Khuyến nghị mua cổ phiếu ELC với giá mục tiêu 18.750 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Kết quả kinh doanh quý I/2021 của CTCP Đầu tư Phát triển Công nghệ Điện tử Viễn thông (ELC) tăng trưởng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 183 tỷ đồng (giảm 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái) và 10 tỷ đồng (tăng 134,9%), tương đương hoàn thành 20% kế hoạch doanh thu và 26% kế hoạch lợi nhuận.
Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên mức 19,8% so với mức 12,3% cùng kỳ, chủ yếu từ các dự án Viễn thông và Giao thông thông minh thực hiện từ trước. Hiện tại, công ty đang triển khai dự án Giao thông thông minh tại một số thành phố phía Bắc.
ELC, thị phần thứ 2 trong thị trường ngách Giao thông thông minh, kỳ vọng hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh trong 2 năm tới (tăng 52,2% năm 2021 và tăng 52% năm 2022) nhờ Chính phủ tập trung đầu tư Giao thông thông minh cho hạ tầng đường bộ.
ELC đang triển khai xây dựng tổ hợp văn phòng tại khu đất vàng 18 Nguyễn Chí Thanh (BSC không ghi nhận giá trị khu đất vào mô hình định giá hiện tại)
Năm 2021, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1.101 tỷ (tăng 37,3% so với năm trước) và 48 tỷ đồng (tăng trưởng 52,2%). EPS 2021 đạt 888 đồng, P/E fw 2021 đạt 16,1.
Năm 2022, BSC kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của ELC đạt 1.570 tỷ đồng (tăng 42,6% so với năm trước) và 74 tỷ đồng (tăng trưởng 52%). EPS 2022 đạt 1,350 đồng, P/E fw 2022 đạt 10.6.
BSC đưa ra khuyến nghị mua đối với mã ELC với giá mục tiêu cho năm 2021 là 18.750 đồng/cổ phiếu dựa trên hai phương pháp định giá FCFE và PE với tỷ trọng 50%/50%. BSC kỳ vọng trong 2 năm tới, hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ (tăng trưởng 52,2% năm 2021 và 52% năm 2022), giúp mức P/E fw 2022 về 10,6 (từ mức P/E trailing 19 hiện tại).
Chốt lãi khi cổ phiếu GEG tiếp cận ngưỡng giá 19.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu GEG của Công ty cổ phần Điện Gia Lai đang hình thành nhịp hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn tại vùng đáy 15-16. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên trong phiên giao dịch gần nhất, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu cũng đang tiến tới dải mây Ichimoku cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn sắp hình thành.
Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 17.0 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 19.5. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 16.0.
Khuyến nghị mua cổ phiếu DRC với giá mục tiêu 34.700 đồng/CP
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Quý I/2021, CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC – sàn HOSE) duy trì tăng trưởng tích cực với lợi nhuận đạt 63,7 tỷ đồng (tăng 70,1% so với cùng kỳ năm ngoái) và doanh thu đạt 912.32 tỷ đồng, tăng 13,61%, trong đó lốp Bias tăng 15,8%, lốp Radial 13,9% nhờ sản lượng tiêu thụ khả quan.
Biên lợi nhuận gộp chung đạt 18,2% và tăng so với mức 14,7% cùng kỳ chủ yếu nhờ chi phí khấu hao giảm mạnh do máy móc của nhà máy Radial giai đoạn 1 đã trích hết khấu hao.
DRC đã thông qua kế hoạch nâng công suất sản xuất lốp Radial từ 600.000 lốp/ năm lên 1.000.000 lốp/năm với tổng mức đầu tư 830 tỷ đồng, bắt đầu triển khai từ quý IV/2021 đến quý II/2024. Theo đó, tỷ lệ chi phí vốn đầu tư cơ bản/lốp xe cho giai đoạn 3 chỉ bằng 2/3 so với 2 giai đoạn đầu sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận của doanh nghiệp trong dài hạn.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DRC. Giá mục tiêu là 34.700 đồng/CP, cao hơn 18,3% so với giá tại ngày 14/06/2021 sau khi điều chỉnh một số chỉ tiêu dự phóng.
Khuyến nghị mua cổ phiếu SCS với giá mục tiêu 165.600 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) thông báo sẽ trả 5.000 đồng/CP cổ tức tiền mặt còn lại. Ngày đăng ký cuối cùng là ngày 30/6/2021 và ngày thanh toán dự kiến là ngày 15/7/2021.
Bao gồm đợt tạm ứng 3.000 đồng/CP cổ tức tiền mặt năm 2020 vào tháng 12/2020, tổng cổ tức tiền mặt cho năm 2020 ở mức 8.000 đồng/CP, tương ứng lợi suất cổ tức là 6,0%. Tổng mức cổ tức tiền mặt năm 2020 cao hơn dự báo của chúng tôi là 7.000 đồng/CP.
Tại ĐHCĐ của SCS vào ngày 8/6/2021, các cổ đông cũng đã thông qua mức cổ tức trị giá 36% mệnh giá cho năm tài chính 2021, chúng tôi dự kiến sẽ được trả dưới dạng cổ tức tiền mặt (cụ thể, 3.600 đồng/CP).
Chúng tôi lưu ý rằng SCS thường đặt kế hoạch chia cổ tức thận trọng và sau đó trả cổ tức cao hơn dự kiến. Chúng tôi dự báo cổ tức tiền mặt năm 2021 của SCS đạt 9.000 đồng/CP, tương đương lợi suất cổ tức là 6,8%.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho SCS với giá mục tiêu là 165.600 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 31,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,8%.
