Kinh tế vĩ mô
Sự phát triển kinh tế của đất nước, khu vực và thế giới là yếu tố quan trọng tác động lên giá trị cổ phiếu. Trong đó, các chính sách ban hành từ Chính phủ (như chính sách tiền tệ, chính sách quản lý và giám sát TTCK) nhằm can thiệp vào thị trường luôn được các NĐT xem xét mức độ ảnh hưởng đến giá trị đầu tư của họ. Nền kinh tế phát triển, tiềm lực tài chính của DN tăng, thị trường tiêu thụ sản phẩm của DN được mở rộng, nguồn vốn được lưu thông trên thị trường với tần suất cao dẫn đến nhiều NĐT tham gia đầu tư vào TTCK, kích thích giá cổ phiếu tăng trưởng. Tiêu biểu như tình hình lạm phát. Khi tình hình lạm phát tăng cao thể hiện sự tăng trưởng của nền kinh tế không bền vững. Đồng vốn sử dụng của DN trở nên đắt đỏ, lãi suất cao, lợi nhuận kinh doanh giảm, dẫn đến giá cổ phiếu giảm, làm giảm hiệu quả đầu tư.
Đặc thù kinh doanh
Giá cổ phiếu của công ty còn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh mà công ty đang hoạt động. Tình hình sản xuất kinh doanh của DN phụ thuộc lớn vào các giai đoạn phát triển của ngành nghề. Nếu ngành nghề ở giai đoạn đang lớn mạnh thì DN có thể nắm bắt cơ hội để vươn mình phát triển trong khi thời kỳ chín muồi và suy thoái sẽ báo hiệu sự đi xuống của toàn ngành. Nếu công ty không có chiến lược kinh doanh hiệu quả, đa dạng hóa sản phẩm nhằm giảm thiểu rủi ro thì hiệu quả kinh doanh giảm sút, dẫn đến giá trị cổ phiếu giảm, NĐT sẽ rút vốn đầu tư để lựa chọn hình thức kinh doanh an toàn và hiệu quả hơn.
Yếu tố tâm lý thị trường
TTCK Việt Nam là thị trường của tâm lý và niềm tin. Nhân tố quan trọng trong việc lên hay xuống của giá cổ phiếu có thể được hiểu là sự tăng hay giảm lòng tin của NĐT đối với tương lai của giá cổ phiếu, của lợi nhuận DN. Khi NĐT có cái nhìn bi quan về TTCK hay nhóm cổ phiếu nhất định thì giá cổ phiếu sẽ giảm. Họ sẽ bán ra các cổ phiếu nắm giữ. Khi có cái nhìn lạc quan hơn, NĐT sẽ mua vào, đẩy giá cổ phiếu tăng cao. Quan điểm đầu tư của NĐT khác nhau dẫn đến các quyết định đầu tư khác nhau.
Yếu tố khác
Nhiều ý kiến cho rằng TTCK không phải là “sân chơi” cho các NĐT nhỏ lẻ do thị trường có thể bị lũng đoạn bởi những quỹ khổng lồ, có tiềm lực tài chính mạnh và các đại gia tham gia thị trường. Chính vì vậy, mỗi một quyết định mua bán đưa ra của họ có ảnh hưởng không nhỏ đến lượng cung hay cầu trên thị trường. Bên cạnh đó, các biện pháp kỹ thuật của nhà điều hành thị trường, ý kiến của các nhà phân tích hay các tin tức từ phương tiện thông tin đại chúng cũng ảnh hưởng không nhỏ đến giá trị giao dịch của cổ phiếu.
