Chứng khoán phái sinh tuần qua: Ngại rủi ro nhưng lo mất phần

Theo nhà đầu tư trên, thị trường có ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1.000 điểm nên khi VN30 giảm xuống ngưỡng này trong phiên sáng thứ Tư tuần trước (3/5) đã có diễn biến hồi, đóng cửa ở ngưỡng 1.010 điểm. Hai phiên sau đó, VN30 đều đóng cửa ở ngưỡng 1.010 điểm.

Tuy vẫn còn quan ngại rủi ro, nhưng nhiều nhà đầu tư có tâm lý bắt đáy ngắn hạn, trực chờ thị trường có dấu hiệu hồi phục là mua vào, dẫn đến phiên tranh mua ngày đầu tuần qua (7/5).

 Diễn biến chỉ số VN30 trong 6 tháng qua

Mức tăng mạnh trong phiên đầu tuần khiến bên mua có phần thận trọng trong phiên sau đó, trong khi lượng hàng T+3 về tài khoản bán ra nhằm hiện thực hóa lợi nhuận khiến VN30 không duy trì được sắc xanh. Chỉ số đóng cửa giảm nhẹ 2 phiên liên tiếp (8 và 9/5).

Nếu như phiên chiều 3/5, nhà đầu tư tranh mua, chỉ sợ lỡ mất chuyến tàu phục hồi, thì phiên chiều 10/5, không ít nhà đầu tư tranh bán, khi thấy lực cầu không được duy trì, nhất là khối ngoại tiếp tục động thái bán ròng.

Phiên giảm mạnh ngày 10/5 khiến phiên sáng 11/6, thị trường giao dịch trong sắc đỏ, nhưng cũng kích thích nhu cầu mua vào, giúp chỉ số tăng điểm trong phiên chiều, đóng cửa tuần giao dịch tăng gần 20 điểm so với cuối tuần trước đó.

“Giống như phiên đầu tuần, tôi cho rằng, có lực cầu từ nhóm nhà đầu tư lớn trong phiên cuối tuần, tạo hiệu ứng hồi phục để lôi kéo nhà đầu tư nhỏ lẻ. Rủi ro thị trường vẫn cao, không ít nhà đầu tư lớn đang thoát hàng, nhất là nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ (margin) trước đó”, nhà đầu tư nhận định.

Mức tăng/giảm giá của các mã chứng khoán phái sinh và VN30

Trên thị trường chứng khoán phái sinh, các hợp đồng đáo hạn tháng 5, 6 và 9 trong tuần qua tăng 20 - 21 điểm, riêng hợp đồng đáo hạn tháng 12 tăng gần 10 điểm.

“Nhận định VN30 sẽ giảm xuống dưới 1.000 điểm nên tôi mở vị thế bán hợp đồng đáo hạn tháng 5 trong phiên đầu tuần, không ngờ chỉ số lại tăng mạnh. Chần chừ cắt lỗ nên mức lỗ mỗi phút một lớn và bị công ty chứng khoán đóng một phần vị thế nhằm đảm bảo tỷ lệ ký quỹ. Tin rằng thị trường sẽ điều chỉnh nên tôi quyết định duy trì vị thế bán, chỉ tiếc là không còn dư tiền mặt nên chỉ gỡ lại được một phần thua lỗ ở 3 phiên giảm điểm sau đó”, nhà đầu tư chia sẻ.

“Phiên cuối tuần, thị trường giảm điểm trong phiên sáng, tăng điểm trong phiên chiều. Nhà đầu tư mở vị thế mua trong phiên đang có lãi khi mức giá đóng cửa gần như là mức cao nhất phiên. Ngược lại, nhà đầu tư mở vị thế bán đang thua lỗ. Tuy nhiên, tình trạng của hai nhóm nhà đầu tư này có thể sẽ sớm đảo ngược. Khả năng thị trường giảm xuống 1.000 điểm, thậm chí thấp hơn vẫn cao”, nhà đầu tư nhận định.

Giá thanh toán cuối ngày và VN30

Theo môi giới tại một công ty chứng khoán, 1.000 điểm là ngưỡng hỗ trợ mạnh của cả VN-Index và VN30. Tuy nhiên, dư nợ margin có diễn biến giảm, vừa làm tăng nguồn cung, vừa làm giảm sức cầu. Trong khi đó, khối ngoại vẫn bán ròng.

Thị trường có nguy cơ tiếp tục giảm điểm, nhưng sẽ có những phiên phục hồi kỹ thuật. Do đó, nhà đầu tư chứng khoán phái sinh nắm giữ vị thế qua đêm, cả vị thế mua và bán, đều rất rủi ro nếu không có nguồn ký quỹ dồi dào.

“Thị trường sẽ khó giảm hoặc tăng liên tiếp, nhiều khả năng tăng giảm đan xen. Do đó, có nguồn đảm bảo tỷ lệ ký quỹ sẽ không bị bán giải chấp trong trường hợp thị trường có diễn biến ngược dự báo, mà có cơ hội gỡ lại sau đó. Để hạn chế rủi ro, nhà đầu tư phái sinh nên đóng vị thế trong ngày”, vị môi giới khuyến nghị.

“Tôi cho rằng, VN30 cần tích lũy dưới 1.000 điểm để tạo đà hồi phục vững chắc hơn”, vị môi giới nói.

Khối lượng và giá trị giao dịch chứng khoán phái sinh

Trí Dũng