Đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu
Bên cạnh tăng lãi suất tiền gửi tiết kiệm truyền thống, nhiều ngân hàng đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi với mức lãi suất hấp dẫn, nhất là ở các kỳ hạn ngắn.
Chẳng hạn, VPBank tăng lãi suất chứng chỉ tiền gửi các kỳ hạn từ 1 - 6 tháng, đồng thời hạ mệnh giá tối thiểu từ 100 triệu đồng xuống 10 triệu đồng. Cụ thể, khách hàng mua chứng chỉ tiền gửi mệnh giá 10 triệu đồng, kỳ hạn 1 - 6 tháng được hưởng lãi suất từ 6,2 - 7,8%/năm. Với mệnh giá từ 100 triệu đồng, kỳ hạn 1 - 6 tháng, lãi suất từ 7,3 - 9%/năm.
Tại ACB, chứng chỉ tiền gửi kỳ hạn 1 - 5 tháng được nhân viên chào lãi suất từ 6,5 - 7,2%/năm, áp dụng cho những khoản tiền gửi từ 10 triệu đồng.
Đáng chú ý, MB phát hành chứng chỉ tiền gửi với mệnh giá tối thiểu 200.000 đồng, lãi suất 1,8%/năm cho kỳ hạn từ 1 ngày và lãi suất 7%/năm cho kỳ hạn từ 3 - 6 tháng.
Trong khi đó, MSB áp dụng lãi suất 8,8%/năm, áp dụng với khoản tiền lớn hơn. BVBank triển khai chứng chỉ tiền gửi online trên ứng dụng ngân hàng với số tiền tối thiểu 10 triệu đồng, lãi suất kỳ hạn từ 6 - 12 tháng đạt 8,2%/năm...
Kênh chứng chỉ tiền gửi được nhiều nhà băng đẩy mạnh trong bối cảnh cạnh tranh huy động vốn gay gắt. Nhiều nhân viên hướng khách hàng chuyển sang mua chứng chỉ tiền gửi, thay vì gửi tiết kiệm kỳ hạn ngắn. Với các khoản tiền gửi thông thường, kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng, Ngân hàng Nhà nước chỉ cho phép các nhà băng áp dụng mức trần lãi suất 4,75%/năm. Trong khi đó, chứng chỉ tiền gửi không bị áp trần lãi suất nên các dòng kỳ hạn ngắn lãi suất cao hơn 2 - 3 điểm phần trăm so với gửi tiết kiệm cùng kỳ hạn.
Tại Vietcombank, chứng chỉ tiền gửi trực tuyến được phát hành trên nền tảng VCB Digibank với mệnh giá từ 100.000 đồng/chứng chỉ. Lãi suất kỳ hạn 6 tháng là 7,5%/năm, kỳ hạn 9 tháng đạt 7,7%/năm và kỳ hạn 12 tháng lên tới 7,9%/năm.
Không chỉ phát hành chứng chỉ tiền gửi, các nhà băng còn đẩy mạnh phát hành trái phiếu. Trong tháng 7 vừa qua, Agribank phát hành 15.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm, lãi suất thả nổi tính bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2 - 2,5%/năm. HDBank phát hành 3 lô trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị 1.700 tỷ đồng... MB vừa “chốt sổ” 10 lô trái phiếu để huy động gần 6.000 tỷ đồng với lãi suất dao động từ 8,3 - 8,4%/năm…
Theo FiinRatings, nhu cầu vốn của các ngân hàng vẫn duy trì ở mức cao khi chênh lệch giữa huy động và tín dụng chưa thể sớm thu hẹp (tính đến cuối tháng 7, theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, chênh lệch giữa cho vay và huy động của toàn hệ thống ngân hàng lên tới 2,7 triệu tỷ đồng), cộng thêm nhu cầu bổ sung vốn cấp 2 để đáp ứng tỷ lệ an toàn theo quy định.
Các nhà phân tích ACBS cũng cho rằng, áp lực cạnh tranh nguồn vốn và nhu cầu cân đối tăng trưởng tín dụng khiến ngân hàng chấp nhận chi phí phát hành trái phiếu cao hơn trong lúc nhà điều hành đang giám sát chặt lãi suất tiền gửi.
Từ góc nhìn của TS. Châu Đình Linh, Đại học Ngân hàng TP.HCM, trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng được duy trì ở mức cao, các công cụ huy động vốn ngoài tiền gửi truyền thống sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng, dù đồng nghĩa với chi phí vốn của hệ thống ngân hàng có xu hướng gia tăng trong thời gian tới.
Vay hàng tỷ USD vốn quốc tế
Để giảm áp lực huy động vốn trong nước chi phí tăng, trong thời gian gần đây, một số ngân hàng đã huy động nguồn vốn lớn từ thị trường quốc tế.
HDBank vừa ký kết khoản vay hợp vốn quốc tế theo hình thức khoản vay xã hội trị giá 721 triệu USD từ ADB, Standard Chartered và các định chế tài chính quốc tế. Trước đó, HDBank đã huy động thành công 270 triệu USD vốn xanh và 380 triệu USD vốn tài chính bền vững từ các tổ chức tài chính phát triển quốc tế.
Hay mới đây, SeABank được OPEC Fund cung cấp khoản vay 50 triệu USD để mở rộng tài trợ doanh nghiệp nhỏ, dự án năng lượng xanh và phát triển bền vững tại Việt Nam.
VietABank cũng đang xúc tiến hai khoản vay tổng giá trị 35 triệu USD từ Quỹ Hợp tác khí hậu Toàn cầu (GCPF) và Quỹ Đầu tư Thụy Sỹ.
Trước đó, cuối tháng 6/2026, VPBank ký kết khoản vay hợp vốn liên kết bền vững trị giá 1,44 tỷ USD (gần 38.000 tỷ đồng) với sự tham gia của 15 định chế tài chính quốc tế, cao hơn mức dự kiến thu xếp ban đầu là 1,2 tỷ USD. Khoản vay tập trung vào mở rộng tín dụng cho lĩnh vực xanh và xã hội.
Năm 2025, VPBank huy động thành công 2,36 tỷ USD trên thị trường quốc tế (gồm khoản vay hợp vốn quốc tế với quy mô 1,56 tỷ USD và phát hành 300 triệu USD trái phiếu bền vững).
Nam A Bank đang trong quá trình tiến tới ký kết chính thức với IFC vay khoảng 100 triệu USD, nâng tổng nguồn vốn huy động từ các định chế tài chính nước ngoài của Nam A Bank năm 2026 lên 300 triệu USD.
VIB lên phương án huy động 1 tỷ USD từ thị trường quốc tế năm nay, gồm phát hành trái phiếu, nhằm đa dạng hóa nguồn vốn, giảm phụ thuộc vào thị trường trong nước, tối ưu chi phí tài chính.
Ông Lê Quang Trung, Phó tổng giám đốc phụ trách nguồn vốn VIB cho biết, chi phí vốn quốc tế hiện đã giảm về mức hợp lý, cho phép doanh nghiệp trong nước có thể tiếp cận và chấp nhận được. Khi thăm dò một thương vụ quy mô 500 triệu USD, nhiều định chế tài chính quốc tế đã bày tỏ sẵn sàng tham gia. Với lãi suất USD khoảng 5,75 - 6%/năm, các tổ chức này có thể giải ngân hàng tỷ USD vào Việt Nam và VIB có kế hoạch để huy động vốn quốc tế.
Nhu cầu mở thêm kênh huy động quốc tế không chỉ đặt ra đối với từng ngân hàng. Tại Hội nghị Thường trực Chính phủ với cộng đồng doanh nghiệp ngày 18/7/2026, ông Nguyễn Thanh Tùng, Chủ tịch Hội đồng quản trị Vietcombank đã đề xuất Bộ Tài chính nghiên cứu phát hành trái phiếu quốc tế. Với uy tín hiện nay của Việt Nam, ông Tùng cho rằng, trái phiếu quốc tế có thể đạt mức lãi suất thuận lợi hơn so với việc để từng doanh nghiệp tự huy động. Trả lời đề xuất này, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Phạm Đức Ấn cho biết, cơ quan quản lý “đang tính toán phương án triển khai và chắc chắn sẽ tham gia”. Bộ Tài chính sẽ căn cứ nhu cầu vốn của nền kinh tế để phối hợp với Ngân hàng Nhà nước nghiên cứu thực hiện.
Tính từ đầu năm đến nay, các ngân hàng trong nước đã tiếp cận hàng tỷ USD từ thị trường quốc tế, chủ yếu rót vào lĩnh vực tăng trưởng xanh, bền vững. Áp lực vốn phục vụ mục tiêu tăng trưởng kinh tế 2 con số giai đoạn tới là rất lớn, trong khi nguồn tích lũy trong nước không đủ đáp ứng, giải pháp tất yếu là huy động thêm nguồn vốn từ bên ngoài.
Việc các ngân hàng tìm cách huy động hàng tỷ USD vốn ngoại trong 7 tháng đầu năm nay cũng như kế hoạch huy động hàng tỷ USD thời gian tới, theo đánh giá của PGS. TS. Nguyễn Hữu Huân, Phó Chủ tịch Cơ quan Điều hành Trung tâm tài chính Quốc tế Việt Nam tại TP.HCM (VIFC-HCMC), là không đáng ngạc nhiên trong bối cảnh áp lực huy động vốn với nền kinh tế hiện nay rất lớn. Tuy nhiên, để tiếp cận được nguồn vốn từ các định chế tài chính nước ngoài, đòi hỏi các nhà băng trong nước phải đáp ứng tiêu chuẩn khắt khe.
Nhiều chuyên gia tài chính cũng lưu ý, để một thương vụ huy động như vậy từ khởi động đến chính thức nhận vốn, bao gồm các thủ tục pháp lý và tài liệu vay, thường mất khoảng 60 ngày để hoàn tất. Do đó, cơ hội huy động vốn trên thị trường nợ vẫn chờ đợi các doanh nghiệp tăng tốc ngay từ các quyết định đặt ra trong một thời gian trước đó.
Mặt khác, lãi suất vay bằng USD trên thị trường quốc tế dao động ở mức 5,5 -6%/năm (đã bao gồm biên độ rủi ro dao động 2 - 4%). Ngoài ra, khoản vay còn phải gánh thêm phí phòng ngừa rủi ro tỷ giá, phí thu xếp khoản vay… Như vậy, tổng chi phí lãi suất vay vốn quốc tế sẽ dao động 8 - 9%/năm, tương đương lãi vay trong nước. Tuy nhiên, điều quan trọng nhất khi vay vốn quốc tế là được tiếp cận gói vay quy mô lớn và kỳ hạn dài lên tới 3 - 5 năm, khó tìm kiếm được ở thị trường nội địa.