Khuyến nghị mua dành cho VHC với giá mục tiêu 123.100 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt 4.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 4,2%), phù hợp với dự báo của chúng tôi.
Chúng tôi xin lưu ý rằng VHC đã tạm ứng cổ tức 2.000VND/cổ phiếu cho năm 2018 vào 12/2018 và công ty dự kiến sẽ trả 2.000VND/cổ phiếu còn lại trong năm 2019. HĐQT cũng đề xuất trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1:1 (nắm giữ 1 cổ phiếu sẽ được nhận 1 cổ phiếu mới) trong năm 2019.
Ngoài ra, VHC còn trích vào quỹ khen thưởng – phúc lợi 20 tỷ đồng cho năm 2018, tương đương 1,4% lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số của năm.
Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua dành cho VHC với giá mục tiêu 123.100 đồng/CP, tổng mức sinh lời 32,5%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,2%.
Khuyến nghị khả quan dành cho TCB với giá mục tiêu 32.300 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) ngày 13/04/2019 với nội dung chính là bầu HĐQT mới cho nhiệm kỳ 5 năm tiếp theo (gồm 8 thành viên, trong đó có một thành viên độc lập). Một thành viên mới đáng chú ý là ông Saurabh Narayan Agarwal, đại diện của Warburg Pincus.
Phiên hỏi đáp do Chủ tịch HĐQT và 3 thành viên HĐQT phụ trách tập trung vào tình hình giá cổ phiếu, tăng trưởng tín dụng, đề xuất điều chỉnh quy định ngân hàng và triển vọng 5 năm.
Mục tiêu 2019 có phần thận trọng với tăng trưởng tiền gửi đạt 32%, tăng trưởng tín dụng 13%, nợ xấu dưới 2,5% và lợi nhuận trước thuế hợp nhất 11,75 nghìn tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2018, hay 20% nếu không tính thương vụ Techcom Finance năm 2018.
Không có đề xuất nào về việc trả cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2018, đúng như mục tiêu đề ra trong đợt IPO.
Ngoài ra, Đại hội cũng thông qua nội dung 10 triệu cổ phiếu thông thường sẽ được phát hành làm cổ phiếu ESOP (0,29% lượng cổ phiếu lưu hành hiện nay) với giá 10.000 đồng/CP trong quý II hoặc quý III/2019, không có thời gian hạn chế chuyển nhượng.
Vì vậy, chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị khả quan dành cho TCB với giá mục tiêu 32.300 đồng/CP.
Khuyến nghị giá mục tiêu cho là DQC là 24.800 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo thông tin từ phía CTCP Bóng đèn Điện Quang (DQC), công ty đã nhận được quyết định của Tổng Cục Thuế ngày 05/04/2019, liên quan đến các khoản phạt do vi phạm thuế trước đây và các khoản phải nộp khác cho Nhà nước.
DQC sẽ phải thực hiện nộp số tiền 38 tỷ đồng. Các khoản phải nộp này bao gồm: 1,2 tỷ đồng tiền nợ thuế và các khoản phạt khác; 6,7 tỷ đồng khoản phải tra cho Chính phủ liên quan đến khoản vay ngân hàng trước thời điểm cổ phần hóa của DQC năm 2005; 30 tỷ đồng khoản phải nộp cho Chính phủ liên quan đến lợi nhuận từ chuyển nhượng quyền sử dụng đất diễn ra trước thời điểm cổ phần hóa của DQC năm 2005.
Theo ban lãnh đạo, DQC đã ghi nhận các khoản này trong kế hoạch lợi nhuận 2019, trong đó lợi nhuận trước thuế dự báo sẽ giảm 46% so với 2018, trong bối cảnh doanh thu đi ngang.
Với diễn biến này, chúng tôi có khả năng điều chỉnh giảm dự báo hiện tại của chúng tôi, vốn hiện đang dự báo lợi nhuận trước thuế 2019 đạt 121 tỷ đồng, tăng 1,6% so với 2018.
Chúng tôi hiện đang khuyến nghị giá mục tiêu 24.800 đồng/CP cho DQC so với giá đóng cửa hôm nay là 21.800 đồng/CP.
Lợi nhuận AAA có thể tăng khoảng 170%
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi đánh giá cao triển vọng năm 2019 của AAA với lãi ròng có thể tăng khoảng 170% so với năm ngoái.
Đó là nhờ xu hướng tiêu dùng nhựa xanh ngày càng được chú trọng và phát triển, sản lượng tiêu thụ mảng bao bì tăng khoảng 8% trong khi giá bán có thể điều chỉnh tăng nhẹ khoảng 5%.
Bên cạnh đó, AAA ghi nhận khoảng 190 tỷ đồng lợi nhuận từ Khu công nghiệp An Phát Complex và cải thiện biên lợi nhuận nhờ ký hợp đồng bao tiêu hạt nhựa với BSR do hưởng lợi giá đầu vào thấp hơn, hạn chế RR tỷ giá.
PLX sẽ tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng giá 60
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (mã PLX) tạo thành mô hình 2 đáy trong nhịp hồi phục từ vùng đáy 54. Thanh khoản trong phiên hôm nay tăng mạnh và vượt trên mức giao dịch trung bình 20 phiên.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tích lũy. Nhịp vận động 3 đường MA cũng cho thấy cổ phiếu đang vận động về ngưỡng giá 60 khi cả 3 đường MA đang tụ tập quanh ngưỡng này. Tuy nhiên, xu hướng tăng giá trung hạn vẫn được duy trì khi đường giá vẫn ở trên dải mây Ichimoku.
Như vậy, PLX sẽ tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng giá 60 trước khi kiểm tra lại ngưỡng giá 65 trong các phiên tới.
