Phân hóa mạnh
Tính đến cuối tuần qua, chưa có nhiều ngân hàng công bố kết quả kinh doanh quý IV/2025 và lũy kế cả năm 2025, song nhóm ngân hàng thương mại có vốn Nhà nước chi phối dần hé lộ kết quả kinh doanh năm 2025 với nhiều con số tích cực.
Trong đó, BIDV ghi nhận các chỉ tiêu kinh doanh năm 2025 đều đạt và vượt kế hoạch. Tính đến ngày 31/12/2025, tổng tài sản của BIDV đạt trên 3,25 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm 2024, tiếp tục giữ vị thế là ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô tổng tài sản lớn nhất tại Việt Nam; huy động vốn đạt trên 2,4 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 13,7%; dư nợ tín dụng đạt trên 2,3 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 15,2%; tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,2%. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất lũy kế cả năm của nhà băng đạt trên 36.000 tỷ đồng.
Tại Hội nghị Triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2026, Agribank cho biết, hoạt động của Ngân hàng trong năm 2025 tương đối tích cực. Cụ thể, tăng trưởng dư nợ tín dụng cả năm ước đạt 14,8%, hoàn thành 100% kế hoạch do Ngân hàng Nhà nước giao; nguồn vốn huy động trên thị trường 1 tăng trưởng tích cực, dự kiến đến cuối năm tăng 13,4% so với năm 2024; tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,2%; thu hồi nợ sau xử lý rủi ro đạt khoảng 16.000 tỷ đồng; tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) tiếp tục xu hướng giảm.
Tại VietinBank, theo Chủ tịch Hội đồng quản trị Trần Minh Bình, đến hết tháng 10/2025, Ngân hàng cơ bản hoàn thành các chỉ tiêu lớn do Ngân hàng Nhà nước và đại hội đồng cổ đông giao. Quy mô tổng tài sản vượt mốc 100 tỷ USD, tương đương đạt 2,8 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 18% so cùng kỳ năm 2024; dư nợ tín dụng ước đạt gần 2 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 16% so với năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tín dụng ở mức dưới 1,5%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục duy trì ở mức cao. Nguồn vốn huy động đạt gần 2 triệu tỷ đồng, tăng 13% so cuối năm 2024.
Vietcombank cũng cho biết, Ngân hàng đã hoàn thành toàn bộ các chỉ tiêu quan trọng năm 2025 do Ngân hàng Nhà nước giao, đồng thời duy trì hiệu quả kinh doanh tích cực trong bối cảnh còn nhiều thách thức.
Trong khi đó, ở khối ngân hàng thương mại cổ phần, Sacombank thông tin, lợi nhuận trước thuế năm 2025 chỉ đạt 7.628 tỷ đồng, thấp hơn nhiều so với kế hoạch 14.650 tỷ đồng, do nợ xấu tăng cao và trích lập dự phòng rủi ro tăng. Trong năm qua, Ngân hàng phải trích lập gần 11.157 tỷ đồng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng.
Công ty Chứng khoán MBS nhận định, tăng trưởng lợi nhuận của ngành ngân hàng chậm lại trong quý IV/2025 do so sánh với mức nền cao của cùng kỳ năm 2024. Theo ước tính của MBS, lợi nhuận riêng lẻ sau thuế quý IV/2025 của các ngân hàng theo dõi tăng 13% so với cùng kỳ năm trước đó, đưa mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế cả năm 2025 đạt khoảng 16% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận có sự phân hóa mạnh mẽ. Trong đó, nhóm ngân hàng dự kiến đạt mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong quý IV/2025 gồm Techcombank (tăng 81% so với cùng kỳ), HDBank (tăng 41%), VPBank (tăng 37%), TPBank (tăng 31%). Các ngân hàng này tăng trưởng lợi nhuận cao chủ yếu do tín dụng bứt phá trong quý IV/2025.
Một chuyên gia phân tích tài chính đánh giá, bức tranh lợi nhuận ngành ngân hàng trong quý IV/2025 có sự phân hóa: nhóm ngân hàng lớn, vốn rẻ bứt phá mạnh, còn các ngân hàng nhỏ chịu áp lực chi phí huy động cao hơn, biên lãi thu hẹp cũng như trích lập dự phòng còn cao.
Kết quả điều tra về xu hướng kinh doanh của Ngân hàng Nhà nước vừa công bố cho biết, tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng trong quý IV/2025 và cả năm 2025 tiếp tục có sự cải thiện so với cùng kỳ, tuy nhiên vẫn chưa đạt được mức kỳ vọng tại cuộc điều tra trước. Kết quả điều tra cũng cho thấy, thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong quý IV/2025 cũng như trong cả năm 2025 so với năm 2024 tiếp tục được cải thiện và duy trì ở trạng thái “tốt”. Các tổ chức tín dụng nhận định, lãi suất huy động vốn VND có biểu hiện tăng nhẹ trong quý IV/2025 để đáp ứng nhu cầu vốn tăng cao vào thời điểm cuối năm.
Bên cạnh đó, các nhân tố nội tại tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ tích cực đối với hoạt động kinh doanh của các tổ chức tín dụng với 70,2 - 77,2% các tổ chức tín dụng đánh giá và kỳ vọng các nhân tố nội tại góp phần cải thiện tình hình kinh doanh trong quý IV/2025 cũng như cả năm 2025.
Lợi nhuận ngân hàng dự báo tăng tốc trong năm 2026
Trong quý I và cả năm 2026, các tổ chức tín dụng kỳ vọng nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng sẽ “cải thiện” hơn so với quý IV/2025 và năm trước. Nhu cầu vay vốn được kỳ vọng “cải thiện” nhiều hơn nhu cầu gửi tiền và thanh toán. Huy động vốn toàn hệ thống được kỳ vọng tăng 4,2% trong quý I/2026 và 16,3% cho cả năm 2026; trong đó, huy động vốn kỳ hạn dưới 6 tháng được dự báo tăng mạnh hơn. Dư nợ tín dụng dự kiến tăng 4,4% trong quý I/2026 và 18,1% trong cả năm 2026 - mức kỳ vọng cao nhất kể từ năm 2020.
Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ tín dụng bình quân tính đến cuối năm 2026 được các tổ chức tín dụng kỳ vọng sẽ giảm so với cuối năm 2025. Mặt bằng rủi ro của khách hàng tiếp tục giảm ở quý I/2026 và duy trì ổn định trong cả năm 2026.
Triển vọng từ các nhân tố nội tại được đánh giá tích cực hơn, với tỷ lệ tổ chức tín dụng kỳ vọng cải thiện tăng lên 86,1%, phản ánh nền tảng nội tại của hệ thống tổ chức tín dụng nhìn chung ổn định và được kỳ vọng tiếp tục cải thiện. Ngoài ra, triển vọng từ các nhân tố khách quan được đánh giá tích cực hơn rõ rệt, với tỷ lệ tổ chức tín dụng kỳ vọng “cải thiện” tăng lên 78,1%, cho thấy môi trường bên ngoài được đánh giá thuận lợi hơn trong năm tới.
Dự phóng được VCBS đưa ra, HDBank sẽ duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong năm 2026, với tốc độ tăng trưởng quý IV/2025 và năm 2026 lần lượt đạt 31% và 22%. Techcombank được dự báo tiếp tục tăng trưởng tích cực trong năm 2026, với động lực đến từ sự hồi phục của thị trường bất động sản, xây dựng và cho vay mua nhà. Trong khi đó, VietinBank được dự phóng lãi trước thuế 13.631 tỷ đồng trong quý IV/2025 và 51.935 tỷ đồng trong năm 2026, ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt 11% và 19% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng của VietinBank năm 2026 được dự báo đạt 18,2%, tương đương mức trung bình ngành. NIM được kỳ vọng bắt đầu phục hồi từ nửa sau năm 2026 nhờ cả chiều huy động và cho vay.
VCBS nhận định, tăng trưởng tín dụng của BIDV năm 2026 đạt 17,9%, chủ yếu nhờ mảng bán lẻ và SME, trong khi NIM duy trì ở mức thấp khoảng 2,2%; tổng thu nhập hoạt động đạt 104.753 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2025; lợi nhuận tăng 21%, đạt 40.916 tỷ đồng. Chất lượng tài sản BIDV được kỳ vọng cải thiện năm nay, với tỷ lệ nợ xấu giảm về khoảng 1,1% vào cuối năm 2026. Ngân hàng được kỳ vọng tăng thu nhập bất thường từ hoạt động thu hồi nợ xấu, với thu nhập khác dự báo tăng 30%, vượt 10.000 tỷ đồng.
Trên bình diện chung toàn ngành ngân hàng, các chuyên gia phân tích Vietcap kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng tốc rõ rệt trong năm 2026, với mức tăng trưởng ước đạt 19%, cao hơn đáng kể so với giai đoạn trước. Động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao, NIM cải thiện nhẹ, cùng chất lượng tài sản tiếp tục được củng cố trong bối cảnh vĩ mô thuận lợi hơn.
Vietcap cũng đưa ra dự báo, tăng trưởng tín dụng toàn ngành sẽ duy trì ở mức gần 20% trong năm 2026, tương đương với năm 2025. Đà tăng này được hỗ trợ bởi triển vọng phục hồi rõ nét của nền kinh tế, cùng với các chính sách tài khóa và tiền tệ mang tính hỗ trợ, tạo điều kiện thúc đẩy nhu cầu vay vốn từ cả khu vực doanh nghiệp lẫn cá nhân. Đồng thời, sự cải thiện của thị trường bất động sản, đầu tư công tiếp tục được đẩy mạnh và hoạt động sản xuất - kinh doanh hồi phục là những yếu tố then chốt giúp tín dụng giữ được tốc độ tăng trưởng tích cực trong trung hạn. NIM của ngành ngân hàng được dự báo tăng nhẹ từ 3,14% năm 2025 lên khoảng 3,23% trong năm 2026. Diễn biến này đến từ một số yếu tố thuận lợi: môi trường lãi suất cho vay bớt cạnh tranh hơn, nhu cầu vay bán lẻ duy trì ở mức cao và việc đẩy mạnh giải ngân vốn vay trung - dài hạn.
Một điểm sáng khác trong bức tranh ngành ngân hàng năm 2026 là chất lượng tài sản được cải thiện rõ rệt. Tỷ lệ nợ xấu được dự báo giảm từ 2,6% năm 2025 xuống còn khoảng 2,4% trong năm 2026, phản ánh hiệu quả của các biện pháp xử lý nợ cũng như sự phục hồi của thị trường bất động sản. Chi phí tín dụng được dự báo duy trì ở mức thấp, khoảng 1%, giảm so với mức trung bình 1,3% trong giai đoạn 2022 - 2024, áp lực trích lập dự phòng đang hạ nhiệt, tạo dư địa cải thiện lợi nhuận.