Tháng 12 ghi nhận 8 trong số các ngân hàng trung ương giám sát 10 loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất tổ chức các cuộc họp thiết lập lãi suất, nhưng chỉ có Na Uy thực hiện tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
Vào tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng như các nhà hoạch định chính sách ở Anh, Nhật Bản, Úc, Canada và Thụy Sĩ đã chọn giữ nguyên lãi suất tại các cuộc họp. Chính sách xoay trục ôn hòa của ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới đã khiến thị trường bất ngờ và kỳ vọng nhiều hơn rằng lãi suất sẽ giảm nhanh hơn và sớm hơn dự đoán trước đó.
Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách ở châu Âu và các nơi khác đã không lặp lại những kỳ vọng đó và thị trường dường như mâu thuẫn với các nhà hoạch định chính sách về thời điểm cắt giảm.
Dean Turner, Trưởng khu vực đồng euro và nhà kinh tế Anh tại USB Global Wealth Management cho biết: “Nền kinh tế toàn cầu chậm lại, áp lực lạm phát giảm bớt và thị trường lao động hạ nhiệt sẽ mở ra cơ hội cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn vào năm tới”.
“Nhưng rất ít, nếu có, các ngân hàng trung ương nghĩ rằng điều này có thể là cần thiết, vì vậy lãi suất nhiều khả năng sẽ được hạ xuống vào năm 2024”, ông cho biết.
Theo tính toán của Reuters, số liệu tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay của các ngân hàng trung ương G10 hiện ở mức tăng lãi suất 1.200 điểm cơ bản sau 38 lần tăng lãi suất, chưa bằng một nửa so với mức thắt chặt 2.700 điểm cơ bản trong năm 2022 khi ghi nhận 54 động thái.
Trong khi đó, tại các nền kinh tế mới nổi - vốn đang dẫn đầu cả chu kỳ thắt chặt và nới lỏng - việc cắt giảm lãi suất đang dần được đẩy mạnh.
Trong đó, có 5 trong số mẫu khảo sát của Reuters gồm 18 ngân hàng trung ương ở các nền kinh tế đang phát triển đã cắt giảm lãi suất, con số cao nhất trong ít nhất ba năm. Các nhà hoạch định chính sách ở Cộng hòa Séc đã bắt đầu chu kỳ nới lỏng, trong khi Brazil, Hungary, Colombia và Chile tăng gấp đôi nỗ lực nới lỏng tiền tệ. Trên mẫu thị trường của Reuters, 13 ngân hàng trung ương đã tổ chức các cuộc họp ấn định lãi suất vào tháng 12.
Những động thái mới nhất đã đưa tổng số lần cắt giảm lãi suất trong năm nay lên 945 điểm cơ bản thông qua 18 lần cắt giảm lãi suất, thấp hơn so với mức cắt giảm lãi suất 1.765 điểm cơ bản vào năm 2022 trong 11 lần cắt giảm lãi suất.
Christian Keller, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế tại Barclays cho biết: “Trục quay ôn hòa của Fed đã thúc đẩy tâm lý rủi ro tại các thị trường mới nổi và cung cấp cho các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi có nhiều không gian hơn để nới lỏng”.
Tuy nhiên, cả Nga và Thổ Nhĩ Kỳ, những nước tiếp tục phải đối mặt với áp lực lên đồng nội tệ và lạm phát cao dai dẳng, vẫn đang trong tình trạng tăng lãi suất.
Tổng cộng kể từ đầu năm, các ngân hàng trung ương ở các thị trường mới nổi đã thắt chặt 5.075 điểm cơ bản, thấp hơn nhiều so với mức tăng lãi suất 7.425 điểm trong cả năm 2022.
