Vietcombank giảm tốc lợi nhuận quý III/2021 do mạnh tay hỗ trợ khách hàng.
Vietcombank và Techcombank dẫn đầu lợi nhuận quý III
SSI Research vừa dự báo về kết quả kinh doanh của một loạt doanh nghiệp niêm yết, trong đó có các ngân hàng thương mại cổ phần.
Theo dự báo của SSI, trong quý III/2021, ngân hàng có mức lợi nhuận cao nhất là Techcombank với 5.200 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, nhờ tín dụng tăng 16%, giá vốn thấp nguồn tiền gửi không kỳ hạn dồi dào.
Đứng thứ hai về lợi nhuận trong quý III là Vietcombank với khoảng 5.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế nhờ tăng trưởng tín dụng 11,5% so với đầu năm. Nguyên nhân khiến lợi nhuận Vietcombank thấp hơn Techcombank là do Vietcombank đẩy mạnh cắt giảm lãi suất để hỗ trợ khách hàng và tăng trích lập dự phòng nợ xấu.
Tuy vậy, lũy kế 9 tháng và dự báo cả năm, Vietcombank vẫn được dự báo là quán quân lợi nhuận của toàn hệ thống. Cụ thể, lũy kế 9 tháng, Techcombank dự báo đạt lợi nhuận 16.700 tỷ đồng còn Vietcombank đạt 18.600 tỷ đồng. Cả năm 2021, Techcombank khả năng đạt 22.300 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 40,8% so với cùng kỳ. Trong khi đó, Vietcombank có khả năng đạt 24.300 tỷ đồng lợi nhuận, chỉ tăng 5,4%.
Sang năm 2022, Vietcombank sẽ tạo sự cách biệt với Techcombank khi lấy lại đà tăng trưởng với mức tăng 23%, đạt 29.900 tỷ đồng lợi nhuận, Techcombank được dự báo tăng lợi nhuận ở mức 20%, ở mức 26.700 tỷ đồng.
Ngân hàng TMCP Quân đội cũng là ngân hàng được dự báo có mức tăng trưởng tốt quý 3/2021 nhờ tín dụng 9 tháng đầu năm tăng 12-13%, lợi nhuận quý III/2021 đạt khoảng 3.300 - 3.400 tỷ đồng, tăng 10-12% so với cùng kỳ. Ước cả năm, lợi nhuận của MB có thể tăng 42,2% và lợi nhuận năm tới có thể tăng 21%.
Hai “ông lớn” được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận khá khiêm tốn trong quý III/2021 là VietinBank và VPBank.
Theo SSI, ước tính lợi nhuận trước thuế quý III/2021 của VietinBank chỉ đạt 3.000 tỷ đồng, tăng 3,3% so với cùng kỳ. Nhờ lợi nhuận đột biến quý I/2021, lũy kế 9 tháng, lợi nhuận VietinBank vẫn đạt13.900 tỷ đồng, tăng 33,6% so với cùng kỳ.
Cũng như Vietcombank, lợi nhuận quý III/2021 của VietinBank bị ảnh hưởng do thực hiện nhiều chương trình tín dụng hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng bởi Covid-19. Bên cạnh đó, chi phí dự phòng rủi ro cũng tăng cao do nguy cơ nợ xấu mới phát sinh. SSI dự báo, lợi nhuận cả năm của VietinBank chỉ tăng 2,7% và chỉ có thể lấy lại phong độ tăng trưởng vào năm sau. Theo đó, năm nay, lợi nhuận của VietinBank có thể chỉ đạt 17.300 tỷ đồng và đạt 21.800 tỷ đồng vào năm tới.
Với VPBank, SSI cũng cho rằng, lợi nhuận của ngân hàng quý III/2021 chỉ đạt 3.200 tỷ đồng do bị tác động tiêu cực bởi Covid-19. Mức lợi nhuận này giảm mạnh so với quý trước song vẫn tăng so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, ước tính lợi nhuận này của SSI về VPBank chưa bao gồm khoản thu nhập đột biến gần 1,4 tỷ USD mà VPBank thu về từ thương vụ bán 49% vốn FE Credit cho đối tác Nhật. Trước đó, lãnh đạo VPBank cho biết, khoản tiền này sẽ được hạch toán vào lợi nhuận VPBank năm 2021, giúp lợi nhuận tăng đột biến.
Tín dụng tăng mạnh giúp nhiều ngân hàng duy trì phong độ lợi nhuận
Ngoài 5 ngân hàng thuộc top đầu lợi nhuận của hệ thống, SSI cũng đưa ra ước tính kết quả kinh doanh của nhiều ngân hàng TMCP tầm trung. Theo đó, bất chấp giãn cách xã hội, trong quý 3/2021, nhiều ngân hàng vẫn tăng trưởng tín dụng tốt, nhờ đó kết quả kinh doanh vẫn khả quan.
Đơn cử, HDBank khả năng tăng trưởng tín dụng tại thời điêm cuối tháng 9/2021 đạt 9,5% giúp thu nhập lãi tăng ở mức khá trong quý III/2021. Tuy nhiên, thu nhập từ phí, cụ thể là doanh thu bancassurance có thể giảm khoảng 40% -50% do giãn cách xã hội lan rộng nhiều địa phương. Ước tính, lợi nhuận trước thuế của HDBank trong quý III đạt 1.700 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Ước cả năm, HDBank sẽ tăng tín dụng khoảng 33,4%, lợi nhuận đạt 7.700 tỷ đồng năm nay, tăng 33%.
Mặc dù vậy, với HDBank, các chuyên gia phân tích cũng lưu ý nhà đầu tư quan tâm đến rủi ro cho vay tài chính tiêu dùng (chiếm 7,5% tổng dư nợ cho vay hợp nhất), cho vay các hãng hàng không (2,61% tổng dư nợ cho vay) và khó khăn trong việc giảm chi phí huy động, cải thiện NIM.
Với TPBank, SSI Research ước tính lợi nhuận trước thuế quý III/2021 đạt 1.400 tỷ đồng nhờ tín dụng tăng 16% so với đầu năm, NIM duy trì ở mức trên 4,5%. Trong khi đó, các khoản cho vay tái cơ cấu có tăng lên tuy nhiên tỷ lệ nợ xấu không đổi so với quý trước. Lũy kế 9 tháng, ngân hàng đạt 4.400 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 45,3% so với cùng kỳ, cả năm lợi nhuận ước đạt 5.800 tỷ đồng, tăng 33,3%. Dự báo lợi nhuận này giảm so với dự báo trước đó so với cùng kỳ do chi phí dự phòng tăng.
Ngân hàng duy nhất được dự báo lợi nhuận giảm trong quý III/2021 là VIB. Theo đó, dù tăng trưởng tín dụng tăng 11% so với đầu năm, nhưng thu nhập lãi thuần của ngân hàng vẫn bị ảnh hưởng tiêu cực do VIB tăng cường tái cơ cấu để hỗ trợ khách hàng. Ngoài ra, mảng kinh doanh bancassurance, vốn thường chiếm 20% lợi nhuận trước thuế của VIB, bị áp lực trong thời gian dài giãn cách.
Theo SSI, lợi nhuận trước thuế quý III/2021 của VIB chỉ đạt 1.300 - 1.400 tỷ đồng, giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Dù vậy, luỹ kế 9 tháng, ngân hàng vẫn đạt lợi nhuận 5.500 tỷ đồng, tăng trưởng 36,6% so với cùng kỳ năm 2020.
Với những nhận định về diễn biến lợi nhuận của các ngân hàng trên, SSI đưa ra nhận định khả quan về cổ phiếu ACB, HDB, TCB, MBB, CTG. Tuy nhiên, riêng với CTG, các chuyên gia cho rằng, do ROE giảm, chi phí tăng nên giá cổ phiếu CTG của VietinBank sẽ chậm lại nửa cuối năm nay và chỉ nên xem xét từ năm 2022.
Đồng thời, các chuyên gia phân tích SSI Research cũng nhận định trung lập về các cổ phiếu như VPB, VCB, TPB và không khuyến nghị với cổ phiếu VIB dù tiềm năng tăng trưởng của VIB được đánh giá tốt. Nguyên nhân là do cổ phiếu VIB đã được định giá cao so với cổ phiếu các ngân hàng cùng ngành.
