Các công ty khởi nghiệp của khu vực Đông Nam Á đã ghi nhận 134 hợp đồng tài trợ vốn trong quý III để huy động tổng cộng 979 triệu USD. Đây là lần đầu tiên kể từ năm 2019, số tiền huy động được trong quý giảm xuống dưới mốc 1 tỷ USD.
Do hiệu suất quý III thấp, khối lượng hợp đồng trong chín tháng đầu năm 2024 chỉ đạt 474 hợp đồng và là mức thấp nhất kể từ năm 2020. Trong khi đó, số vốn huy động được kể từ đầu năm là 3,26 tỷ USD, ít hơn một nửa số vốn huy động được trong cùng kỳ năm 2020, cho thấy sự chậm lại kéo dài của hoạt động tài trợ trong khu vực trong bối cảnh tình hình toàn cầu đầy thách thức.
Trong khi hoạt động tài trợ vốn mất đà trong chín tháng đầu năm nay, hoạt động tài trợ bằng hình thức nợ lại tăng trưởng. Các giao dịch tài trợ nợ ghi nhận mức tăng 6% về số lượng giao dịch lên 35 và mức tăng 62% về giá trị lên 1 tỷ USD trong giai đoạn này.
Hoạt động giao dịch giảm ở các giai đoạn tài trợ, nhưng mức giảm mạnh hơn ở giai đoạn cuối cùng. Sự sụt giảm phản ánh sự cảnh giác ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với các mô hình kinh doanh thâm dụng vốn, chưa được chứng minh trong bối cảnh bất ổn kinh tế đang diễn ra và thanh khoản thắt chặt hơn.
| |
Tài trợ vốn các công ty khởi nghiệp ở Đông Nam Á |
Về mặt tích cực, báo cáo cho thấy áp lực định giá lại tài sản đang có dấu hiệu giảm bớt, đặc biệt là trong các giao dịch thông qua vòng gọi vốn Series C. Trong 9 tháng đầu năm 2024, giá trị trung bình của các giao dịch hạt giống tăng theo từng năm, trong khi giá trị trung bình của vòng gọi vốn Series A vẫn khá ổn định. Báo cáo lưu ý rằng các giao dịch vòng gọi vốn Series B ghi nhận mức tăng lớn nhất về quy mô trung bình.
Trong 9 tháng đầu năm, Indonesia đã báo cáo 71 giao dịch tài trợ vốn, giảm 28% so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng vốn tài trợ giảm mạnh 66%. Điều này khiến quốc gia này trở thành quốc gia có thành tích kém thứ hai sau Việt Nam khi ghi nhận mức giảm 79% về vốn trong cùng kỳ.
Đóng góp của Indonesia vào tổng giá trị giao dịch của Đông Nam Á đã giảm xuống còn 11,6% trong 9 tháng đầu năm, giảm so với mức 19,4% trong cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, Singapore vẫn duy trì vị thế thống trị là điểm đến tài trợ hàng đầu trong khu vực, đóng góp 65,6% tổng số vốn.
Trong một cuộc phỏng vấn, Đối tác quản lý của Indelible Ventures, Kevin Brockland cho biết trong khi phần còn lại của năm 2024 dự kiến sẽ vẫn thắt chặt, thị trường có khả năng sẽ bắt đầu nới lỏng vào năm 2025. Xu hướng này đã rõ ràng ở các thị trường khác, chẳng hạn như Mỹ.
"Các định giá hiện đã bình thường hóa, mặc dù không phải tất cả những khó khăn đều đã được phản ánh hoàn toàn. Việc định giá trở lại bình thường cũng sẽ giúp cải thiện thanh khoản", ông lưu ý.
Achmad Zaky, lãnh đạo của công ty VC Init-6 có trụ sở tại Indonesia cho biết, ông nhìn thấy nhiều cơ hội ở Indonesia, đặc biệt là trong lĩnh vực tiêu dùng và công nghệ tài chính.
"Chúng tôi thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong các ngành này, được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng của người tiêu dùng, việc áp dụng kỹ thuật số ngày càng tăng và các dịch vụ tài chính đang phát triển", ông cho biết.