"Mặc dù một số nhà bình luận hiện đang xem Berkshire là một vị thế tiền mặt phi thường, nhưng phần lớn tiền của cổ đông vẫn nằm ở cổ phiếu… Sở thích đó sẽ không thay đổi”, Warren Buffett, Tổng giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch Berkshire cho biết trong bức thư thường niên năm 2024 được công bố vào thứ Bảy (22/2).
Việc Berkshire sở hữu lượng tiền mặt khổng lồ đã gây ra nhiều câu hỏi trong số các cổ đông và nhà quan sát, đặc biệt là khi lãi suất dự kiến sẽ giảm từ mức cao nhất trong nhiều năm. Trong những năm gần đây, Warren Buffett đã bày tỏ sự thất vọng về một thị trường với định giá đắt đỏ và có ít cơ hội mua vào. Một số nhà đầu tư và nhà phân tích đã trở nên mất kiên nhẫn với việc thiếu hành động và đã tìm kiếm lời giải thích tại sao.
Mặc dù liên tục bán ra cổ phiếu, Warren Buffett cho biết Berkshire sẽ tiếp tục ưu tiên cổ phiếu hơn tiền mặt.
“Các cổ đông Berkshire có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ mãi mãi triển khai phần lớn tiền vào cổ phiếu – chủ yếu là cổ phiếu Mỹ mặc dù nhiều cổ phiếu trong số này sẽ có hoạt động quốc tế quan trọng… Berkshire sẽ không bao giờ ưu tiên sở hữu tài sản tương đương tiền mặt hơn sở hữu các doanh nghiệp tốt, dù được kiểm soát hay chỉ sở hữu một phần”, Warren Buffett cho biết.
Berkshire đã bán ròng cổ phiếu trong 9 quý liên tiếp tính tới quý IV/2024. Tổng cộng, Berkshire đã bán hơn 134 tỷ USD cổ phiếu vào năm 2024, mà nguyên nhân chủ yếu là do việc giảm tỷ trọng nắm giữ của hai cổ phiếu lớn nhất trong danh mục là Apple và Bank of America.
Bên cạnh đó, Warren Buffett có thể cảm thấy định giá của Berkshire cũng không hấp dẫn khi tập đoàn cũng không mua lại bất kỳ cổ phiếu nào trong quý IV/2024 và quý I/2025 cho đến ngày 10/2.
Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 20% trong hai năm liên tiếp và tiếp tục duy trì đà tăng từ đầu năm đến nay. Tuy nhiên, đà tăng của thị trường đã gặp thách thức trong tuần qua với một số lo ngại gia tăng về nền kinh tế chậm lại, sự biến động từ những thay đổi chính sách nhanh chóng của Tổng thống Donald Trump và định giá cổ phiếu nói chung. Cổ phiếu Berkshire đã tăng lần lượt 25% và 16% trong hai năm qua và tăng 5% từ đầu năm đến nay.
Ngoài ra, Warren Buffett cũng bày tỏ việc định giá cổ phiếu là một mối quan tâm trong bức thư.
"Chúng tôi công bằng trong việc lựa chọn cổ phiếu, đầu tư vào bất kỳ cổ phiếu nào dựa trên việc chúng tôi có thể triển khai tốt nhất khoản tiết kiệm của cổ đông…Thường thì không có gì hấp dẫn; rất hiếm khi chúng ta thấy mình ngập trong các cơ hội”, Warren Buffett cho biết.
Trong bức thư năm nay, Warren Buffett đã xác nhận người kế nhiệm được chỉ định là Greg Abel về khả năng lựa chọn các cơ hội cổ phiếu, thậm chí còn so sánh ông với nhà đầu tư huyền thoại Charlie Munger.
Tại cuộc họp thường niên năm ngoái, Warren Buffett đã khiến nhiều người ngạc nhiên khi tuyên bố rằng Greg Abel - phó chủ tịch phụ trách mảng phi bảo hiểm của Berkshire - sẽ có tiếng nói cuối cùng về mọi quyết định đầu tư của Berkshire, bao gồm cả việc giám sát danh mục đầu tư cổ phiếu công khai.
Một số nhà đầu tư và nhà phân tích đã suy đoán rằng các động thái thận trọng của Warren Buffett trong năm ngoái không phải là chỉ báo bi quan về thị trường, mà là ông đang chuẩn bị tập đoàn cho người lãnh đạo mới bằng cách cắt giảm các vị thế quá lớn và tích lũy tiền mặt để Greg Abel triển khai một ngày nào đó.
