TCT: PE dự phóng ở mức 10,8 lần
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Cáp treo Núi Bà Tây Ninh (mã TCT) ghi nhận mức doanh thu quý I/2016 đạt 90 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế 56 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ, hoàn thành lần lượt 68% kế hoạch doanh thu và 93% kế hoạch lợi nhuận.
Dựa trên tỷ lệ đóng góp của quý I cao điểm hằng năm vào kết quả kinh doanh cả năm trong quá khứ, BVSC ước tính doanh thu năm 2016 đạt 154 tỷ đồng, giảm 12,6% so với năm trước do hoạt động thương mại bia cho công ty mẹ giảm mạnh và lợi nhuận sau thuế 71 tỷ đồng, tăng trưởng 23,6%. EPS dự phóng 5.580 đồng/cp và P/E forward 2016 10,8 lần.
TCT là doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh cốt lõi vững chắc, cơ cấu tài chính lành mạnh, tăng trưởng đều đặn và chi trả cổ tức tiền mặt ổn định hằng năm. Với những yếu tố trên, BVSC cho rằng TCT rất thích hợp với các nhà đầu tư ưa thích cổ phiếu cơ bản, đề cao tính an toàn với mục tiêu nắm giữ dài hạn. Chúng tôi nhận thấy dòng tiền đã và đang đổ vào TCT với mức thanh khoản trên trung bình cùng với giá tăng mạnh trong những phiên gần đây, có lẽ phản ánh yếu tố tích cực về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng như tiềm năng từ các dự án mới. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/E forward 2016 là 10,8 lần.
DGC: Khuyến nghị mua ở vùng giá 46-50
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Cây nến tuần 1/7/2016 của cổ phiếu CTCP Bột giặt và Hóa chất Đức Giang (mã DGC) tăng mạnh kèm theo khối lượng tăng đột biến cho thấy lực mua hiện tại đang rất mạnh.
Nhóm chỉ báo xác nhận xu hướng và độ mạnh thị trường trong bảng trên cho thấy sự tiếp diễn của xu hướng tăng sau giai đoạn điều chỉnh mạnh (khoảng 38.2% độ cao sóng liền trước) từ tháng 2-6/2016.
Bên cạnh đó, hai đường MA(10) và MA(20) hướng lên và hỗ trợ giá. Tuy nhiên DGC đang giao dịch sát kháng cự mạnh 51.5 nên có khả năng sẽ quay lại xác nhận vùng hỗ trợ 46-48 trước khi tiếp diễn xu hướng tăng. Nếu chinh phục thành công ngưỡng kháng cự 51.5 thì DGC sẽ hướng về mục tiêu 67.
DGC có tỷ lệ Reward/Risk trong trung hạn là 2.46, tỷ suất sinh lợi trung hạn kỳ vọng cho DGC là 31%.
Hệ thống kỹ thuật của chúng tôi cho tín hiệu Tăng trung hạn trên DGC, đồng thời có nhịp điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn. Do đó chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DGC ở vùng giá 46-50 với giá mục tiêu trong trung hạn là 65-67, cắt lỗ khi giá xuống dưới 46. Tỷ lệ Reward/Risk là 2.46 và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng cho DGC là 31%.
PVT: Khuyến nghị mua vào
CTCK Vietcombank (VCBS)
Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (mã PVT) cho biết, kết quả kinh doanh quý I/2016 khả quan với doanh thu đạt 1.534 tỷ đồng, tăng 37% cùng kỳ và đạt 110% kế hoạch quý; lợi nhuận sau thuế 99 tỷ đồng, tăng 46% cùng kỳ và đạt 115% kế hoạch.
Qua trao đổi với PVT, Công ty chia sẻ doanh thu 6 tháng đầu năm 2016 ước đạt 3.103 tỷ đồng, tăng 22% cùng kỳ và đạt 120% kế hoạch 6 tháng; lợi nhuận sau thuế 270 tỷ đồng, tăng 26% cùng kỳ và đạt 136% kế hoạch; nộp ngân sách nhà nước 163 tỷ đồng, bằng 156% kế hoạch.
Trong bối cảnh giá dầu giảm, các đơn vị trong nước trả giàn khoan và hạ công suất, hoạt động các công ty vận tải biển sẽ gặp nhiều khó khăn và thách thức trong năm 2016. Ngoài khó khăn từ thị trường, việc biến động tỷ giá cũng như khó khăn từ chính tập đoàn dầu khí PVN cũng sẽ tạo thêm áp lực lên PVT trong thời gian sắp đến. Nhìn chung, từ đầu năm 2016 đến nay PV Trans đã hoàn thành vượt mức tất cả các chỉ tiêu về doanh thu lẫn lợi nhuận đã được đề ra trong kế hoạch 6 tháng đầu năm, dịch vụ vận tải và FSO/FPSO vẫn là hai ngành trọng tâm đem lại lợi nhuận cho PVT. Đây là kết quả ấn tượng trong bối cảnh thị trường vận tải biển vẫn đang trong giai đoạn khó khăn.
Năm 2016, PVT dự kiến doanh thu 6.092 tỷ đồng, tăng 5,7% so với năm ngoái; lợi nhuận sau thuế 475 tỷ đồng, tăng trưởng 10%, EPS forward là 1.857 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E là 7,4 lần. Sử dụng phương pháp so sánh (P/E và EV/EBITDA) mức giá hợp lý đối với cổ phiếu PVT là 19.584 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVT.
