Cầu tín dụng cải thiện
Số liệu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đưa ra, tính đến ngày 28/1/2022, dư nợ tín dụng tăng khoảng 2,74% so cuối năm 2021 (tăng 16,32% so cùng kỳ năm trước và cao hơn nhiều mức tăng 0,53% của tháng 1/2021).
Lãnh đạo NHNN cho biết, dư nợ tín dụng bứt phá ngay từ những ngày đầu năm cho thấy dòng vốn đã khai thông, khả năng phục hồi của doanh nghiệp sau dịch khá tích cực.
Theo kết quả điều tra xu hướng tín dụng của NHNN vào tháng 12/2021, tín dụng dự kiến đạt 5,3% trong quý I/2022 và tăng trưởng khoảng 14,1% trong năm 2022.
Tín dụng cải thiện kéo theo lãi suất liên ngân hàng và lãi suất tiền gửi tiết kiệm dân cư tăng theo.
Diễn biến tăng mạnh của lãi suất liên ngân hàng là một tín hiệu cho thấy bối cảnh chi phí vốn năm nay đã khác.
Theo Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), kể từ sau Tết Nguyên đán đến nay, lãi suất và doanh số cho vay trên thị trường liên ngân hàng vẫn duy trì ở mức khá cao, là hiện tượng ít khi gặp trong nhiều năm trở lại đây.
Song song đó, NHNN vẫn duy trì trạng thái bơm ròng tiền để hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống thông qua hoạt động trên thị trường mở.
Đến ngày 22/02/2022, lãi suất liên ngân hàng đã cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Cụ thể, lãi suất cho vay qua đêm là 2,51%/năm, giảm 0,89 điểm phần trăm so với mức cao nhất ghi nhận vào ngày 10/02/2022.
Tuy vậy, doanh số giao dịch trên thị trường liên ngân hàng vẫn duy trì ở mức khá cao, trên 166.800 tỷ đồng (ngày 22/02/2022) đối với kỳ hạn qua đêm, cao hơn nhiều doanh số bình quân khoảng 118.100 tỷ đồng trong tháng 1/2022.
Với tình hình này, VDSC cho rằng, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng nhiều khả năng sẽ thiết lập một mặt bằng mới trong năm 2022.
Nhóm phân tích VDSC cũng lưu nhà đầu tư rằng, lãi suất cho vay qua đêm trên thị trường liên ngân hàng bình quân cả năm 2021 chỉ ở mức 0,74%/năm và cũng chỉ xoay quanh mức này trong suốt 3 tháng mở cửa kinh tế trở lại vào cuối năm 2021 dù thời điểm đó tín dụng phục hồi mạnh.
Do vậy, diễn biến lãi suất qua đêm là một tín hiệu cho thấy bối cảnh chi phí vốn năm nay đã khác.
Nhu cầu tín dụng tăng mạnh cũng kéo theo việc tăng lãi suất huy động của một số ngân hàng thương mại ngoài quốc doanh với mức thay đổi từ 0,1 - 0,8 điểm phần trăm so với tháng trước.
Kéo lãi suất tiền gửi tăng
Nam A Bank vừa tăng lãi suất tiền gửi tiết kiệm online kỳ hạn dưới 1 năm và cũng là ngân hàng có lãi suất kỳ hạn dưới 1 năm cao nhất trên thị trường hiện nay.
Cụ thể, NamABank đã tăng lãi suất kỳ hạn 11 tháng thêm 0,3 điểm phần trăm lên 6,8%/năm. Lãi suất kỳ hạn 8 tháng tăng 0,1 điểm phần trăm lên 6,5%/năm. Mức lãi suất cao nhất được nhà băng này niêm yết hiện nay là 7,4%/năm cho kỳ hạn từ 16 tháng trở lên, gửi tiết kiệm online.
Tuy nhiên, NamABank niêm yết khá chênh lệch giữa hình thức gửi online và tại quầy. Ví dụ, tại kỳ hạn 36 tháng, lãi suất gửi ở quầy giao dịch chỉ ở mức 5,9%/năm, thấp hơn rất nhiều so với mức 7,4%/năm khi gửi online.
Nhưng lãi suất tiết kiệm cao nhất trên thị trường là 7,6%/năm tại Ngân hàng SCB, với điều kiện khách hàng phải gửi tiết kiệm từ 500 tỷ đồng trở lên.
Đối với số tiền nhỏ, lãi suất cao nhất tại nhà băng này là 7,35%/năm, áp dụng cho kỳ hạn 18 tháng trở lên khi gửi tiết kiệm online. Lãi suất kỳ hạn 15 tháng ở mức 7,3%/năm.
Đối với hình thức gửi tiết kiệm tại quầy, khách hàng SCB sẽ được hưởng lãi suất ở mức 7%/năm khi gửi kỳ hạn từ 12 tháng trở lên.
Hai nhà băng khác cũng áp dụng mức lãi suất cao nhất 7-7,1%/năm là VietA Bank và VietBank, với kỳ hạn từ 15 tháng trở lại áp dụng cho tiền gửi online.
Còn đối với nhóm ngân hàng có vốn nhà nước gồm Vietcombank, VietinBank, BIDV, Agribank có lãi suất cao nhất là 5,6%/năm khi gửi tại quầy. Nếu gửi online, khách hàng có thể được cộng thêm 0,1 - 0,3 điểm phần trăm.
SSI đánh giá, môi trường lãi suất thấp được duy trì trong 2 năm qua đã khiến cho nhu cầu gửi tiền tiết kiệm từ khu vực dân cư giảm mạnh.
Bên cạnh đó, áp lực lên VND đang và đã phần nào xuất hiện trong thời gian qua, khi đồng USD có xu hướng mạnh lên ở thị trường quốc tế.
NHNN đã công bố số liệu tăng trưởng tín dụng, tổng phương tiện thanh toán và huy động vốn trong năm 2021.
Trong đó, cả cung tiền M2 và huy động vốn đều có cải thiện đáng kể so với con số sơ bộ mà tổng cục thống kê đưa ra vào cuối năm ngoái.
Cụ thể, tăng trưởng M2 đạt 10,7% so với đầu năm (so với mức 8,93%, tính đến ngày 24/12). Tăng trưởng huy động vốn ghi nhận ở mức 9,24% (so với 8,44% tính đến ngày 24/12)
Đáng chú ý, tăng trưởng tiền gửi từ các tổ chức kinh tế đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng tốt khi tăng 15,7% so với cùng kỳ.
Trong khi, tốc độ tăng trưởng huy động vốn từ dân cư ở mức thấp, chỉ đạt 3,1% so với cùng kỳ (từ mức trung bình khoảng 10,8% trước dịch COVID-19).
Điều này phản ánh thực tế môi trường lãi suất thấp được duy trì trong 2 năm qua đã khiến cho nhu cầu gửi tiền tiết kiệm từ khu vực dân cư giảm mạnh.
Sang năm 2022, nhóm chuyên gia SSI kỳ vọng tỷ lệ này sẽ được cải thiện khi mặt bằng lãi suất huy động có thể đã chạm đáy và sẽ tăng nhẹ trong nửa cuối năm với mức tăng khoảng 0,2-0,25 điểm phần trăm dành cho lãi suất huy động ở các ngân hàng thương mại nhà nước.
