Quỹ trái phiếu MBBF đã tăng gần như liên tục trong 19 tháng kể từ khi vận hành, tăng tổng cộng 17,5% tính đến cuối tháng 10/2014
Quỹ Đầu tư trái phiếu MBCapital Việt Nam (MBBF) trong 10 tháng đầu năm đã tăng 8,36%, tương đương với 10%/năm, cao hơn 2%/năm so với lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng tại thời điểm đầu năm nay. Mỗi tháng, quỹ đầu tư này, với độ an toàn rất cao do quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ, đều đặn tăng khoảng 0,8 - 0,9%, kể cả trong những thời điểm thị trường trái phiếu tăng vọt hoặc giảm mạnh.
Cách tăng trưởng chắc chắn và có phần bảo thủ đó đang trở thành nét rất riêng của MBBF trong suốt gần 2 năm qua. Bắt đầu giao dịch từ đầu tháng 4/2013, quỹ trái phiếu MBBF đã tăng gần như liên tục trong 19 tháng kể từ khi vận hành, tăng tổng cộng 17,5% tính đến cuối tháng 10/2014.
Thực tế, MBBF vẫn tăng lên ngay cả khi thị trường trái phiếu giảm xuống, nhưng ngược lại khi thị trường tăng vọt thì MBBF vẫn tiếp tục duy trì tốc độ tăng vừa phải. Hồi đầu năm 2014, MBBF đưa ra mục tiêu tăng trưởng 8,5 - 9%/năm, do Công ty dự đoán thị trường trái phiếu sẽ giảm nhiệt đáng kể trong năm này.
Chiến lược bảo thủ
Cách tăng trưởng chắc chắn này khiến một số ý kiến phản biện cho rằng, MBBF ít “năng động” và ít bám sát thị trường so với các quỹ đầu tư thông thường. Trong số đó, có những ý kiến cho rằng, việc MBCapital là công ty con thuộc sở hữu toàn bộ của Ngân hàng Quân đội (MB) - một tổ chức lớn trên thị trường trái phiếu chính phủ - đã giúp MBBF có lợi thế để duy trì được chiến lược đầu tư riêng biệt này.
Bình luận về vấn đề này, ông Phan Anh, Tổng giám đốc MBCapital nói rằng, mục tiêu của Công ty là đảm bảo cho nhà đầu tư của MBBF luôn được hưởng lợi nhuận cao hơn lãi suất tiết kiệm một khoảng chênh 2%/năm. “Có thể nói, Quỹ MBBF có tính bảo thủ nhất định, nhưng chúng tôi muốn nhắm đến những nhà đầu tư cần độ an toàn cao”.
Ông Phan Anh chia sẻ thêm, MBBF hướng đến những cá nhân có các khoản tiền lớn tiết kiệm dài hạn, muốn hưởng lợi suất cao hơn lãi suất tiết kiệm ngân hàng trong bối cảnh lãi suất ngân hàng ngày càng giảm sâu. Đầu năm 2014, ông Phan Anh nói với ĐTCK về mục tiêu dài hạn của MBBF là "xây dựng MBBF thành một kênh đầu tư có thể thay thế một phần cho kênh tiết kiệm ngân hàng truyền thống".
Phong cách tăng thận trọng này thể hiện qua cả quỹ mở thứ hai của MBCapital. Quỹ đầu tư giá trị MBCapital (MBVF) - đầu tư vào nhóm những cổ phiếu lớn của thị trường - đã tăng đều với tốc độ vừa phải khoảng 1 - 2%/tháng trong suốt 6 tháng kể từ khi giao dịch, cho dù VN-Index trong cùng giai đoạn dao động mạnh với biên độ cao nhất lên tới gần 7%/tháng.
Tổng cộng, MBVF đã tăng 11% trong 6 tháng, so với VN-Index tăng 4,2% trong cùng khoảng thời gian. Đến nay, kết quả của MBVF cũng đang cao hơn phần lớn các quỹ đầu tư cổ phiếu dạng mở khác trên thị trường.
Thống kê NAV quỹ trái phiếu MBBF và quỹ cổ phiếu MBVF
Tính đến thời điểm hiện tại, cả hai quỹ đầu tư của MBCapital đều duy trì cao hơn các chỉ số tham chiếu do các quỹ này đặt ra: MBBF đầu tư vào nhóm tài sản an toàn là trái phiếu chính phủ cao hơn lãi suất tiết kiệm 2%/năm; MBVF, đầu tư vào nhóm tài sản có độ an toàn thấp hơn là các cổ phiếu lớn, duy trì mục tiêu tăng trưởng 15 - 20%/năm. Riêng hiệu quả của MBBF đã được duy trì trong gần 2 năm.
Nói về kết quả hoạt động của hai quỹ mở, ông Phan Anh cho biết, việc MBBF có lịch sử tốt trong 2 năm đã bước đầu giúp MBCapital thuận lợi hơn trong việc huy động thêm vốn từ các nhà đầu tư mới.
Quy mô tăng gấp đôi
Nhiều nhà đầu tư thích cách đầu tư thận trọng và có phần bảo thủ của MBBF. Kể từ khi khai trương đến nay, số tiền các nhà đầu tư góp vào MBBF đã tăng hơn gấp đôi so với thời điểm mới khai trương quỹ, đưa MBBF trở thành quỹ mở có quy mô lớn nhất hiện nay trong 11 quỹ mở thành lập mới (không tính 3 quỹ mở được chuyển đổi từ quỹ đóng đã thành lập trước đó). Tổng số chứng chỉ quỹ tính đến cuối tháng 10 đạt gần 10 triệu chứng chỉ, quy mô Quỹ MBBF đạt 116 tỷ đồng.
Nếu như trong thời gian đầu, lượng tiền góp thêm hầu hết đến từ nhà đầu tư nước ngoài, trong đó có nhiều nhà đầu tư cá nhân Nhật Bản góp tiền vào MBBF thông qua quỹ đầu tư Nhật có quan hệ đối tác lâu năm với MBCapital, thì đến thời gian gần đây, các nhà đầu tư trong nước đã bắt đầu chú ý đến quỹ này.
Tháng 3/2014, các nhà đầu tư nước ngoài mua thêm một lượng lớn chứng chỉ trị giá khoảng 20 tỷ đồng, nâng tổng quy mô Quỹ lên hơn 81 tỷ đồng, đồng thời nâng tỷ lệ sở hữu của nước ngoài lên hơn 60%. Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư trong nước do đó giảm xuống dưới 40%.
Trong tháng 8/2014, các nhà đầu tư mua thêm một lượng hơn 10 tỷ đồng chứng chỉ quỹ MBBF, đồng thời tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư trong nước tăng nhẹ lên trên 40%. Quy mô của Quỹ đạt trên 95 tỷ đồng.
Gần đây nhất, trong tháng 10/2014, nhà đầu tư mua thêm một lượng lớn 20 tỷ đồng chứng chỉ MBBF, nâng quy mô của Quỹ lên 116 tỷ đồng. Tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư trong nước tăng đáng kể lên trên 50%.
Mạo hiểm hơn
Trong lúc vẫn đang duy trì phong cách thận trọng đối với MBBF và MBVF, ông Phan Anh cho biết sang năm 2015, Công ty ông dự kiến triển khai những sản phẩm đầu tư mới có tính mạo hiểm cao hơn. Những sản phẩm mới này sẽ bám sát biến động lên xuống theo thị trường nhiều hơn và đồng thời cũng có khả năng sinh lời cao hơn.
Lý giải về dự định mới này, ông nói rằng, sau một giai đoạn nền kinh tế vĩ mô và thị trường ổn định, nhu cầu của nhà đầu tư đang trở nên đa dạng hơn - trong đó có những nhà đầu tư chấp nhận sự mạo hiểm cao hơn để đạt được lợi nhuận lớn hơn và MBCapital muốn đáp ứng thêm những nhu cầu đó. Những sản phẩm mới của MBCapital có thể bao gồm quỹ đầu tư chỉ số (ETF), các quỹ đầu tư cổ phiếu năng động…
Việc đưa thêm các quỹ đầu tư dạng mở có thể khiến Công ty tốn khoản chi phí vận hành đáng kể - đặc biệt trong bối cảnh các nhà đầu tư Việt Nam vẫn chưa quen với loại sản phẩm mới này. Tuy nhiên, ông Phan Anh nêu quan điểm: “Giai đoạn đầu, Công ty có thể có ít lợi nhuận, nhưng lịch sử hoạt động của Công ty phải tốt mới thuyết phục được nhà đầu tư tin tưởng góp vốn”.
Ngành quỹ có 47 công ty được thành lập và hiện có 43 công ty đang hoạt động. Xét trong tương quan với các DN cùng ngành, MBCapital luôn nằm trong số ít các công ty quản lý quỹ có lãi và thuộc nhóm đạt hiệu quả cao nhất thị trường. Không chỉ bảo toàn và sinh lợi đồng vốn tốt hơn mặt bằng chung, 3 quý đầu năm nay, MBCapital dẫn đầu về con số lợi nhuận trong khối công ty quản lý quỹ, với 43,57 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
MBCapital đã có lịch sử hoạt động 8 năm, với những quỹ dạng đóng đầu tiên được thành lập từ năm 2006. Trong hai quỹ hiện đang hoạt động, Quỹ Japan Asia MBCapital kết hợp quản lý cùng với đối tác Nhật Japan Asia Group đã tăng trưởng 47,4% trong 4 năm kể từ khi thành lập - vượt xa mức tăng 9,6% của VN-Index và mức giảm 54,5% của HNX-Index trong cùng khoảng thời gian. Quỹ đầu tư này đã trả cổ tức 13% cho nhà đầu tư trong năm 2013 và trả cổ tức 27% trong năm 2012. Năm 2014, với kết quả hoạt động khả quan, Quỹ sẽ trả cổ tức tối thiểu 13%.
Quỹ đầu tư còn lại là Vietnam Dream Fund không công bố kết quả do yêu cầu bảo mật của Quỹ thành viên này.
