Theo dữ liệu từ Dealogic, tổng giá trị M&A trên toàn cầu đã tăng 30% lên khoảng 755,1 tỷ USD. Số lượng các thương vụ giao dịch trị giá hơn 10 tỷ USD đã tăng lên 14 thương vụ, so với chỉ 5 thương vụ vào cùng kỳ năm ngoái.
Các ngân hàng đầu tư cho biết niềm tin của hội đồng quản trị đối với hoạt động M&A đã được cải thiện nhờ lợi nhuận tăng mạnh, khả năng cắt giảm lãi suất trong năm nay và thị trường sôi động.
Blair Effron, đồng sáng lập ngân hàng đầu tư Centerview Partners cho biết: “Khi bạn thấy các giao dịch lớn hơn diễn ra, đó là dấu hiệu trực tiếp hơn nhiều cho thấy sức khỏe của thị trường đang trở lại, bởi vì hội đồng quản trị và CEO, do tính chất của các giao dịch lớn, sẽ thận trọng hơn khi họ tiếp cận chúng… Chúng tôi nghĩ rằng hoạt động mà chúng tôi thấy đang đi đúng hướng”.
Giá trị các thương vụ M&A của Mỹ đã tăng 59% so với cùng kỳ và đạt 431,8 tỷ USD. Các giao dịch ở châu Âu tăng 64%, trong khi khối lượng giao dịch ở châu Á Thái Bình Dương giảm 40%.
“Thực tế là chúng tôi có hai điểm dữ liệu trên thị trường IPO...mang lại cho các CEO, hội đồng quản trị và nhà tài trợ tài chính mà chúng tôi đang trao đổi cùng cảm giác rằng có thể có nhiều con đường để đạt được mục tiêu của họ thay vì một con đường”, Tyler Dickson, người đứng đầu ngân hàng đầu tư tại Citigroup cho biết.
Krishna Veeraraghavan, đồng giám đốc toàn cầu của nhóm M&A tại công ty luật Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison cho biết: “Chúng tôi vẫn đang chờ hoạt động cổ phần tư nhân thực sự khởi sắc - đó vẫn là thành phần còn thiếu… Chúng ta vẫn đang thấy sự không khớp giữa những gì người bán mong đợi tài sản của họ sẽ giao dịch và những gì người mua sẵn sàng trả dựa trên lãi suất hiện tại”.
Trong quý I, một số công ty lớn đã tận dụng mức định giá cao để tài trợ cho các giao dịch lớn, trong khi một số công ty đi vay để theo đuổi các mục tiêu có giá trị cao.
Ivan Farman, đồng giám đốc M&A toàn cầu tại Bank of America cho biết: “Kịch bản cơ bản có lẽ là một kịch bản hạ cánh mềm cho nền kinh tế và lạm phát đang được kiểm soát. Kết quả là, hội đồng quản trị và đội ngũ quản lý cảm thấy thoải mái hơn về tương lai và đó là lúc họ có nhiều khả năng theo đuổi các thương vụ hơn”.
Các thương vụ lớn nhất trong quý I có thể kể đến là thương vụ Capital One mua lại Discover Financial trị giá 35,3 tỷ USD, thương vụ Synopsys mua lại đối thủ phần mềm thiết kế Ansys với giá 35 tỷ USD và thương vụ hợp tác trị giá 26 tỷ USD của Diamondback Energy với Endeavour Energy.
Các giao dịch có cấu trúc bao gồm các giao dịch spin-off cũng thúc đẩy giá trị các hoạt động M&A. Các công ty giao dịch đại chúng lớn đã tiến hành đánh giá chiến lược và loại bỏ các đơn vị không cốt lõi hoặc tách các doanh nghiệp đang phát triển nhanh hơn.
Theo David Dubner, người đứng đầu toàn cầu về cơ cấu M&A tại Goldman Sachs, trong quý I, 13 giao dịch tách công ty với giá trị dự kiến hơn 1 tỷ USD đã được công bố trên toàn cầu, so với 8 giao dịch cùng kỳ năm ngoái.
“Năm 2024 đang trên đường trở thành một trong những năm cao điểm nhất về hoạt động tách doanh nghiệp và cuộc đối thoại mà chúng tôi đang tiến hành nhằm ủng hộ chủ đề đó như chúng tôi mong đợi”, ông cho biết.
Công nghệ là lĩnh vực chủ đạo
Lĩnh vực công nghệ theo truyền thống là động lực lớn nhất của các thương vụ nhưng đã trải qua sự sụt giảm vào năm ngoái.
Sau đó, lĩnh vực này đã phục hồi và chiếm tỷ trọng giao dịch lớn nhất với khối lượng tăng hơn 42% lên 153,8 tỷ USD trong quý I.
Sau khi hoạt động M&A trong lĩnh vực dầu khí đã tăng mạnh vào cuối năm ngoái, các thương vụ bom tấn trong lĩnh vực này vẫn không có dấu hiệu chậm lại, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự hợp nhất trong lưu vực dầu đá phiến Permian.
"Gần đây, chúng tôi nhận thấy nhiều giao dịch bằng cổ phiếu hơn. Thị trường tài chính vẫn chưa sẵn sàng để hỗ trợ các giao dịch lớn bằng tiền mặt. Ngoài ra, do chúng ta đang ở trong chu kỳ kinh tế, đội ngũ quản lý không muốn tận dụng đòn bẩy để thực hiện một thương vụ lớn”, Mark McMaster, người đứng đầu M&A toàn cầu tại Lazard cho biết.
"Công nghệ là lĩnh vực được các cơ quan quản lý giám sát chặt chẽ nhất, tuy nhiên công nghệ dường như đã phục hồi về mặt vật chất và đi đầu trong hoạt động giao dịch. Vì vậy, điều đó chỉ cho bạn biết rằng các vấn đề pháp lý hiện tại chắc chắn sẽ không phải là trở ngại đối với hoạt động M&A rộng hơn”, Raul Gutierrez, người đứng đầu bộ phận M&A tại Truist Securities cho biết.
Các ngân hàng đầu tư cũng mong đợi sự gia tăng trong các giao dịch xuyên biên giới, khi những người mua sẵn tiền săn lùng các thương vụ mua lại mang tính biến đổi.
Jan Weber, người đứng đầu bộ phận M&A EMEA tại Morgan Stanley cho biết: “Các công ty vẫn thận trọng với triển vọng tăng trưởng rộng hơn của Trung Quốc và châu Á và có rất nhiều suy nghĩ xoay quanh việc phòng ngừa điều đó. Chúng tôi có thể sẽ thấy nhiều giao dịch từ châu Âu vào Mỹ hơn, một số trong đó sẽ mang tính phòng thủ”.
