* TCL: FPT khuyến nghị mua vào
Sử dụng phương pháp định giá so sánh P/E, giá trị P/E trung bình của các công ty tương đương trong ngành Logistics là 7.95x. Do đó, mức giá hợp lý của TCL là 38,200 đồng/cp, tăng 31.72% so với mức giá 29,000 đồng hiện tại. Do đó, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu TCL cho mục tiêu đầu tư dài hạn.
Nhận định của FPTS có xác suất khá cao khi tuần qua, TCL chỉ có 1 phiên đứng giá duy nhất vào cuối tuần và 4 phiên tăng, trong đó, phiên 20/11 tăng trần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TCl tăng 4.500 đồng/CP (+15,9%) từ mức 28.300 đồng/Cp lên 32.800 đồng/CP.
* SVC: FPTS khuyến nghị mua vào
EPS 2014 dự kiến đạt 1.872 đồng/cp, EPS 2015 ước đạt 2.602 đ. Giá mục tiêu cuối năm nay và 12 tháng tới theo phương pháp PE lần lượt là 18.000 đồng và 22.700 đồng, cao hơn 9,1% và 37,6% so với giá thị trường ngày 14/11/2014 (16.500 đ/cp). Chúng tôi khuyến nghị MUA với mục tiêu đầu tư trung – dài hạn.
Tuần qua, SVC đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu SVC tăng 400 đồng/CP (+2,42%) từ mức 16.500 đồng/Cp lên 16.900 đồng/CP.
* KDC: Theo MBKE, PE kỳ vọng ở mức 24,3 lần
Cổ phiếu KDC đang được giao dịch ở mức PE kỳ vọng 2014 là 24,3 lần, so với P/E thị trường đang ở mưc khoảng 14 lần.
Tuần qua, KDC chỉ có duy nhất 1 phiên tăng ngày 19/11 và 4 phiên giảm điểm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDC giảm 6.000 đồng/CP (-10,35%) từ mức 58.000 đồng/Cp xuống 52.000 đồng/CP.
* DQC: Theo MBKE, PE đang giao dịch ở mức thấp, khoảng 6,4 lần
Theo dữ liệu lịch sử, nhu cầu tiêu dùng sẽ tăng mạnh vào các tháng cuối năm. Chúng tôi dự báo doanh thu trong quý IV/2014 sẽ tăng tốt so với cùng kỳ và so với quý III. Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2014 của DQC lần lượt đạt 1.432 tỷ, tăng 80% so với cùng kỳ năm ngoái và 234 tỷ đồng, tăng 92% so với cùng kỳ năm ngoái. EPS 2014 vào khoảng 10.693 đồng/cp, tương đương PE 2014 là 6,4 lần, thấp hơn trung bình ngành là 8 lần
Tuần qua, DQC đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng, trong đó phiên đầu tuần ngày 17/11 tăng trần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DQC tăng 6.000 đồng/CP (+9,38%) từ mức 64.000 đồng/Cp lên 70.000 đồng/CP.
* CSM: BVSC khuyến nghị trung lập
BVSC đánh giá cao tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty với việc đầu tư vào nhà máy mới, nắm bắt xu hướng Radial hoá tất yếu của ngành săm lốp Việt Nam. Tuy nhiên, do phải chịu chi phí lãi vay và khấu hao lớn từ nhà máy Radial trong khi sản lượng nhiều khả năng vẫn chưa đạt mức hoà vốn, triển vọng kết quả kinh doanh năm 2015 là tương đối kém khả quan. Dựa trên cơ sở đó, chúng tôi tạm thời đưa ra khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu CSM, giá mục tiêu 52.500 đồng/cp bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF. Các nhà đầu tư cũng cần lưu ý về rủi ro biến động giá cao su tự nhiên.
Tuần qua, CSM đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu CSM giảm 400 đồng/CP (-0,89%) từ mức 45.200 đồng/Cp xuống 44.800 đồng/CP.
* PXI: BVSC khuyến nghị mua vào
Chúng tôi nhận thấy PXI có nhiều tiềm năng tăng trưởng trong thời gian tới nhờ việc thực hiện các dự án lớn đã ký kết và khả năng cao trúng thầu một số dự án khác liên quan đến lọc dầu và nhiệt điện như đã đề cập bên trên. Nhà đầu tư có thể xem xét đầu tư PXI.
Tuần qua, PXI đã có 2 phiên giảm điểm và 3 phiên tăng, trong đó phiên đầu tuần ngày 17/11 tăng trần. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PXI không có biến động và vẫn đứng ở mức giá 9.900 đồng/CP.
* IDI: MBKE khuyến nghị mua vào
EPS 2014 pha loãng là 2.451 đồng/cp, tương ứng P/E 5,5 lần. Với PE mục tiêu 6,3 lần (30% chiết khấu so với PE của ngành) thì giá mục tiêu của IDI sẽ là 16.000đồng/cp. Khuyến ghị MUA ngắn hạn
Tuần qua, IDI đã có 4 phiên giảm điểm và 1 phiên tăng duy nhất ngày 20/11. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu IDI giảm 700 đồng/CP (-5,26%) từ mức 13.300 đồng/Cp xuống 12.600 đồng/CP.
* PXS: Theo MBKE, P/E đang giao dịch ở mức 11,6 lần
PXS đang giao dịch tại P/E 2014 11,6 lần, so với bình quân ngành là khoảng 12 lần. Tăng trưởng kép (CAGR) EPS trong 2 năm tới ước đạt 40%/năm.
Tuần qua, PXS đã có 3 phiên giảm điểm và 2 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PXS giảm 1.400 đồng/CP (-4,02%) từ mức 34.800 đồng/Cp xuống 33.400 đồng/CP.
* DHA: VDSC cho biết, P/E dự phóng khoảng 15,9x
Dựa trên hoạt động ổn định của DHA trong những năm qua, chuyên viên ngành chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2014 ước đạt 164,88 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 13,8 tỷ đồng, tương đương EPS là 908 đồng/cp và P/E dự phóng khoảng 15,9x.
Tuần qua, DHA đã có 2 phiên đứng giá, 1 phiên giảm điểm và 2 phiên tăng. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DHA tăng 100 đồng/CP (+0,7%) từ mức 14.200 đồng/Cp lên 14.300 đồng/CP.
* TRA: MBKE cho biết, PE đang giao dịch ở mứ 13 lần
Chúng tôi kỳ vọng chính sách bán hàng mới sẽ giúp kết quả kinh doanh của TRA tốt hơn 2015. Tuy nhiên, 2014 sẽ vẫn còn là một năm khó khăn đối vớ TRA. Dự báo doanh thu và lợi nhuận 2014 của TRA sẽ đạt 1.598,2 và 144,1 tỷ đồng, giảm 5% và 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo đó, TRA đang giao dịch ở mức 13 lần PE 2014, so với mức 12 lần bình quân ngành.
Tuần qua, TRA đã có 2 phiên đứng giá và 3 phiên giảm điểm. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TRA giảm 1.000 đồng/CP (-1,32%) từ mức 76.000 đồng/Cp xuống 75.000 đồng/CP.
