Dự án Novotel Resort của Tập đoàn CEO có tỷ lệ lấp đầy rất cao
Theo BCTC của CTCP Tập đoàn C.E.O (Tập đoàn CEO) vừa công bố, trong quý 4/2017, công ty đã ghi nhận tổng doanh thu đạt 613,5 tỷ đồng, tăng 23,9% so với cùng kỳ 2016. Sau khi trừ các loại chi phí, kết quả, công ty ghi nhận 175,2 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 69%.
Lũy kế cả năm 2017, trong khi tổng doanh thu đạt 1.874 tỷ đồng, tăng 31,6% so với 2016, thì lợi nhuận trước thuế đã đạt 406,7 tỷ đồng, tăng 35,4% và vượt 18,6% kế hoạch mà ĐHCĐ giao phó.
Bên cạnh sự doanh thu tăng, biên lợi nhuận gộp của 2 mảng kinh doanh chính là bất động sản và dịch vụ (khách sạn và cho thuê văn phòng) của Tập đoàn CEO đều tăng mạnh trong 2017 là nguyên nhân giúp lợi nhuận tăng trưởng.
Cụ thể, đối với mảng bất động sản (chiếm 71,24% doanh thu 2017), trong quý 4/2017, doanh thu tăng 23% so với quý 4/2016, giá vốn giảm 0,47% đã giúp lợi nhuận gộp tăng 63,7% so với cùng kỳ, đạt 262,7 tỷ đồng. Hoạt động cung cấp dịch vụ cũng có mức tăng trưởng tốt.
Tính đến cuối 2017, Tập đoàn CEO có tổng tài sản đạt 5.652 tỷ đồng, tăng 47,4% so với cuối 2016. Trong đó, phải thu ngắn hạn (chủ yếu là phải thu khách hàng) và hàng tồn kho là 2 khoản mục có tỷ trọng lớn nhất, lần lượt chiếm 24,5% và 22,2% tổng tài sản.
Ngoài ra, công ty còn có số dư tiền và tương đương tiền lên đến 444 tỷ đồng, gấp 3,6 lần đầu năm. Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 359,9 tỷ đồng, trong khi đầu năm chỉ 500 triệu đồng.
Đáng chú ý, tại thời điểm cuối quý 4/2017, tồn kho của CEO đã tăng gấp 2,06 lần so với đầu năm, đạt 1.256 tỷ đồng với chủ yếu là các sản phẩm đang trong giai đoạn hoàn thiện chờ bàn giao cho khách hàng. Đây cũng là nguồn dự trữ quan trọng để kết quả kinh doanh của công ty tiếp tục tăng trưởng trong năm 2018 trong đà thị trường bất động sản tiếp tục khởi sắc.
Nợ phải trả của Tập đoàn tính đến cuối kỳ là 3.414 tỷ đồng, tăng 50,6% so với đầu năm, chủ yếu do các khoản phải trả tăng mạnh, đặc biệt là người mua trả tiền trước tăng 2,43 lần, đạt 978,7 tỷ đồng, trong khi đó, dư nợ vay ngắn – dài hạn chỉ tăng 14,8%, đạt 1.431 tỷ đồng và chiếm 25,3% tổng nguồn vốn.
Trong 5 năm trở lại đây, dù tăng tăng nhanh về quy mô tài sản, Tập đoàn CEO vẫn tiếp tục duy trì cơ cấu tài chính khá tốt với tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu quanh 60%. Đây là điểm khác biệt, cũng là điểm mạnh so với nhiều doanh nghiệp trong ngành.
Thay vì dựa quá nhiều vào nợ vay để tài trợ trong giai đoạn mở rộng, dẫn đến mất cân đối, đưa chỉ số tài chính vào mức rủi ro, CEO giữ mức tăng đồng đều ở cả nợ và vốn chủ sở hữu. Đến cuối 2017, thông qua phát hành tăng vốn và nguồn lợi nhuận sau thế, vốn chủ sở hữu đã tăng 42,8% so với đầu năm giúp tỷ lệ nợ phải trả/VCSH đạt 60,4%, tăng 1,02% so với cuối 2016.
Bất chấp tài sản–nguồn vốn tăng mạnh, sự tăng trưởng trong kết quả kinh doanh cũng giúp chỉ số sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và vốn chủ sở hữu (ROE) của Tập đoàn CEO hầu như không bị pha loãng trong 2017.
Tính chung cả năm, ROA và ROE lần lượt đạt 5,7% và 14,34%, tương đương 2016. Các chỉ số thanh toán hiện hành, chỉ số thanh toán nhanh duy trì ở mức an tòan đạt 1 và 1,5 lần.
Dòng tiền hoạt động kinh doanh của Tập đoàn CEO tiếp tục thặng dư 550 tỷ đồng, tăng 8,8 lần so với 2016 cũng là điểm tích cực trong 2017. Sau 2 năm âm liên tiếp (2014-2015) việc dòng tiền hoạt động kinh doanh dương trở lại từ 2016 đang cho thấy các dự án của CEO hiện đã bước vào giai đoạn có khả năng đem về dòng tiền sau nhiều năm đầu tư. Đây là nhân tố quan trọng giúp công ty nâng cao khả năng tự tài trợ, giảm sức ép vào dòng vốn vay và huy động để phát triển trong thời gian tới.
Mặc dù mới có báo cáo tự lập, sẽ cần thêm khoảng 1 tháng để công ty công bố các BCTC kiểm toán cho cả năm 2017, tuy nhiên với kết quả kinh doanh tạm ghi nhận, thu nhập trên vốn cổ phần của Tập đoàn CEO hiện đạt khoảng 1.150 đồng/cp, tương đương bội số giá trên thu nhập (P/E) theo giá đóng cửa đến phiên 02/02/2018 chỉ ở mức 9,7 lần, khá thấp so với các doanh nghiệp bất động sản cùng ngành.
Những năm qua, Tập đoàn CEO là một trong số ít doanh nghiệp bất động sản vẫn đảm bảo chi trả cổ tức tiền mặt hằng năm với mức độ tăng dần dù quy mô vốn nguồn vốn gia tăng. Tỷ lệ cổ tức đã tăng từ 6% của 2013 lên 8% của 2014, đạt 9% cho 2015 và 10% trong 2016.
Tại ĐHCĐ năm vừa qua, dù lên kế hoạch tăng vốn 1,5 lần, CEO vẫn đặt mục tiêu chi trả cổ tức 10% trong 2017. Đây là một tỷ suất cổ tức khá hấp dẫn khi mà thị giá cổ phiếu trên thị trường chỉ quanh mức 11.000 đồng/cp.
Trong bối cảnh thị trường bất động sản nghỉ dưỡng cả nước tiếp tục phát triển nhờ tăng trưởng của ngành du lịch, quỹ đất ven biển ngày càng hạn chế, tiềm năng tăng trưởng của Tập đoàn CEO đang được đánh giá còn rất lớn. Đặc biệt, với lợi thế là một trong những nhà đầu tư bất động sản nghỉ dưỡng lớn nhất tại Phú Quốc, khi hòn đảo này trở thành đặc khu kinh tế sẽ là cú huých lớn cho các doanh nghiệp bất động sản nói chung và Tập đoàn CEO nói riêng.
Việc mở rộng các dự án bất động sản du lịch, nghỉ dưỡng tại Vân Đồn (Quảng Ninh), Nha Trang bên cạnh các thị trường truyền thống Hà Nội, Hà Nam, Bắc Ninh và Phú Quốc, cũng đã và đang đem lại cho công ty những cơ hội tăng trưởng mới trong 2018 trên nền tảng cơ cấu vốn mạnh và ổn định.
