Theo dõi PDR trong khoảng giá tích lũy hiện tại
(CTCK BIDV – BSC)
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Tích lũy và đang bị nén bởi SMA100 và SMA200.
- Chỉ báo xu hướng MACD: trên đường tín hiệu và nhỏ hơn 0.
- Chỉ báo RSI: Cải thiện.
- Khối lượng giao dịch: Tăng 2,5 lần so thanh khoản bình quân 20 phiên.
Nhận định: Rung lắc mạnh trong phiên 19/6 cùng với thị trường, PDR vẫn có 9 phiên tích lũy đi ngang nằm trọn trong cây nến tăng điểm chỉ hướng hồi phục ngày 6/6.
Phiên giao dịch hôm nay đáng chú ý khi lực cầu hấp thụ tốt lực bán ở vùng thấp và kéo giá tăng với thanh khoản tăng đột biến.
Dù vậy, chỉ số vẫn đang bị nén bởi 2 đường xu hướng SMA 100 và SMA200. Quá trình tích lũy có thể kéo dài khi chỉ số chưa thể vượt cản từ 32.000-32.500 đồng.
Theo dõi PDR trong khoảng giá tích lũy hiện tại, mở vị thế mua thăm dò khi chỉ số vượt 32.000-32.500 đồng với thanh khoản tốt cho giá mục tiêu 36.000 đồng trong ngắn hạn.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu CTD
(CTCK KIS Việt Nam - KIS)
- Đơn vị dẫn đầu cả nước trong lĩnh vực xây dựng. Tháng 3/2018, cất nóc Landmark 81, toà nhà cao nhất Việt Nam, là một cột mốc chứng minh khả năng và kinh nghiệm CTD.
- Cơ cấu tài chính lành mạnh. Tiền mặt dồi dào. EPS cao. Cổ tức đều đặn.
- Hệ thống công ty vệ tinh hỗ trợ tốt, chuỗi giá trị khép kín. CTD đang xem xét để trình cổ đông kế hoạch sáp nhập các công ty thành viên vào CTD. Khi đó, các nguồn lực được tập trung, doanh thu có thể đạt 3 tỷ USD vào năm 2020.
- Đẩy mạnh mảng D&B và ứng dụng BIM - Building Information Model vào thiết kế, cải thiện biên lợi nhuận. Đầu tư phát triển mảng bất động sản, tối đa hóa lợi nhuận.
- Năm 2017, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 27.153 tỷ (+31% YoY) và 1.653 tỷ (+16% YoY).
- Năm 2018, có sự chững lại trong kế hoạch kinh doanh, đặt mục tiêu chỉ 28.000 tỷ (+3,1% YoY) doanh thu và 1,500 tỷ (-9.2% YoY) lợi nhuận sau thuế.
Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan với cổ phiếu CTD nhờ vị thế dẫn đầu trong ngành và định giá đang rẻ so với lịch sử.
Chúng tôi định giá CTD ở mức 182.000 đồng/cổ phiếu cuối 2018. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 24% so với giá thị trường là 151.000 đồng. Khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG.
..>> Tải báo cáoHạ mức khuyến nghị đối với cổ phiếu GMD xuống trung lập
(CTCK KIS Việt Nam - KIS)
GMD là một trong số ít công ty logistics Việt nam có thể cung cấp chuỗi dịch vụ logistics tích hợp với cơ sở vật chất của GMD và các liên doanh với các đối tác nước ngoài (cảng biển, cảng cạn, kho bãi, đội tàu xe, …) trải khắp Việt Nam.
- Ngành vận tải biển vẫn đang hồi phục với xu hướng container hóa và gia tăng cỡ tàu. Điều này tạo điều kiện cho cảng container của GMD.
- Gemalink, dự án đầy tham vọng của GMD, sẽ được tái khởi động trong quý III/2018 và hoàn tất vào cuối 2019. Công suất giai đoạn 1 (1,2 triệu TEU/năm) có thể được lấp đầy trong 3 năm nhờ vào hỗ trợ từ hãng tàu CMA-CGM cũng như liên minh của hãng này.
- Cảng Nam Đinh Vũ đã hoạt động từ tháng 5/2017 và dự kiến sẽ đạt 200k TEU trong 2018 và lấp đầy công suất vào 2019. Giai đoạn 2 của NDV cũng sẽ được đầu tư từ quý III/2018.
- Hải Phòng hiện là một cửa ngõ hàng hóa biển của Việt Nam khi đóng góp đến 18% tổng sản lượng hàng hóa qua cảng của Việt Nam và có mức tăng trưởng 17% trong 2017.
- Trong 4 tháng đầu 2018, sản lượng container qua các cảng của GMD ở Hải Phòng ước tính đạt 4,6 triệu tấn (+8%n/n) và có thị phần 14%.
- Trong quý I/2018, GMD đã ghi nhận khoảng lãi tài chính 1.356 tỷ từ chuyển nhượng 49% và 51% vốn góp tại hai công ty logistics GSH và GLH cho CJ.
Kỳ vọng tích cực về tình hình kinh doanh của GMD từ 2019 vẫn không đổi, nhưng chúng tôi có một số điều chính về giá trị các khoản thoái vốn dự kiến và về mô hình định giá tương ứng với những thay đổi gần đây trong mảng logistics của GMD.
Chúng tôi định giá lại cổ phiếu GMD ở mức 31.800 đồng/cổ phiếu vào cuối 2019, mức sinh lợi bình quân năm kỳ vọng đạt 9,2%.
Do đó, chúng tôi hạ mức khuyến nghị đối với cổ phiếu GMD xuống TRUNG LẬP.
..>> Tải báo cáo
