Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu PNJ
CTCK SHS
Chúng tôi cập nhật sơ bộ kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm 2025 của CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận (HSX: PNJ). Lũy kế cả năm 2025, PNJ ghi nhận doanh thu thuần đạt 34.976 tỷ đồng (giảm 7,5% so với cùng kỳ), và lợi nhuận sau thuế đạt 2.829 tỷ đồng (tăng trưởng 33,9%), tương ứng hoàn thành 112,0% kế hoạch doanh thu thuần và 44,4% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Lợi nhuận quý IV đột biến đưa lợi nhuận sau thuế 2025 đạt mốc lịch sử.
Trong Báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý II/2025 SHS Research đăng tải ngày 01/08/2025, chúng tôi nâng kỳ vọng và đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng với dự báo giá trị hợp lý của một cổ phiếu PNJ trong 6 tháng là 110.200 đồng/cổ phiếu (+22,03% từ mức giá đóng cửa ngày 01/08/2025 là 90.300 đồng).
Tính đến ngày 21/01/2026, cổ phiếu đã chạm mức giá mục tiêu của báo cáo, chúng tôi đổi khuyến nghị sang trung lập và chờ báo cáo tài chính năm của công ty để định giá lại cổ phiếu. Đối với nhà đầu tư nào mua từ thời điểm khuyến nghị kể trên, chúng tôi gợi ý chốt lời một phần để quản trị rủi ro.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DRC
CTCK BIDV (BSC)
Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng (DRC – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh quý IV/2025 với doanh thu thuần đạt 1.213 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, giảm 2% so với quý trước), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số đạt 40 tỷ đồng (giảm 33% so với cùng kỳ, giảm 1% so với quý trước). Biên lợi nhuận ròng quý IV/2025 đạt 3,3% (giảm 2 đpt so với cùng kỳ, tương đương quý 3).
Lũy kế cả năm 2025, doanh thu thuần đạt 5.004 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 121 tỷ đồng (giảm 48% so với năm trước).
Chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 18.500 đồng/CP.
