17.300 tỷ đồng trái phiếu chào thầu nhưng chỉ có 63% được huy động thành công. Thanh khoản suy giảm, lợi suất trái phiếu tăng nhẹ trong tuần trước tại các kỳ hạn ngắn trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn tiếp tục giảm so với tuần trước đó.
Dự báo tuần này (từ 16/11 – 20/11), thanh khoản thị trường có thể được cải thiện nhờ nguồn cung trái phiếu chính phủ 3 năm lần đầu tiên được chào thầu và trái phiếu chính quyền địa phương từ Kho bạc Nhà nước (KBNN) Hà Nội. Lợi suất trái phiếu có thể vẫn tiếp tục tăng nhẹ tại các kỳ hạn ngắn vì nguồn cung trái phiếu tăng mạnh trong thời gian tới.
Thị trường sơ cấp
Thị trường sơ cấp tuần từ 9/11 đến 13/11 gọi thầu một khối lượng lớn trái phiếu lên tới 17.300 tỷ đồng. Tuy vậy, thị trường chỉ huy động thành công được 10.933 tỷ đồng, tương đương với tỷ lệ trúng thầu đạt 63%, giảm nhẹ so với mức tỷ lệ 85% của tuần trước đó.
Cụ thể, KBNN đã phát hành 5.560 tỷ đồng trái phiếu 5 năm tại mức lợi suất 6,6%/năm, tăng 7 điểm cơ bản so với tuần trước đó; 1.213 tỷ đồng trái phiếu 15 năm tại mức lợi suất 7,65%/năm, không đổi so với tuần trước đó.
Ngân hàng Phát triển Việt Nam (NHPTVN) đã huy động được 3.150 tỷ đồng trái phiếu, trong đó, 2.150 tỷ đồng trái phiếu 5 năm được phát hành tại mức lợi suất 7,25%/năm, không đổi so với tuần trước; 1.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm tại mức lợi suất 6,39%/năm, giữ nguyên so với mức lợi suất tuần trước.
Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) tuần này đã huy động được 1.010 tỷ đồng trái phiếu; với 400 tỷ đồng trái phiếu 3 năm và 500 tỷ đồng trái phiếu 5 năm lần lượt được huy động ở mức 6,38%/năm (giảm 14 điểm so với tuần trước) và 6,6%/năm (giảm 75 điểm so với tuần trước).
Tuần này thị trường trái phiếu sơ cấp sẽ gọi thầu tổng cộng 10.000 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó, KBNN Hà Nội sẽ gọi thầu 2.000 tỷ đồng trái phiếu Xây dựng Thủ đô; 6.000 tỷ đồng trái phiếu 3 năm; 500 tỷ đồng trái phiếu 10 năm. NHCSXH sẽ gọi thầu 200 tỷ đồng trái phiếu 15 năm, 800 tỷ đồng trái phiếu 5 năm và 500 tỷ đồng trái phiếu 3 năm.
Thị trường thứ cấp
Giao dịch trên thị trường thứ cấp tuần qua khá thận trọng, giá trị giao dịch đã giảm khá mạnh so với tuần trước đó. Khối lượng giao dịch trong tuần từ 9/11 – 13/11 đạt 13.206 tỷ đồng, tương đương với giá trị trung bình ngày là 2.641 tỷ đồng, giảm 43,1% so với tuần trước đó.
Giao dịch outright trong tuần (chiếm 64% tổng giá trị diao dịch) tập trung tại các trái phiếu ngắn hạn dưới 5 năm. Cụ thể, giao dịch trái phiếu dưới 1 năm chiếm 45% tổng giá trị giao dịch; giao dịch trái phiếu 1-3 năm chiếm 22%. Trái phiếu 3-5 năm và 5-7 năm chiếm lần lượt 15% và 17% tổng giá trị.
Tuần trước, các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng tuần thứ 3 liên tiếp 330 tỷ đồng trái phiếu thông qua hoạt động outright trên thị trường. Lợi suất trái phiếu tuần trước thay đổi trái chiều, khi tăng tại các kỳ hạn ngắn từ 5 năm trở xuống và giảm tại các kỳ hạn dài trên 5 năm.
Nghiệp vụ thị trường mở
Trong tuần từ 9/11 đến 13/11, giao dịch revese repo không được thực hiện trên thị trường mở và cũng không có giao dịch reverse repo nào đáo hạn.
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tuần này tiếp tục phát hành 9.000 tỷ đồng tín phiếu 14 ngày tại mức lợi suất không đổi so với tuần trước (3%/năm).
Trong tuần không có tín phiếu nào đáo hạn. Như vậy, NHNN đã hút ròng 9.000 tỷ đồng thông qua thị trường mở.
Thị trường liên ngân hàng
Lãi suất liên ngân hàng tuần trước tiếp tục tăng mạnh ngay từ những ngày đầu tuần, sau đó giảm dần về cuối tuần. Lãi suất tăng cao từ đầu tuần, trước động thái tăng lợi suất tín phiếu 14 ngày của NHNN từ 2,39%/năm lên 3%/năm vào cuối tuần trước đó. Các ngân hàng giao dịch thận trọng và theo dõi động thái của NHNN đối với tín phiếu.
Lãi suất liên ngân hàng sau đó giảm dần về cuối tuần vì NHNN giữ nguyên mức lợi suất tín phiếu, khối lượng hút ròng của NHNN cũng giảm so với tuần trước khiến tâm lý thị trường dần ổn định. Kết thúc tuần, lãi suất các kỳ hạn tham khảo ở mức qua đêm (2,1%, +50 điểm), 1 tuần (2,2%, +20 điểm), 2 tuần (2,6%, +20 điểm), 1 tháng (3,2%, +10 điểm).
