Khuyến nghị đầu tư VJC trung và dài hạn
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu Công ty cổ phần Hàng không VietJet (mã VJC) là cổ phiếu ngành hàng không, đang trong xu hướng đi ngang sau khi tạo thành mô hình 2 đáy. Lượng thanh khoản của cổ phiếu cũng đã trở về gần mức trung bình.
Xu hướng đấu tranh diễn biến mạnh quanh vùng giá 131.5. Chỉ báo RSI vẫn ở vùng trung lập sau khi đường này hồi hục từ vùng quá bán 125 và trơ về vùng giá 131, chỉ báo MACD cũng cho thấy cổ phiếu đang trong đà tăng nhẹ nhưng đã phân kỳ âm khá lâu.
Bên cạnh đó, cả 3 đường MA ngắn, trung và dài hạn vẫn chưa phản ánh đà tăng cho thấy xu hướng hồi phục ngắn hạn chưa được thành lập. Như vậy, cổ phiếu VJC có thể sẽ tiếp tục tích lũy trong kênh giá 130-134 trong các phiên tới.
Tuy nhiên đà hồi phục lâu ngày chưa phá được ngưỡng kháng cự 134 cũng có thể khiến cổ phiếu trở lại vùng đáy 126.5. Nhà đầu tư mạo hiểm có tham gia cổ phiếu nếu cổ phiếu trở về vùng giá 130. Các nhà đầu tư trung và dài hạn nên đầu tư cổ phiếu khi cổ phiếu đã xác lập đáy 126.5
Khuyến nghị mua cổ phiếu PVT
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 11 tháng 2018, trong đó doanh thu đạt 7 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 638 tỷ đồng. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 11 tháng 2018 hoàn thành lần lượt 99,7% và 88,5% dự báo 2018 của chúng tôi và phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng kết quả kinh doanh sơ bộ của PVT luôn thường thấp hơn kết quả kinh doanh chính thức.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua với giá mục tiêu 22.500 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 50,8% bao gồm lợi suất cổ tức 6,4%). PVT hiện đang giao dịch với EV/EBITDA 4,4 lần năm 2018, thấp hơn 35% trung vị các công ty cùng ngành là 6,7 lần.
Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GAS
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng công ty Khí Việt Nam (GAS) vừa công bố kết quả lợi nhuận sơ bộ 11 tháng đầu năm với doanh thu đạt 66,3 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 10,1 nghìn tỷ đồng, hoàn tất lần lượt 88% và 86% dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra. Như mọi khi, lý do lợi nhuận thấp hơn dự báo có thể là do số liệu ước tính thận trọng.
Công ty dự kiến sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường ngày 24/12 để bầu Chủ tịch HĐQT mới.
GAS hiện đang giao dịch tại mức P/E là 14,8 lần theo EPS 2019 dự phóng của chúng tôi. Chúng tôi hiện đưa ra khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 97.000 đồng/cổ phiếu dành cho cổ phiếu này, tổng mức sinh lời tương ứng là 4,9%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,2%.
Khuyến nghị trung lập đối với DXG
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Mảng dịch vụ bất động sản của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (mã DXG) được đánh giá cao bởi: (1) Dòng tiền thu về ổn định, lợi nhuận cao (biên lãi gộp bình quân 10 năm khoảng 68%); (2) Ít bị ảnh hưởng nếu chu kỳ bất động sản xảy ra, bởi DXG chỉ là bên trung gian; (3) Uy tín thương hiệu, mạng lưới phân phối rộng khắp Việt Nam với hơn 200 đại lý.
Lợi thế về quỹ đất phát triển lớn, khoảng 560,9 ha chưa tính tới quỹ đất của LDG.
Tiến độ bán hàng của các dự án do DXG làm chủ đầu tư khá tốt. 8 tháng đầu năm 2018, DXG đã bán được khoảng 2.000/3.175 căn hộ của Gem Riverside.
Gom mảng hoạt động môi giới, thành lập công ty DXS và dự kiến IPO vào quý I/2019.
9 tháng đầu năm 2018, DXG ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế thuộc về công ty mẹ lần lượt là 3.237 tỷ đồng (tăng 97% so với cùng kỳ năm trước) và 750 tỷ đồng (tăng trưởng 63%). Như vậy, DXG đã hoàn thành 65% doanh thu và 70% lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ tại AGM 2018.
Năm 2019, chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 5.900 tỷ và 1.820 tỷ đồng. EPS forward khoảng 4,420 đồng.
Chúng tôi định giá DXG ở mức 29.200 đồng/cp tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 15% so với giá thị trường là 25.500 đồng/cp. Khuyến nghị trung lập.
