Thông tin tốt xuất hiện
Thị trường chứng khoán tuần qua có diễn biến giao dịch tích cực và gần như thuyết phục được dòng tiền “khó tính” đứng ngoài quay trở lại. Có thể chính nhờ những thông tin vĩ mô quan trọng gây bất ngờ cho nhà đầu tư đã trở thành động lực chính thúc đẩy vận động từ hầu hết các chỉ số lớn.
Cụ thể, thông tin về chỉ số giá tiêu dùng tại Mỹ có mức tăng thấp hơn nhiều dự báo giúp tăng khả năng ngân hàng trung ương nước này sớm kết thúc quá trình nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát. Trong khi đó, thị trường Trung Quốc cũng nhóm lên kỳ vọng mới về khả năng cơ quan điều tiết phải nhanh chóng chuyển về trạng thái nới lỏng định lượng để tránh nền kinh tế rơi vào trạng thái giảm phát.
 |
Chiều hướng vận động của một số chỉ số chứng khoán và tài sản. |
Dữ liệu phân tích cho thấy, tài sản quan trọng nhất đối với thị trường hàng hóa và mảng sản xuất là dầu khí đã có tín hiệu tăng vượt trội. Thực tế, tín hiệu kinh tế về nhu cầu tiêu thụ sụt giảm, đẩy giá thành phẩm lên cao và không liên quan đến nhu cầu sản xuất gia tăng. Theo đó, giá dầu tăng thời điểm này phần lớn nhờ vào yếu tố đầu cơ khi kỳ vọng chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế sẽ sớm được triển khai. Đây cũng có thể là động lực giúp hầu hết các chỉ số chứng khoán duy trì trong khu vực dẫn dắt. Với chu kỳ này, giá cổ phiếu nhiều khả năng tiếp tục tăng, lượng tiền mới sẽ tham gia nhiều hơn vào thị tường chứng khoán khi nhận được sự lan tỏa tâm lý đầu tư tích cực.
Có thể khẳng định, với sự cải thiện từ phía thông tin vĩ mô và việc dòng tiền luân chuyển ổn định, thị trường chứng khoán đang lại nhiều cơ hội đầu tư rõ nét.
VN30 có thể cần một nhịp điều chỉnh
Đóng vai trò là chỉ số chính của thị trường Việt Nam, VN30 đang có nhịp tăng mạnh nhất kể từ giai đoạn lao dốc tháng 4/2022. Tính đến hiện tại, bỏ qua nhiều thông tin tiêu cực liên quan đến cấu trúc thị trường kể từ đầu năm 2023, VN30 đã xác lập được vùng đỉnh mới trong năm nay. Quan trọng hơn, thanh khoản gia tăng ổn định cho thấy nhà đầu tư cá nhân đã bắt đầu quay trở lại thị trường.
 |
Đồ thị kỹ thuật chỉ số VN30. |
Các thông tin vĩ mô tốt xuất hiện liên tiếp đã đẩy VN30 gia tăng mỗi ngày. Nhìn về mặt tích cực, việc này sẽ củng cố niềm tin của nhà đầu tư cá nhân và giúp dòng vốn quay trở lại thị trường nhiều hơn. Nhưng giá tăng nhanh trong thời gian ngắn khiến một loạt chỉ báo kỹ thuật trở nên tiêu cực khi lấn sâu vào vùng cảnh báo thị trường tăng nóng.
Cụ thể, chỉ báo RSI có nhiều lần điều chỉnh và đều xuất hiện tín hiệu phân kỳ âm. Điều này cho thấy, bên mua lên đang “vất vả” duy trì đà tăng cho chỉ số. Trong khi đó, chỉ báo MACD trở thành một tín hiệu điển hình về khả năng VN30 cần điều chỉnh.
Chi tiết hơn, mức vênh phân kỳ dương từ Histogram của chỉ báo này trong giai đoạn gần đây không còn quá chênh lệch, đây cũng là một yếu tố cho thấy đà tăng từ VN30 giảm dần, dù thị trường tiếp tục giao dịch sôi động. Qua đó, VN30 đang đặt nhà đầu tư vào tình huống rủi ro biến động giá trong một xu hướng tăng trưởng trung hạn.
Chứng khoán phái sinh: Pha cuối nhịp tăng
Thị trường phái sinh và hợp đồng tương lai kỳ hạn 1 tháng (VN30F1M) mang lại nhiều cơ hội và thật sự ưu ái cho bên mua (Long). Với đà tăng kéo dài, nhà đầu tư chỉ cần mở vị thế mua là đã nắm chắc trong tay cơ hội tăng trưởng vốn. Tuy nhiên, lượng hợp đồng để qua đêm (OI) đã chạm đỉnh và VN30F1M chuẩn bị đáo hạn là điểm cần lưu ý.
 |
Đồ thị kỹ thuật hợp đồng VN30F1M. |
Biến động giá từ hợp đồng VN30F1M kỳ vọng sẽ gia tăng, khi thị trường đan xen áp lực chốt lời từ phía nhà đầu tư nắm vị thế mua và từ phía dòng tiền mở vị thế bán (Short). Dựa vào các chỉ báo kỹ thuật, điều này hoàn toàn hợp lý khi các chỉ báo, kể cả chỉ báo chênh lệch giá Basis, cũng đã chạm ngưỡng “quá mua”. Nếu không nhờ các thông tin tích cực có phần bất ngờ từ vĩ mô, có thể bên bán đã lấn át thị trường trong tuần qua.
Nhìn chung, hợp đồng VN30F1M được kỳ vọng sẽ mang lại nhiều biến động thú vị trong tuần giao dịch mới, khi có chất xúc tác từ câu chuyện đáo hạn. Hiện tại, các vị thế tham gia thị trường đang bị “ép nén” mạnh về mặt tâm lý, với tỷ lệ OI trên thanh khoản phái sinh ở mức cao bất ngờ. Theo đó, kỳ vọng biến động giá lớn đi cùng mức rủi ro cao hơn.
Dựa trên nhận định này, chiến lược giao dịch dựa trên mức biến động giá đang trở nên phù hợp. Với nhà đầu tư theo xu hướng, thị trường cơ sở bùng nổ thanh khoản sẽ là điều kiện cần để mở vị thế mua, với mức giá mục tiêu tại 1.075 điểm. Ngược lại, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế bán trong trường hợp ngưỡng hỗ trợ kênh tăng ngắn hạn bị phá vỡ tại 1.150 điểm, với mục tiêu giá về lại mức 1.130 điểm.
