Giai đoạn đầu tư dẫn tới dòng tiền kinh doanh âm
Báo cáo tài chính quý II/2022 của Tổng công ty Xây dựng số 1 cho thấy, dòng tiền kinh doanh chính trong kỳ âm 2.071,6 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số âm 639,9 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.
Trước đó, CC1 cũng vừa trải qua 2 năm dòng tiền kinh doanh bị âm. Theo đại diện CC1 cho biết, dòng tiền kinh doanh âm chủ yếu phục vụ cho công tác đầu tư, và việc các dự án xây lắp thu hồi chậm hơn kế hoạch nên có sự sai lệch về kế hoạch dòng tiền. Tuy nhiên, dự kiến dòng tiền sẽ sớm quay lại khi các dự án đầu tư bắt đầu tạo dòng tiền, cũng như nghiệm thu dự án xây lắp từ chủ đầu tư.
Ngoài ra, giai đoạn đầu năm cũng là giai đoạn khó khăn chung của ngành xây dựng do áp lực giá nguyên vật liệu xây dựng tăng cao.
Công ty đã tăng vay nợ và phát hành thêm cổ phiếu để bù đắp thâm hụt mô hình kinh doanh. Cụ thể, từ ngày 31/12/2019 tới ngày 30/6/2022, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng thêm 2.890,4 tỷ đồng, lên 7.112,7 tỷ đồng, chiếm tới 45,4% tổng nguồn vốn; còn vốn điều lệ tăng thêm 2.096,7 tỷ đồng, lên 3.196,7 tỷ đồng.
Về cơ cấu cổ đông, tại thời điểm 31/3/2021, CC1 có 4 cổ đông lớn, gồm CTCP Đầu tư xây dựng Tuấn Lộc sở hữu 19%; CTCP Cơ điện lạnh Nam Thịnh sở hữu 15%; ông Trần Văn Phát sở hữu 12,45% và ông Nguyễn Văn Huấn sở hữu 11%.
Nhưng đến tháng 6/2021, CTCP Cơ điện lạnh Nam Thịnh và CTCP Đầu tư xây dựng Tuấn Lộc đã bán ra toàn bộ số cổ phiếu CC1 và tính đến ngày 31/3/2022, CC1 chỉ còn duy nhất 1 cổ đông lớn là ông Nguyễn Văn Huấn - Chủ tịch Hội đồng quản trị, với tỷ lệ nắm giữ 11,02%.
Có lãi nhờ hoạt động tài chính và lợi nhuận khác
Quý II vừa qua, CC1 ghi nhận doanh thu đạt 1.663,65 tỷ đồng, tăng 28,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 14,17 tỷ đồng, tăng 250,7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, đi sâu vào các chỉ tiêu tài chính của Công ty, có thể thấy, khoản lãi đột biến này đến từ doanh thu tài chính và lợi nhuận khác.
Cụ thể, Công ty ghi nhận doanh thu và lợi nhuận khác (doanh thu tài chính ghi nhận gần 96 tỷ đồng, tăng 146,2% so với cùng kỳ; lợi nhuận khác đạt 18,3 tỷ đồng, tăng mạnh so với con số 740 triệu đồng cùng kỳ).
Chính vì đóng góp tăng của doanh thu tài chính và lợi nhuận khác đã giúp báo lãi 14,17 tỷ đồng trong quý II/2022.
Theo CC1, do đặc thù ngành xây dựng lợi nhuận sẽ tập trung vào giai đoạn 2 quý cuối năm thay vì 2 quý đầu năm; chính vì vậy, lợi nhuận của CC1 dự kiến sẽ tập trung trong hai kỳ báo cáo cuối năm.
Tính tới 30/6/2022, tổng tài sản của CC1 tăng 30,3% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 3.640,1 tỷ đồng, lên 15.662,5 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu nằm ở các khoản phải thu ngắn hạn, với 6.924,4 tỷ đồng, tương đương 44,2% tổng tài sản, tăng 40,5% so với đầu năm; các khoản phải thu dài hạn đạt 2.340,7 tỷ đồng, chiếm 14,9% tổng tài sản, tăng 169,9% so với đầu năm; tài sản dở dang dài hạn đạt 1.585,9 tỷ đồng, chiếm 10,1% tổng tài sản; tồn kho đạt 1.441,5 tỷ đồng, chiếm 9,2% tổng tài sản, tồn kho tăng 14,7% so với đầu năm...
Được biết, CC1 có định hướng phát triển mạnh mảng đầu tư trong thời gian tới. Do đó, các khoản phải thu dài hạn tăng lên chủ yếu do thực hiện các hợp đồng hợp tác đầu tư và sẽ sớm mang lại thành quả cho CC1 khi giai đoạn đầu tư kết thúc, dòng tiền và lợi nhuận từ hoạt động đầu tư sẽ quay lại giúp CC1cải thiện kết quả kinh doanh và dòng tiền trong tương lai.
Điểm đáng lưu ý, trong nửa đầu năm nay, khoản mục trả trước người bán ngắn hạn của Công ty tăng thêm 1.632,6 tỷ đồng, lên 3.954 tỷ đồng. Trong đó, trả trước cho CTCP Keytech tăng thêm 466,1 tỷ đồng lên 1.128,2 tỷ đồng; các nhà cung cấp khác tăng thêm 599,5 tỷ đồng lên 1.116,2 tỷ đồng. Ngoài ra, báo cáo tài chính cũng xuất hiện thêm các khoản phải trả cho người bán mới đối với Công ty TNHH Đầu tư và phát triển năng lượng HIGG (58,9 tỷ đồng); Công ty TNHH một thành viên BCA - Thăng Long (49,4 tỷ đồng)…
