000 tỷ đồng, chiếm 6,1% thị phần, vượt lên trên nhiều tên tuổi như VBI, PJICO, MIC và PTI.
Không chỉ cải thiện về thứ hạng, Bảo hiểm DBV còn thuộc nhóm doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gốc cao nhất thị trường, đạt 98,4% so với cùng kỳ năm trước, gấp 9 lần so với mức tăng trưởng chung và cao hơn đáng kể so với nhiều doanh nghiệp cùng nhóm như Bảo Việt (15%), PVI (9%) hay PTI (1%), trong khi một số doanh nghiệp khác ghi nhận tăng trưởng âm như Bảo Minh (-3,9%), AAA (-6%), MIC (-7%), AIG (-16%)...
Hiện tại, dù 3 vị trí dẫn đầu chưa có sự xáo trộn, nhưng điều này có thể thay đổi khi nhà bảo hiểm đang có thị phần đứng thứ 3 là Bảo Minh liên tục tăng trưởng âm trong 2 tháng đầu năm 2026. Theo Bản tin thị trường bảo hiểm toàn cầu số 02 của Bộ Tài chính, trong tháng 1/2026, Bảo Minh chiếm thị phần 9,06% với doanh thu ước đạt 971 tỷ đồng, giảm 9,4%.
Mới đây, Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE) đã đưa cổ phiếu BMI của Bảo Minh vào diện cảnh báo sau khi báo cáo tài chính năm 2025 ghi nhận ý kiến kiểm toán ngoại trừ. Theo báo cáo công bố ngày 3/4/2026, kiểm toán nêu vấn đề liên quan đến khoản tài sản hơn 155 tỷ đồng đang chờ xử lý. Nội dung này khiến báo cáo tài chính chưa phản ánh đầy đủ… Bảo Minh cho biết, đang phối hợp với các bên liên quan để xử lý các tồn tại mà kiểm toán đã nêu.
Về kết quả kinh doanh năm 2025, tổng doanh thu phí bảo hiểm của Bảo Minh đạt 6.651,9 tỷ đồng. Trong đó, phí bảo hiểm gốc là 5.966 tỷ đồng, trong khi phí nhận tái bảo hiểm đạt hơn 805 tỷ đồng. Dù doanh thu tăng, nhưng tổng chi bồi thường bảo hiểm thuần lại giảm mạnh xuống còn 1.550,9 tỷ đồng, tương đương giảm khoảng 10,2% so với cùng kỳ năm trước.
Nhờ đó, lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm đạt hơn 325,8 tỷ đồng, tăng 28,9% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận hơn 257 tỷ đồng. Tính đến cuối năm 2025, vốn chủ sở hữu của Bảo Minh đạt trên 2.927 tỷ đồng, tổng tài sản đạt 7.676 tỷ đồng.
Tuy vậy, một số chỉ tiêu về công nợ cho thấy dấu hiệu gia tăng áp lực. Tại thời điểm 31/12/2025, tổng các khoản phải thu từ hợp đồng bảo hiểm đạt gần 866 tỷ đồng, tăng 23% so với năm 2024, trong đó số dư đã quá hạn thanh toán lên tới hơn 530 tỷ đồng. Đáng chú ý, khoản “tài sản thiếu chờ xử lý” tăng đột biến lên 155,9 tỷ đồng, so với con số 31,2 tỷ đồng của năm 2024. Đây cũng là nội dung khiến kiểm toán viên không thể thu thập đầy đủ bằng chứng để đánh giá khả năng thu hồi, qua đó đưa ra ý kiến ngoại trừ đối với báo cáo tài chính.
Quay trở lại câu chuyện thị phần, doanh nghiệp đang đứng ngay sau Bảo Minh hiện tại là Bảo hiểm DBV, do Tập đoàn DB Hàn Quốc nắm giữ 75% vốn điều lệ. Trên thị trường bảo hiểm phi nhân thọ, Bảo hiểm DBV đang được xem là “hiện tượng” và có thể tạo ra biến động về thứ hạng trong thời gian tới.
Nghiệp vụ đóng vai trò “đòn bẩy” chủ lực cho kết quả doanh thu ấn tượng của Bảo hiểm DBV những tháng đầu năm 2026 vẫn là bảo hiểm xe cơ giới, với doanh thu sau 2 tháng đạt 657 tỷ đồng, tăng trưởng 92% và chiếm 66% tổng doanh thu của doanh nghiệp. Đây cũng là nghiệp vụ mà Bảo hiểm DBV liên tục duy trì vị trí số 1 về thị phần từ tháng 5/2024.
Ngoài những cái tên dẫn đầu nêu trên, nhiều doanh nghiệp bảo hiểm ở nhóm dưới ghi nhận tỷ lệ tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gốc trong 2 tháng đầu năm 2026 trên 50% có thể kể tới như Tasco (215 tỷ đồng, tăng 127,7%), VBI (516 tỷ đồng, tăng 53,84%), VASS (57 tỷ đồng, tăng 57,64%)…
Tiếp tục là trụ đỡ tăng trưởng
Nhiều doanh nghiệp nhóm dưới như VBI, Tasco hay VASS ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng thời gian gần đây, cho thấy thị trường còn nhiều dư địa khai thác, đặc biệt ở phân khúc bán lẻ và khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ.
Không chỉ nhóm dẫn đầu, cuộc cạnh tranh về doanh thu phí bảo hiểm còn diễn ra mạnh mẽ ở nhóm dưới. Nhiều doanh nghiệp như VBI, Tasco hay VASS đang ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng thời gian gần đây, cho thấy thị trường vẫn còn nhiều dư địa khai thác, đặc biệt ở phân khúc bán lẻ và khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ. Sự dịch chuyển này không chỉ phản ánh mức độ cạnh tranh ngày càng sâu rộng, mà còn cho thấy, với nền tảng nhu cầu ổn định và tốc độ tăng trưởng tích cực, khối bảo hiểm phi nhân thọ sẽ tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt đà tăng trưởng của toàn thị trường bảo hiểm Việt Nam thời gian tới.
Tính đến thời điểm hiện tại, bảo hiểm phi nhân thọ vẫn là khối đóng góp tích cực nhất vào tăng trưởng doanh thu của toàn ngành. Theo số liệu của Cục Thống kê (Bộ Tài chính), tổng doanh thu phí bảo hiểm quý I/2026 ước đạt 57.058 tỷ đồng, tăng 2,5% so với cùng kỳ năm trước, trong đó doanh thu phí lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ ước đạt 33.073 tỷ đồng, giảm 2,5%; lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ ước đạt 23.985 tỷ đồng, tăng 10,2%.
Động lực tăng trưởng của khối phi nhân thọ hiện vẫn tập trung ở một số nghiệp vụ chủ lực như bảo hiểm xe cơ giới, bảo hiểm sức khỏe và bảo hiểm tài sản - kỹ thuật. Đây đều là những phân khúc có nhu cầu ổn định, ít chịu ảnh hưởng bởi tâm lý trì hoãn chi tiêu dài hạn. Đặc biệt, bảo hiểm xe cơ giới tiếp tục đóng vai trò “xương sống” của nhiều doanh nghiệp khi vừa có quy mô lớn, vừa dễ mở rộng nhờ hệ thống phân phối đa dạng và tần suất sử dụng cao.
Bên cạnh yếu tố nhu cầu, tăng trưởng của khối phi nhân thọ còn đến từ việc các doanh nghiệp chủ động điều chỉnh chiến lược kinh doanh theo hướng linh hoạt hơn, đẩy mạnh khai thác bán lẻ, hợp tác với ngân hàng, hãng xe, bệnh viện và nền tảng số… để mở rộng tệp khách hàng. So với giai đoạn trước, tốc độ số hóa trong khai thác và bồi thường cũng được cải thiện, góp phần nâng cao trải nghiệm khách hàng và tối ưu chi phí vận hành.
Tuy nhiên, tăng trưởng nhanh cũng đi kèm với áp lực cạnh tranh ngày càng lớn. Biên lợi nhuận của nhiều nghiệp vụ, đặc biệt là bảo hiểm xe cơ giới và bảo hiểm sức khỏe, đang chịu sức ép từ chi phí bồi thường gia tăng và xu hướng cạnh tranh về giá. Điều này khiến các doanh nghiệp bảo hiểm không chỉ chạy đua về quy mô doanh thu, mà còn phải kiểm soát chặt chẽ chất lượng khai thác, lựa chọn rủi ro và nâng cao hiệu quả quản trị bồi thường.
Trong bức tranh chung, việc lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ duy trì mức tăng trưởng 2 chữ số trong quý I/2026 cho thấy, đây vẫn là trụ cột chính giữ nhịp cho toàn thị trường. Tuy nhiên, dư địa tăng trưởng trong thời gian tới sẽ phụ thuộc lớn vào khả năng cân bằng giữa mở rộng thị phần và kiểm soát rủi ro - yếu tố mang tính quyết định đối với tính bền vững của ngành.