PVS sẽ điều chỉnh về ngưỡng 20.5
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (mã PVS) đang nằm trong nhịp hồi phục trung hạn từ vùng đáy 20.
Thanh khoản trong 3 phiên giao dịch gần đây tuy vẫn duy trì trên mức giao dịch trung bình 20 phiên nhưng đang có tín hiệu suy giảm.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ xu hướng hồi phục ngắn hạn. Vận động 3 đường MA cũng ủng hộ xu hướng tăng giá khi chưa có tín hiệu đảo chiều.
Tuy nhiên, việc chỉ báo RSI sắp tăng đến ngưỡng quá mua đi kèm với bước giá cổ phiếu sắp chạm ngưỡng kháng cự dài hạn 24.5 (Fibonacci 61.8%) cho thấy cổ phiếu có thể sẽ xuất hiện tín hiệu đảo chiều sau khi chạm đến ngưỡng này.
Như vậy, PVS nhiều khả năng sẽ điều chỉnh về ngưỡng giá 20.5 sau khi chạm ngưỡng kháng cự 24.5.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu BMI
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu BMI của Tổng công ty cổ phần Bảo Minh với giá mục tiêu 12 tháng 29.400 đồng theo phương pháp so sánh P/B. Mức giá mục tiêu tương đương P/E forward 13,7 lần.
Năm 2019, mặc dù BMI định hướng tập trung quản trị rủi ro, không đặt mục tiêu tăng trưởng cao trong doanh thu, tuy nhiên kỳ vọng tốc độ tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gốc của công ty vẫn tương đương năm 2018, đạt 3,9%.
Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho DQC
CTCK Bản Việt (VCSC)
Báo cáo thường niên của CTCP Bóng đèn Điện Quang (DQC) cho biết công ty dự kiến doanh thu và lợi nhuận trước thuế 2019 sẽ đạt lần lượt 1,2 nghìn tỷ đồng (tăng 1% so với năm 2018) và 60 tỷ đồng (giảm 46%).
Mục tiêu lợi nhuận trước thuế 2019 thấp hơn so với dự báo của chúng tôi 51%. Trao đổi với ban lãnh đạo, chúng tôi được biết nguyên nhân là (1) DQC dự kiến dự phòng bất thường khoảng 30 tỷ đồng cho các khoản phải trả cho Chính phủ có thể phát sinh trong năm 2019 liên quan đến một số giao dịch tài chính và khoản đầu tư của DQC trước đây, (2) mảng chiếu sáng thông minh vừa đi vào hoạt động lỗ khoảng 10 nghìn tỷ đồng, và (3) ban lãnh đạo ước tính chi phí khấu hao của nhà máy LED năm 2019 khoảng 10 tỷ đồng, trong khi dự báo của chúng tôi hiện là 6 tỷ đồng.
Công ty đề xuất trả cổ tức bằng tiền mặt tại mức 1.500 đồng/cổ phiếu cho năm 2019 (lợi suất cổ tức 5,9%) so với 3.000 đồng/cổ phiếu thực tế cho năm 2018 (lợi suất cổ tức 11,8%) và dự báo của chúng tôi cho năm 2019 là 3.000 đồng/cổ phiếu.
Chúng tôi xin lưu ý rằng DQC đã trả toàn bộ cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2018.
Trên cơ sở mục tiêu của DQC, chúng tôi có thể sẽ điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận. Chúng tôi hiện có khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho DQC với giá mục tiêu 24.800 đồng/cổ phiếu so với giá đóng cửa phiên hôm nay là 25.000VND/cổ phiếu.
Khuyến nghị khả quan cho POW với giá mục tiêu 18.900 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo tài liệu ĐHCĐ của Tổng CT Điện lực Dầu khí (POW), công ty đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng cho năm 2019 với sản lượng điện thương phẩm đạt 21,6 tỷ kWh (tăng 3,2% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế trước lợi ích cổ đông thiểu số báo cáo hợp nhất đạt 2,3 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với cùng kỳ).
Kế hoạch lợi nhuận sau thuế 2019 thấp hơn 26% dự báo hiện tại của chúng tôi khi chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sau thuế trước lợi ích cổ đông thiểu số tăng trưởng mạnh 34,4%, đến từ tăng trưởng sản lượng điện bán mạnh mẽ do tính hình thiếu hụt điện ngày ngày trầm trọng, lợi nhuận gộp phục hồi 168% tại nhà máy Vũng Áng từ mức cơ sở thấp năm 2018 (do vấn đề kỹ thuật trong quý 4/2018) và chi phí khấu hao giảm mạnh tại nhà máy Cà Mau.
POW cũng dự định xin ý kiến cổ đông về việc không chia cổ tức cho năm tài chính 2018 và đề xuất cổ tức tiền mặt 600 đồng/CP (lợi suất cổ tức 3,9%), cao hơn 20% giả định hiện tại của chúng tôi.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan cho POW với giá mục tiêu 18.900 đồng/CP (tổng mức sinh lời 27,2% bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%).
Khuyến nghị mua dành cho VJC với giá mục tiêu 149.200 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Hàng không VietJet (VJC) cho biết sẽ tạm ứng cổ tức đợt 2 cho năm 2018 với mức 1.000 đồng/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 0,9%. Ngày thanh toán cổ tức là 10/05/2019 và ngày giao dịch không hưởng quyền là 23/04/2019.
Tại ĐHCĐ 2018, cổ đông đã thông qua cổ tức cho năm 2018 tổng cộng bằng 50% mệnh giá nhưng không nói rõ cổ tức bằng tiền mặt và cổ phiếu sẽ là bao nhiêu.
Chúng tôi xin lưu ý rằng VJC đã tạm ứng cổ tức đợt đầu cho năm 2018 gồm 2.000 đồng/CP hồi tháng 09/2018. Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị mua dành cho VJC với giá mục tiêu 149.200 đồng/CP, tổng mức sinh lời 37%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,4%.
Khuyến nghị kém khả quan dành cho VNM với giá mục tiêu 113.700 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo tài liệu ĐHCĐ vừa được công bố của CTCP Sữa Việt Nam (VNM), công ty đặt kế hoạch doanh thu 56 nghìn tỷ đồng (tăng 7% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 10,5 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 2,5%) trong năm 2019.
Các kế hoạch này phần lớn phù hợp với dự báo của chúng tôi, với dự phóng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số lần lượt là 7% và 5% trong năm 2019 so với 2018.
HĐQT cũng đề xuất thanh toán cổ tức tiền mặt còn lại 1.500 đồng/CP cho năm 2018 (lợi suất 1,1%). Ngày chốt danh sách dự kiến là ngày 06/06/2019 và ngày thành toán dự kiến là 26/06/2019. Tính chung cả đợt chia cổ tức này, VNM sẽ thanh toán tổng cộng cổ tức tiền mặt 4.200 đồng/CP cho năm 2018 (lợi suất cổ tức 3,1%).
Kế hoạch cổ tức tiền mặt 2019: VNM có kế hoạch duy trì tỷ lệ cổ tức tiền mặt (tổng cổ tức tiền mặt/lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số ) ít nhất là 50% so với tỷ lệ thực hiện thực tế 70% cho năm 2018.
Bên cạnh đó, VNM có kế hoạch tạm ứng cổ tức tiền mặt đợt 1 cho năm 2019 là 2.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 1,5%) vào tháng 9/2019 và tạm ứng lần hai ở mức 1.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 0,7%) trong tháng 2/2020. Chúng tôi hiện đang dự phóng tổng cổ tức tiền mặt 4.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 3,3%) trong năm 2019.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị kém khả quan dành cho VNM với giá mục tiêu 113.700 đồng (tổng mức sinh lời dự phóng -12,7% bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%).
