Nhu cầu hiện thực hóa lợi nhuận tăng mạnh trên thị trường thứ cấp, giúp lợi suất tăng nhẹ ở hầu hết các kỳ hạn. Dự báo tuần tới, lợi suất đi ngang hoặc tăng nhẹ do cung cầu tiếp tục ổn định.
Thị trường sơ cấp
Trong tuần từ 3/11 đến 7/11, thị trường sơ cấp có hai phiên đấu thầu. Trong đó, Kho bạc Nhà nước (KBNN) chào thầu 5.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm (2.000 tỷ đồng), 5 năm (2.000 tỷ đồng) và 10 năm (1.000 tỷ đồng). 3.910 tỷ đồng đã được đấu thầu thành công, nâng tỷ lệ trúng thầu trong tuần này lên mức 78%, so với mức 33% của tuần trước đó.
Trái phiếu kỳ hạn 10 năm có tỷ lệ trúng thầu cao nhất, 80%, với mức lợi suất 6,4%/năm, tăng nhẹ 6 điểm cơ bản so với lần phát hành tuần trước. Tỷ lệ trúng thầu với trái phiếu kỳ hạn 5 năm đạt 82,5%, với 1.650 tỷ đồng gọi thầu thành công tại mức lợi suất 5,1%năm, cũng tăng nhẹ 6 điểm cơ bản.
Cuối cùng, 1.460 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm được quay lại phát hành sau hơn 2 tháng. Lợi suất trúng thầu của trái phiếu kỳ hạn 3 năm là 4,6%/năm, giảm 82 điểm cơ bản so với lần phát hành gần nhất tại ngày 28/8.
Ngân hàng Chính sách xã hội chào thầu 1.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5, 10 và 15 năm. Tuy nhiên, chỉ có tổng cộng 100 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5 năm được đấu thầu thành công, chiếm 33% khối lượng gọi thầu cho kỳ hạn này. Lợi suất trúng thầu kỳ hạn 5 năm giảm 120 điểm cơ bản so với phiên đấu thầu thành công gần nhất vào ngày 29/8, từ 6,7%/năm xuống còn 5,5%/năm.
Như vậy, tính đến hết ngày 7/11, có 202.289 tỷ đồng TPCP và Chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Trong đó, có 187.800 tỷ đồng trái phiếu KBNN, 9.987 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Phát triển Việt Nam, và 4.502 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Chính sách xã hội.
Thị trường thứ cấp
Trên thị trường thứ cấp tuần qua, 20.830 tỷ đồng giá trị trái phiếu và tín phiếu đã được thực hiện, tương đương với giá trị trung bình mỗi phiên giao dịch đạt 4.166 tỷ đồng, giảm 9,34% so với tuần trước đó.
Tuần qua, các giao dịch thông thường (outright) dẫn dắt thị trường khi chiếm 73% tổng giá trị giao dịch, tương đương khoảng 15.164 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch mua bán lại (repos) đạt 5.666 tỷ đồng, chiếm 27% tổng giá trị của thị trường.
Đối với các giao dịch outright, giá trị giao dịch trái phiếu kỳ hạn còn lại dưới 1 năm chỉ chiếm 2% tổng giá trị giao dịch, giảm so với mức 7% trong phiên giao dịch tuần trước. Trong khi đó, giá trị giao dịch trái phiếu của các kỳ hạn còn lại phân bổ khá đều. Giao dịch trái phiếu kỳ hạn từ 1 năm đến 3 năm, từ 3 năm đến 5 năm và từ 5 đến 7 năm lần lượt chiếm 23%, 20% và 26% tổng giá trị trên thị trường thứ cấp. Kỳ hạn trên 7 năm chiếm 29% tổng giá trị giao dịch, tăng so với tỷ trọng 24% của tuần trước.
Sau tuần bán ròng trước đó, nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng hơn 485 tỷ đồng trái phiếu thông qua các giao dịch outright và repos trong tuần đầu tiên của tháng 11.
Theo số liệu từ Bloomberg, lợi suất trong tuần tăng nhẹ ở hầu hết các kỳ hạn. Duy chỉ có trái phiếu kỳ hạn một năm và năm năm giảm lần lượt 4 và 2 điểm cơ bản, xuống mức lợi suất tương ứng 3,80%/năm và 5,15%/năm. Trái phiếu 2, 3, 7, 10 và 15 năm ghi nhận lần lượt tại 4,28%/năm (+2 điểm cơ bản), 4,65%/năm (+3 điểm cơ bản), 5,90%/năm (+14 điểm cơ bản), 6,43%/năm (+3 điểm cơ bản) và 7,15%/năm (+6 điểm cơ bản).
Thị trường mở
Trên thị trường mở tuần này có 84 tỷ đồng giá trị giao dịch reverse repo được thực hiện và không có giao dịch reverse repo đáo hạn.
Trong khi đó, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phát hành khoảng 33.935 tỷ đồng tín phiếu các loại, tiếp tục tăng mạnh 73% so với 19.577 tỷ đồng tuần trước đó. Kỳ hạn 91 ngày đạt 11.883 tỷ đồng, chiếm 35% tổng giá trị phát hành, tín phiếu kỳ hạn 56 ngày ghi nhận 7.475 tỷ đồng, chiếm 22%, trong khi tín phiếu kỳ hạn 28 ngày đạt 14.577 tỷ đồng, chiếm 43% tổng giá trị phát hành.
Lãi suất trúng thầu tuần này được duy trì ổn định trên tín phiếu các kỳ hạn. Kỳ hạn 91 ngày được giữ nguyên ở mức 3,5%/năm trong suốt cả tuần, tăng 5 điểm cơ bản so với mức 3,45% vào cuối tuần trước. Cùng lúc đó, lãi suất trúng thầu của tín phiếu 56 ngày và 28 ngày không thay đổi so với tuần trước, giữ nguyên ở ngưỡng lần lượt 3,00%/năm và 2,60%/năm.
Trong tuần vừa qua có 9.600 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Tính chung, NHNN đã hút ròng 24.251 tỷ đồng trên thị trường mở sau 4 tuần liên tiếp bơm ròng trước đó.
Thị trường liên ngân hàng
Trong tuần 3 - 7/11, lãi suất kỳ hạn ngắn trên thị trường liên ngân hàng có xu hướng tăng, còn ở kỳ hạn dài hơn (1 tháng) giảm nhẹ, có thể do các NHTM cần vốn để đạt mức yêu cầu dự trữ bắt buộc. Theo Bloomberg, lãi suất các kỳ hạn được niêm yết ở mức: qua đêm (1,8%, +30 điểm cơ bản), một tuần (2,1%, +20 điểm cơ bản), 2 tuần (2,3%, +10 điểm cơ bản), 1 tháng (2,5%, -10 điểm cơ bản).
