Lãi suất thị trường mở và liên ngân hàng đều tăng nhờ tín dụng ngắn hạn được cải thiện. Dự báo trong tuần này, lợi suất trái phiếu sẽ có khả năng đi lên nhưng đà tăng không mạnh.
Thị trường sơ cấp
Tuần từ 13 - 17/10, Kho bạc Nhà nước (KBNN) chào thầu 6.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5, 10 và 15 năm; 4.245 tỷ đồng đã được gọi thầu thành công, đạt tỷ lệ 71%. Trong đó, 3.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm được huy động với mức lợi suất 6,19%/năm, giảm 9 điểm cơ bản so với phiên đấu thầu ngày 2/10; 345 tỷ đồng trái phiếu 5 năm được huy động tại mức lợi suất 4,8%/năm, giảm 24 điểm cơ bản; 900 tỷ đồng trái phiếu 15 năm được huy động với mức lợi suất 7,09%/năm, tăng 9 điểm cơ bản.
Tính đến hết tuần qua, có 194.803 tỷ đồng trái phiếu chính phủ và Chính phủ bảo lãnh được đấu thầu thành công. Trong đó, 180.414 tỷ đồng trái phiếu KBNN, 9.987 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Phát triển Việt Nam và 4.402 tỷ đồng trái phiếu Ngân hàng Chính sách xã hội.
Trong tuần, tín phiếu chính phủ không có phiên đấu thầu trên thị trường sơ cấp. Trong tuần này, KBNN sẽ gọi thầu 5.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 5 năm (2.000 tỷ đồng) và 10 năm (3.000 tỷ đồng).
Thị trường thứ cấp
Tuần từ 13 - 17/10, 18.380 tỷ đồng trái phiếu và tín phiếu đã được thực hiện, tương đương giá trị trung bình mỗi phiên giao dịch đạt 3.676 tỷ đồng, giảm 13,87% so với tuần trước.
Trong đó, các giao dịch thông thường (outright) chiếm 80% tổng giá trị giao dịch, tương đương khoảng 14.693 tỷ đồng. Khối lượng giao dịch mua bán lại (repos) đạt 3.687 tỷ đồng, chiếm 20% tổng giá trị.
Đối với các giao dịch outright, giá trị giao dịch trái phiếu kỳ hạn còn lại dưới 1 năm và trên 7 năm lần lượt chiếm 1% và 9% tổng giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp. Giá trị giao dịch trái phiếu kỳ hạn còn lại từ 1 - 3 năm, từ 3 - 5 năm và từ 5 - 7 năm đóng góp tương ứng 20%, 59% và 12%.
Trong tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng khoảng 553 tỷ đồng trái phiếu thông qua các giao dịch outright và repos.
Theo số liệu từ Bloomberg, lợi suất bắt đầu tăng dần trên hầu hết các kỳ hạn ngoại trừ kỳ hạn 7 năm. Xu hướng tăng của lợi suất nhanh hơn tại các kỳ hạn dài và chậm ở các kỳ hạn ngắn. Trái phiếu 1, 2 và 3 năm tăng lần lượt 4, 5 và 3 điểm cơ bản, lên mức lợi suất 3,84%/năm, 4,18%/năm và 4,55%/năm. Lợi suất trái phiếu 5, 10 và 15 năm ghi nhận lần lượt tại 5,05%/năm (+15 điểm cơ bản), 6,28%/năm (+16 điểm cơ bản) và 7,03%/năm (+23 điểm cơ bản). Kỳ hạn 7 năm tiếp tục giảm 19 điểm cơ bản, về mức lợi suất 5,58%/năm.
Thị trường mở
Trên thị trường mở tuần qua có 2.994 tỷ đồng giá trị giao dịch reverse repo được thực hiện và giao dịch reverse repo đáo hạn.
Ngân hàng Nhà nước phát hành khoảng 6.929 tỷ đồng tín phiếu các loại, giảm 44,07% so với tuần trước đó. Kỳ hạn 91 ngày đạt 4.636 tỷ đồng, kỳ hạn 56 ngày ghi nhận 1.664 tỷ đồng và kỳ hạn 28 ngày đạt 649 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu của tín phiếu 91 ngày tăng 16 điểm cơ bản so với tuần trước đó, kết thúc phiên tại 3,40%/năm. Lãi suất trúng thầu của tín phiếu 56 ngày tăng 1%, kết thúc tại 4,00%/năm. Lãi suất trúng thầu của tín phiếu 28 ngày, giữ nguyên tại ngưỡng 2,60%/năm.
Trong tuần qua có 20.295 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Tính chung, NHNN đã bơm ròng 13.366 tỷ đồng trên thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Thị trường lãi suất liên ngân hàng có xu hướng tăng trong vài phiên đầu tuần, tuy nhiên lại giảm nhẹ khoảng 30 - 50 điểm trong những ngày cuối tuần. Theo thông tin tại một số ngân hàng, nhu cầu vay vốn ngắn hạn tăng trong thời điểm đầu tuần là nguyên nhân chính dẫn đến việc lãi suất tăng. Lãi suất qua đêm đạt 3,2% ngày 15/10. Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất liên ngân hàng ở những kỳ hạn ngắn hạ nhiệt dần về cuối tuần. Lãi suất tham khảo ở mức: qua đêm (2,5%, +40 điểm), 1 tuần (2,7%, +40 điểm), 2 tuần (2,9%, +30 điểm), 1 tháng (3,1%, +30 điểm).
