* BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu PVI
Chúng tôi cho rằng những khó khăn này chỉ mang tính chất tạm thời và PVI vẫn còn nhiều tiềm năng mở rộng nghiệp vụ bảo hiểm tài sản thiệt hại. Cùng với mức P/B hiện đang ở mức khá hấp dẫn, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM với cổ phiếu PVI.
Mặc dù được đánh giá khá tích cực, nhưng sau tuần giao dịch lình xình với những phiên tăng giảm nhẹ, cổ phiếu PVI tiếp tục đi ngang và điều chỉnh nhẹ trong những phiên đầu tuần. Tuy nhiên, phiên khởi sắc cuối tuần đã giúp cổ phiếu này tăng nhẹ trong tuần qua. Thống kê, PVI có 2 phiên giảm, 2 phiên đứng giá và duy nhất 1 phiên tăng ngày 6/10, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PVI tăng 700 đồng/Cp (+2,17%) từ mức 32.200 đồng/Cp lên 32.900 đồng/Cp.
* BSC cho rằng nên tận dụng nhịp điều chỉnh để tăng tỷ trọng cổ phiếu TDH
Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tận dụng nhịp điều chỉnh của TDH về gần ngưỡng hỗ trợ lịch sử quanh 14 để thực hiện gia tăng tỷ trọng TDH.
Với kết quả kinh doanh quý III khá khả quan, chúng tôi kỳ vọng TDH sẽ sớm thiết lập lại xu hướng tăng trong trung hạn. Giá hợp lý 14.95, mục tiêu 17.2, thực hiên cắt lỗ nếu TDH mất ngưỡng hỗ trợ 14.
Dù công bố kết quả kinh doanh khả quan với 9 tháng ước lãi ròng 128 tỷ đồng, gần cán đích năm (130,12 tỷ đồng), nhưng diễn biến cổ phiếu TDH tuần qua không mấy tích cực. Thống kê, TDH có 3 phiên giảm, 1 phiên đứng giá vào cuối tuần 6/10 và 1 phiên tăng ngày 4/10, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TDH giảm nhẹ 200 đồng/Cp (-1,29%) từ mức 15.450 đồng/Cp xuống 15.250 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu HAR
Mặc dù vẫn tồn tại những rủi ro nhất định, nhưng chúng tôi cho rằng với vị thế là doanh nghiệp đang hoạt động trong phân khúc cho thuê và quản lý căn hộ dịch vụ giúp đem lại dòng tiền ổn định, cũng như sở hữu quỹ đất lớn và trị giá cao thì HAR vẫn là một cơ hội tiềm năng.
Chúng tôi cho rằng mức giá hợp lý của HAR hiện nay là 14.871 đồng/cổ phiếu, ước tính dựa trên phương pháp RNAV, tổng giá trị tương đương khoảng 1.502 tỷ đồng. Do đó, chúng tôi đưa khuyến nghị tăng tỷ trọng cho cổ phiếu HAR.
Mặc dù HAR chào tuần mới tiếp tục duy trì trạng thái giảm sâu sau những phiên lao dốc mạnh vào cuối tuần trước, nhưng cổ phiếu này đã hồi phục tích cực trong những phiên giữa tuần. Cụ thể, với 3 phiên tăng mạnh và 2 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HAR tăng 950 đồng/Cp (+7,82%) từ mức 12.150 đồng/Cp lên 13.100 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với mức giá mục tiêu là 14.871 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu HAR còn thấp hơn 13,52%.
* BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu FPT
Trong năm 2017, do không còn hợp nhất mảng phân phối & bán lẻ nên doanh thu CTCP FPT (mã FPT) sẽ giảm tuy nhiên lợi nhuận vẫn đạt mức tăng trưởng khả quan, EPS từ hoạt động kinh doanh cốt lõi trong năm 2017 có thể đạt 4.306 đồng/CP tương đương với mức P/E hiện đạt 11 lần, chưa tính đến lợi nhuận từ thoái vốn có thể làm tăng EPS đến 6.089 đồng/CP.
Trong năm 2018 yếu tố chính tác động tới diễn biến cổ phiếu FPT là triển vọng sau thoái vốn mà theo chúng tôi triển vọng này khá tích cực. Vì vậy, chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu FPT, mức giá kỳ vọng là 60.000 đồng/cổ phiếu.
Với những phân tích và đánh giá tiềm năng tích cực, cổ phiếu FPT đã hồi phục nhẹ trong 3 phiên cuối tuần, tuy nhiên xu hướng giảm được tiếp nối trong tuần trước đã kéo dài sang những phiên đầu tuần vừa qua, khiến cổ phiếu này không tăng như kỳ vọng.
Thống kê, FPT có 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT không biến động và vẫn giữ nguyên mức giá 48.750 đồng/Cp. So với mức giá kỳ vọng là 60.000 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu FPT còn thấp hơn 23%.
* IVS khuyến nghị mua cổ phiếu BMC
Xét trên phân tích kỹ thuật, giá cổ phiếu BMC chạm mốc 15.900 (tương đương mốc 78.6% trên mô hình Fibonacci đảo ngược) rồi bật tăng trở lại thoát khỏi đường xu hướng giảm từ cuối tháng 3. Do đó chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu BMC trong trung hạn. Giá mục tiêu là 23.700, giá cắt lỗ là 15.900.
Đúng như khuyến nghị của IVS, diễn biến cổ phiếu BMC tuần qua khá tích cực. Thống kê, BMC có 1 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng vào đầu tuần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMC tăng 1.850 đồng/Cp (+10,69%) từ mức 17.300 đồng/Cp lên 19.150 đồng/Cp. Tuy nhiên, so với giá mục tiêu là 23.700 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu BMC còn thấp hơn 23,76%.
* PHS khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu MWG
Chúng tôi định giá cổ phiếu MWG ở mức 122,000 VND dựa trên 2 phương pháp: P/E (tỷ trọng 60%, P/E ước tính năm 2017 là 14.3x và EPS kỳ vọng năm 2017) và P/B (tỷ trọng 40%, P/B ước tính năm 2017 là 6.3x và BVPS dự phóng cho năm 2017). Với mức giá MWG hiện nay, chúng tôi cho rằng đây là mức giá phù hợp thị trường và khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu này.
Sau tuần điều chỉnh giảm nhẹ cuối tháng 9, PHS đã đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu MWG, tuy nhiên trong tuần này, cổ phiếu này đã nhích bước. Thống kê, MWG có 1 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 3 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG tăng 1.200 đồng/Cp (+1,03%) từ mức 116.300 đồng/Cp lên 117.500 đồng/Cp.
* VPBS khuyến nghị mua cổ phiếu VJC
Chúng tôi chuyển sang khuyến nghị MUA với giá mục tiêu trong 6 tháng tiếp theo là 124.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng với khả năng sinh lời 16,0% và P/E mục tiêu là x lần, tăng 33,2% so với giá mục tiêu cũ của chúng tôi. Trong đó, tiềm năng tăng giá 15,1% và lợi suất cổ tức 0,9% khi doanh nghiệp dự kiến trả cổ tức 10% bằng tiền mặt sau khi đã tạm ứng cổ tức 20% trong năm 2017.
Nếu trong tuần trước, IVS đã đưa ra khuyến nghị khá đúng khi giá cổ phiếu lớn VJC đã có được mức tăng 3,34%, thì sang tuần đầu tháng 10, cổ phiếu này đã đảo chiều giảm điểm, trái với nhận định của VPBS. Thống kê, VJC có 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VJC giảm 2.900 đồng/Cp (-2,68%) từ mức 108.200 đồng/Cp xuống 105.300 đồng/Cp.
* PHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu NKG
Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền FCFF sau khi đã chi trả cổ tức và chi cho quỹ đầu tư phát triển, chúng tôi cho rằng mức giá phù hợp với cổ phiếu NKG là 41.233 đồng/cổ phiếu, cao hơn mức giá thị trường hiện tại 11,68%. Do đó chúng tôi đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu NKG.
Thống kê, NKG có 2 phiên giảm, 1 phiên đứng giá và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NKG tăng nhẹ 300 đồng/Cp (+0,85%) từ mức 35.250 đồng/Cp lên 35.550 đồng/Cp. So với mức giá mục tiêu 41.233 đồng/CP, giá hiện tại của cổ phiếu NKG còn thấp hơn 15,98%.
* IVS khuyến nghị lạc quan trung và dài hạn đối với cổ phiếu TCM
Nếu như ở tuần trước, giá vẫn được duy trì ở phía trên đường xu hướng giảm trung hạn trước đó thì trong tuần giao dịch này giá đã tụt xuống và chốt tuần ở dưới đường xu hướng giảm này. Đây cũng là giá chốt tuần thấp hơn giá chốt tuần thấp nhất trong đợt điều chỉnh trung hạn gần nhất, cho thấy tín hiệu tiêu cực.
Với những diễn biến như vậy, chúng tôi đưa ra khuyến nghị ngắn hạn trước mắt là BÁN đối với cổ phiếu TCM. Tuy nhiên vẫn lạc quan về tầm nhìn trung và dài hạn cho cổ phiếu này và sẽ tiếp tục cập nhật khi có điểm mua phù hợp.
Mặc dù vẫn được đánh giá lạc quan về tầm nhìn trung và dài hạn, nhưng dư âm vụ cháy nhà kho vải mộc vẫn tác động thiếu tích cực tới diễn biến cổ phiếu TCM. Thống kê, TCM có 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCM tăng nhẹ 200 đồng/Cp (+0,74%) từ mức 27.000 đồng/Cp lên 27.200 đồng/Cp.
