ĐTCK lược trích báo cáo nhận định thị trường của một số CTCK cho phiên giao dịch ngày 16/12.
Thị trường trong tương lai ngắn khá bi quan
(CTCK FPT - FPTS)
Thị trường không còn duy trì được đà tăng trong ngày thứ 6 tuần trước khi mà bối cảnh giá dầu tiếp tục có xu hướng giảm tiếp và khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh hiện nay. Mặc dù có lúc chỉ số VN-Index có lúc xanh tiến sát đến SMA(5) tại 554, 35 điểm, nhưng chỉ số VN-Index đóng cửa giảm mạnh trở lại ở 547,93 điểm, mất – 6 điểm, tương ứng -1.08%. Số lượng cố phiểu giảm giá áp đảo với 124 mã giảm giá, 71 mã đứng giá và 94 mã tăng giá. Trong đó, nhóm các cổ phiếu dầu khí tiếp tục là nhóm có sự sụt giảm mạnh nhất với GAS, PVD, PVS,...
Nhóm cổ phiếu tỏ ra sáng giá hiện nay tiếp tục là các cổ phiếu ngành vận tải được lợi trực tiếp từ giá dầu, và nhóm cổ phiếu bất động sản từ Thông tư 36 là vẫn duy trì được sự ổn định và sắc xanh nhất định. Tuy nhiên, khi mà toàn thị trường chưa có được sự đồng thuận, nhóm dầu khí vẫn tiếp tục sụt giảm thì sự đi ngược xu thế chung của các nhóm khác khó duy trì được lâu. Khối ngoại phiên này tiếp tục đà bán ròng với giá trị là 62 tỷ đồng.
Trước bối cảnh này, chúng tôi khá bi quan về thị trường trong tương lai ngắn và khuyến nghị nhà đầu tư nên hạ tỷ lệ cổ phiếu xuống và tăng tỷ lệ tiền mặt trong những lúc thị trường bull lên trong 1 vài ngày tới và hạn chế việc tham gia vào dòng cổ phiếu dầu khí trước khi giá dầu đi vào xu hướng ổn định.
Sự hồi phục chưa bền vững
(CTCK MB - MBS)
Nhìn chung, hiện tượng giảm giá tại nhóm dầu khí vẫn thể hiện rõ trong phiên 15/12. Việc giá dầu giảm qua ngưỡng 60 usd/thùng trong phiên cuối tuần trước xem ra vẫn tác động tiêu cực tới tâm lý nhà đầu tư phiên đầu tuần, chúng tôi nhận thấy lực bán vẫn chiếm ưu thế so với sức mua còn hạn chế tại nhóm này. Bên cạnh đó, thì việc một số bluechip HPG, REE, VCB, VNM, BVH... cũng giảm giá khá cũng khiến các chỉ số giảm điểm về cuối phiên và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày, mặc dù có thời điểm các chỉ số đã ghi nhận sức tăng khá tốt trong phiên.
Việc các chỉ số không thể tiếp tục có phiên hồi phục, và có xu hướng giảm về lại các vùng điểm thấp đã hình thành trong tuần trước là tín hiệu cho thấy sự hồi phục của thị trường chưa bền vững. Một điểm tích cực là thanh khoản thị trường tăng nhẹ trở lại, tuy nhiên mức tăng chưa đủ tạo ra những tín hiệu lạc quan.
Với thực tế đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ lệ danh mục cân bằng, thận trọng cao với nhóm cổ phiếu dầu khí và nhóm các cổ phiếu đầu cơ có tỷ lệ sử dụng margin cao.
Nhiều khả năng vẫn viếp tục giằng co
(CTCK BIDV - BSC)
Sự giằng co tiếp tục tái diễn trên thị trường trong phiên giao dịch 15/12 như chúng tôi đã đề cập ở báo cáo trước. Chưa thể mong đợi một đợt tăng điểm bứt phá khi hầu hết các cổ phiếu dẫn dắt đều chưa tạo được nền tảng tích lũy đủ tin cậy. Lực cung – cầu tại những cổ phiếu đã bớt chênh lệch hơn, thị trường chung vì thế mà duy trì thế trận giằng co khi có tổng cộng 191 mã tăng / 212 mã giảm trên cả hai sàn.
Ngoại trừ nhóm cổ phiếu dầu khí, các nhóm cổ phiếu còn lại vẫn có diễn biến không quá tiêu cực khi phần lớn vẫn duy trì biến động giá trong biên độ hẹp. Do đó, chúng tôi tiếp tục giữ nguyên quan điểm cho rằng, thị trường đang là cơ hội cho những nhà đầu tư duy trì tỷ trọng cổ phiếu thấp như khuyến nghị của chúng tôi.
Rõ ràng, tác động của nhóm cổ phiếu dầu khí lên thị trường chung đang dần giảm bớt khi vốn hóa của nhóm này đã giảm đáng kể. Tuy vậy, việc khối ngoại tiếp tục bán ròng, đặc biệt là nhóm cổ phiếu dầu khí, khiến thị trường chung chưa thể bứt phá. Thêm nữa, diễn biến tuần này sẽ khó lường hơn khi có hoạt động review danh mục của ETFs. Nhiều khả năng thị trường tiếp tục giằng co trong tuần này trước khi diễn biến tích cực hơn trong những tuần sau – khoảng thời gian cuối cùng của năm 2014.
Thay vì mua đuổi ở mức giá cao, nhà đầu tư ưa mạo hiểm nên chốt lời dần ở những phiên tăng điểm và canh mua ở những mức giá thấp. Nhà đầu tư giữ quan điểm thận trọng tiếp tục duy trì tỷ trong thấp các cổ phiếu cơ bản trong danh mục trong bối cảnh biến động thị trường chung còn khá lớn.
Khả năng hồi phục chưa được đảm bảo
(CTCK Bảo Việt - BVSC)
Với diễn biến hồi phục của giá dầu thế giới trong phiên giao dịch 15/12, tính đến thời điểm hiện tại giá dầu WTI tăng 1,25% lên 58,53 USD/bbl, thị trường đã ngay lập tức có phản ứng tích cực trong phiên sáng và một số mã trong ngành dầu khí đã lấy lại được sắc xanh sau nhiều phiên đỏ điểm.
Mặc dù vậy, lực bán tăng mạnh vào phiên chiều khiến 2 chỉ số giảm điểm cho thấy tâm lý thị trường chung vẫn ở trạng thái tương đối thận trọng và nhà đầu tư đang đặt lợi nhuận kỳ vọng khá hẹp cho các chiến lược đầu tư quay vòng ngắn hạn.
Ở một diễn biến khác, khối nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng với giá trị ở mức thấp và không còn tập trung nhiều ở các mã ngành dầu khí như các phiên trước. Điều này có thể làm giảm áp lực giảm điểm cho các mã này nhưng chưa đảm bảo cho khả năng hồi phục trong các phiên tới.
Nhà đầu tư tiếp tục được khuyến nghị tranh thủ các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng cho danh mục trung, dài hạn đối với các mã cổ phiếu cơ bản tốt và hưởng lợi từ diễn biến giảm của giá dầu cũng như các chính sách hỗ trợ của chính phủ. Mặc dù vậy, tỷ trọng danh mục nên được khống chế ở mức trung bình do rủi ro ngắn hạn hiện vẫn ở mức cao. Đối với danh mục ngắn hạn, chiến lược trading quay vòng có thể tiếp tục được áp dụng linh hoạt nhằm bình quân giá vốn cho các vị thế trung hạn.
Sẽ hình thành mô hình 2 đáy
(CTCK Maritime Bank – MSBS)
Dòng tiền phiên 15/12 bất ngờ tập trung mạnh vào nhóm cổ phiếu ngành khoáng sản và rải rác ở một số cổ phiếu khác như PVT, API, CVT…. Chúng tôi thấy rằng thị trường vẫn đang tiềm ẩn nhiều rủi ro và cơ hội mua vào chỉ xuất hiện ở một số ít chứng khoán thu hút được dòng tiền.
Xu hướng sắp tới VN-Index hoàn toàn có thể tiến sát mốc 540 điểm rồi giật lên, hình thành mô hình 2 đáy trước khi hồi phục trở lại. Ngày 16/12, dự báo thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh vào phiên sáng sau đó hồi phục trở lại và kết thúc là một phiên tăng điểm.
Thị trường sẽ hồi phục vào cuối phiên
(CTCK Đầu tư Việt Nam – IVS)
Cả hai chỉ số đều giảm và mốc 550 điểm của VN-Index đã bị thủng một lần nữa nhưng thực tế áp lực giảm này chủ yếu do các cổ phiếu vốn hóa lớn khi duy nhất MSN đững giá còn lại là giảm giá. Chúng tôi cho rằng áp lực bán phiên 15/12 phần nhiều do sự chốt lãi của nhà đầu tư sau khi nhận thấy thị trường đang khá yếu. Áp lực này sẽ giảm bớt khi lượng chốt lời sẽ không còn nhiều và vì thế thanh khoản sẽ tiếp tục có xu hướng giảm xuống.
Thực tế thì chỉ số VN-Index dù giảm nhưng vẫn đang loanh quanh tại khu vực này với 4 phiên liên tiếp. Khi thanh khoản có xu hướng giảm mạnh thì khả năng tụt giảm sâu hơn vùng mà chỉ số đang tạo ra khó hơn. Một điểm nữa là nhà đầu tư vẫn nhận thấy áp lực từ nhóm dầu khí nên sẽ thận trong hơn nhiều khi giao dịch.
Theo quan sát giá dầu thế giới, sau cú sụt giảm mạnh phiên cuối tuần qua thì giá đang có dấu hiệu hồi phục mạnh trở lại. Tín hiệu kỹ thuật từ đồ thị cho thấy khả năng tăng trở lại mốc 60$/thùng khá cao và nếu như vậy áp lực lên nhóm dầu khí cũng sẽ giảm bớt. Thị trường sẽ tiếp tục định hình tại đây, và những nhà đầu tư nào bán mạnh cổ phiếu ra với giá thấp sẽ được cầu mua hấp thụ hết. Tuy nhiên, ở phiên ngày 16/10, có thể phiên giảm này sẽ tác động tâm lý và khiến cho thị trường giảm nhẹ đầu phiên nhưng cuối phiên giao dịch thị trường sẽ hỗi phục trở lại.
Các chỉ số trong ngắn hạn vẫn chịu áp lực suy giảm
(CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam - KIS)
Một lần nữa, các chỉ số nhanh chóng đảo chiều mất điểm trong bối cảnh làn sóng bán mạnh ở nhóm cổ phiếu dầu khí chưa dừng lại. Theo đó, VN-Index chính thức mất ngưỡng hỗ trợ tâm lý 550 điểm.
Việc giá dầu thô WTI chưa phát đi tín hiệu ổn định khi vẫn ở dưới ngưỡng 60 USD vẫn đang tác động tiêu cực đối với diễn giá giá cổ phiếu của GAS, PVD và PVS. Dù vậy, như kì vọng, hiện tượng phân hóa diễn ra khá mạnh mẽ giữa các nhóm cổ phiếu phần nào hạn chế biên độ giảm điểm trên diện rộng.
Về cơ bản, các chỉ số trong ngắn hạn vẫn chịu áp lực suy giảm do thị trường chưa đón nhận các thông tin hỗ trợ quan trọng cùng với niềm tin nhà đầu tư ở mức thấp. Các hoạt động lướt sóng trong giai đoạn hiện nay chưa được khuyến khích và vẫn ưu tiên nắm tỷ trọng tiền mặt cao trong danh mục ngắn hạn.
