Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu MSH
CTCK Bảo Việt (BVSC)
BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với MSH của Công ty cổ phần May Sông Hồng tại giá mục tiêu 1 năm theo DCF là 71.100 đồng/CP, tương đương mức P/E dự phóng 2021 là 7,8x. Do đó, tỷ suất lợi nhuận là 25% và lợi suất cổ tức 2021 dự phóng là 7% tại giá đóng cửa ngày 11/6 là 57.000 đồng/CP.
Các điểm nhấn đầu tư chính bao gồm: Tiềm năng trung hạn của may mặc Việt Nam được duy trì tích cực nhờ dung hòa lợi thế về chi phí nhân công và năng lực sản xuất đa dạng.
Triển vọng phục hồi mạnh mẽ của thị trường Mỹ nhờ chích sách thúc đẩy tiêm chủng giúp bình thường hóa các hoạt động kinh tế xã hội cũng như các gói kích thích kinh tế.
Sự hồi phục cũng như tăng trưởng tích cực của chính các các đối tác lớn trong quý I/2021 góp phần củng cố về khả năng hồi phục mạnh mẽ của MSH trong 2021.
Chính sách cổ tức ổn định ở mức tương đối hấp dẫn nhờ hiệu quả hoạt động hàng đầu so với các doanh nghiệp cùng ngành, duy trì ở mức 40-45% mệnh giá trong quá khứ, tương đương lợi suất 7,2-8,1%/năm.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu PVT với giá mục tiêu 22.300 đồng/CP
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu PVT của Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí với giá mục tiêu 22.300 đồng/cp dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền, trên cơ sở (i) nhu cầu vận chuyển dầu & SP dầu hồi phục sau khoảng thời gian chịu tác động tiêu cực từ dịch bệnh Covid-19, (ii) nhu cầu tiêu thụ trong nước cải thiện khi Nhà máy lọc dầu Dung Quất tăng hiệu suất hoạt động sau hoạt động bảo dưỡng định kỳ năm 2020, và (iii) giá cước vận tải dự báo tăng.
Giá mục tiêu tương ứng với P/E forward 10,7 lần (theo EPS 2021F ~ 2.091 đồng).
Lãi ròng quý I/2021 tăng mạnh 102% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt tương ứng 136 tỷ đồng nhờ (i) giá cước cải thiện nhẹ khi nhu cầu sử dụng dầu mỏ/dầu thô phục hồi, (ii) lỗ chênh lệch tỷ giá trong kỳ ghi nhận thấp hơn giúp chi phí tài chính giảm 42%, và (iii) ghi nhận 34 tỷ đồng lãi từ thanh lý tài sản của tàu chở dầu Sea Lion.
OPEC dự báo nhu cầu tiêu thụ dầu mỏ 2021 tăng 6,6% trong bối cảnh (i) kinh tế thế giới dần hồi phục nhờ đẩy nhanh các chương trình tiêm chủng, (ii) nhu cầu nhiên liệu tăng trên toàn thế giới, và (iii) các gói hỗ trợ, kích thích kinh tế được triển khai nhằm ứng phó tác động của dịch bệnh. OPEC cho biết nhu cầu dầu thế giới đạt mức trung bình 96,5 triệu thùng/ngày vào năm 2021, cao hơn gần 6 triệu thùng/ngày so với nhu cầu năm ngoái, với sự tăng tốc dự kiến diễn ra vào nửa cuối năm 2021.
Giá cước vận tải dự báo sẽ hồi phục trong nửa cuối năm 2021 hoặc đầu 2022. Mặc dù cước vận tải đã ghi nhận chuyển biến tích cực từ cuối tháng 2/2021 nhưng đà phục hồi vẫn chưa rõ nét khi nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu chưa khôi phục trở lại mức trước thời điểm dịch bệnh bùng phát. OPEC dự báo giá cước vận tải sẽ trở nên tích cực hơn từ nửa cuối 2021 hoặc 1H2022 khi hoạt động thương mai đường biển và tiêu thụ nhiên liệu gia tăng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu tăng trưởng trở lại sau dịch.
Doanh thu từ vận tải của PVT sẽ cải thiện trong năm 2021 khi Nhà máy lọc dầu Dung Quất hoàn tất bảo dưỡng trong năm 2020 & nhu cầu tiêu thụ dầu mỏ/ sản phẩm dầu mỏ hồi phục. Hiện tại, Nhà máy lọc dầu Dung Quất đã hoạt động ổn định với ~105% công suất thiết kế sau khi thực hiện bảo dưỡng định kỳ kéo dài 52 ngày trong năm 2020, kéo theo nhu cầu tiêu thụ được cải thiện tại nhà máy này.
Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu BVH nằm tại mức 63.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu BVH của Tập đoàn Bảo Việt đang ở trong trạng thái hồi phục trở lại sau khi có quãng thời gian giảm giá trong 2 tháng trước đó. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn đang giữ giá trị ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của BVH nằm tại khu vực 56-56.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 63.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 54.5 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua cổ phiếu CTR với giá mục tiêu 110.800 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Ngày chốt danh sách cho các đợt thanh toán cổ tức tiền mặt và cổ tức cổ phiếu là ngày 24/6, trong khi ngày thanh toán cổ tức tiền mặt là ngày 15/7.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) với giá mục tiêu 110.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 20,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,3%), dựa theo giá đóng cửa phiên 11/6.
