Các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém như VPBank được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận cao
Tăng trưởng hai con số
Lợi nhuận sau thuế quý II/2026 của khoảng 13 ngân hàng niêm yết được dự báo cải thiện 15% so với cùng kỳ năm trước. Động lực chính cho nhóm này vẫn đến từ tăng trưởng tín dụng đạt khoảng 9% trong nửa đầu năm nay, với phân khúc khách hàng chính là các doanh nghiệp. Ngoài ra, thu nhập lãi thuần của 13 nhà băng trong danh sách theo dõi của MBS dự kiến đi lên gần 16%, cao hơn 11,3% của năm ngoái. Tuy nhiên, chi phí trích lập dự phòng tăng khoảng 19%.
Lãi sau thuế của VPBank được dự báo có thể đạt gần 7.500 tỷ đồng ở quý II/2026, trong khi chỉ tiêu này trước khi trừ thuế là gần 9.400 tỷ đồng, nhờ việc tín dụng cuối tháng 6/2026 cải thiện khoảng 25%. Ngoài ra, nguồn thu từ hoạt động dịch vụ kỳ vọng tiếp tục đi lên nhờ dịch vụ thanh toán, bảo hiểm phục hồi. Đây cũng là nhà băng được MBS dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất trong danh sách theo dõi, với mức tăng 53%.
Còn VCBS dự báo lợi nhuận trước thuế quý II/2026 của VPBank tăng trưởng khoảng 25%, lên 7.768 tỷ đồng. Ngoài những thuận lợi MBS đã nêu, VCBS đánh giá sự cải thiện trong hoạt động tại các công ty con của VPBank như FE Credit hay VPBankS cũng đóng góp lớn vào kết quả chung của tập đoàn mẹ.
Theo dự phóng của MBS, HDBank đạt mức tăng trưởng lợi nhuận quý II gần 50%, đạt khoảng 7.000 tỷ đồng, nhờ tín dụng ước tăng 20% so cùng kỳ. NIM của HDBank được MBS nhận định, có thể cải thiện nhờ các khoản lãi từ việc cấp hạn mức tín dụng trước cho các khách hàng lâu năm và sự đóng góp của HD Saison; tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) ở mức thấp, khoảng 22%.
Trong khi đó, VCBS dự báo lợi nhuận trước thuế HDBank có thể tăng 18% trong quý II/2026, mức tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành nhờ nhận chuyển giao bắt buộc một ngân hàng yếu kém.
Năm nay, HDBank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 30.100 tỷ đồng, tăng 41%; tổng tài sản đạt 1,2 triệu tỷ đồng, cổ tức 30%. Kết thúc quý I/2026, lợi nhuận trước thuế của HDBank đạt 6.107 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ, CAR 16,16%, tín dụng và huy động duy trì tăng trưởng tích cực. Lãnh đạo HDBank cho biết, Ngân hàng có cơ sở để thực hiện mục tiêu tăng trưởng tín dụng từ 35 - 37% để hoàn thành chỉ tiêu tăng trưởng lợi nhuận ở mức 41% trong năm nay.
VietinBank, Vietcombank, BIDV, Techcombank, VIB, TPBank và OCB cũng được dự báo sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong quý II/2026. Cụ thể, theo dự phóng của MBS, lợi nhuận quý II/2026 của OCB tăng trưởng 35%; MB tăng 33%. Với nhóm Big4, VietinBank được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 14%, đạt 13.800 tỷ đồng; Vietcombank được dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 11%, đạt khoảng 12.200 tỷ đồng; BIDV được dự báo lãi 9.400 tỷ đồng, tăng trưởng 9%.
Tín dụng tăng tốc trong quý II là động lực chính thúc đẩy thu nhập lãi của ngân hàng. Đồng thời, ngân hàng được kỳ vọng ghi nhận thêm thu nhập từ thu hồi các khoản nợ đã xử lý, góp phần cải thiện lợi nhuận. Tại buổi họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm 2026, ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước cho biết, ngày 26/6/2026, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt trên 19,97 triệu tỷ đồng, tăng 7,41% so với cuối năm 2025; tăng 18,1% so với cùng kỳ năm 2025. Trong khi đó, huy động vốn chỉ đạt mức tăng trưởng 4,3%. Như vậy, chênh lệch giữa tăng trưởng huy động vốn và tăng trưởng tín dụng còn rất lớn.
Nhưng sẽ phân hóa mạnh
Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam (VNBA) dự báo, lợi nhuận sau thuế của 27 ngân hàng niêm yết tăng khoảng 15% trong quý II/2026 và tăng 16% trong 6 tháng đầu năm so với cùng kỳ… Trong đó, các ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận trên 45% trong nửa đầu năm 2026 đều có điểm chung là tham gia nhận chuyển giao bắt buộc tổ chức tín dụng yếu kém nên được cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn mặt bằng chung và không bị phân bổ theo từng quý, qua đó, tạo dư địa mở rộng tín dụng, tác động tích cực lên lợi nhuận.
Tuy nhiên, chiều ngược lại, theo đánh giá của VNBA, một số ngân hàng có thể ghi nhận lợi nhuận đi ngang hoặc suy giảm do nguồn thu ngoài lãi không còn tăng đột biến như cùng kỳ năm trước (thời điểm có nền so sánh cao từ hoạt động xử lý nợ). Nhóm này cũng chịu áp lực lớn hơn từ việc NIM thu hẹp, chi phí dự phòng tăng.
MBS ước tính ba nhà băng có thể ghi nhận đi lùi về lợi nhuận trong quý II/2026, gồm LPBank, Eximbank và Sacombank. Trong đó, mức giảm mạnh nhất thuộc về Sacombank, với hơn 42%, còn 1.666 tỷ đồng trước thuế. Theo MBS, NIM của Sacombank có thể giảm khoảng 100 điểm cơ bản xuống 2,5%, trong khi thu nhập ngoài lãi đi xuống do không còn khoản thu lớn từ thanh lý tài sản như cùng kỳ năm trước. Đồng thời, chi phí trích lập của nhà băng dự kiến tăng gấp đôi so với cùng kỳ do áp lực nợ xấu vẫn còn rất lớn.
VCBS cũng ước tính, lợi nhuận trước thuế của Sacombank sẽ giảm 5%, còn gần 4.500 tỷ đồng.
Sacombank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 8.100 tỷ đồng, chỉ tăng 6,2% so với kết quả thực hiện năm 2025; tổng tài sản dự kiến tăng 10,2%, qua đó, đưa quy mô tài sản vượt mốc 1 triệu tỷ đồng. Ngân hàng này đặt mục tiêu dư nợ tín dụng đạt 699.400 tỷ đồng vào cuối năm 2026, tăng 11,7% hoặc theo hạn mức tăng trưởng tín dụng do NHNN giao; tổng vốn huy động đạt 921.300 tỷ đồng, tăng 10,2%. Đồng thời, Sacombank đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu nội bảng xuống dưới 5%. Đây cũng được xem là các chỉ tiêu tăng trưởng thận trọng so với các năm, ưu tiên cân bằng giữa mục tiêu phát triển và đảm bảo an toàn hệ thống, đồng thời phản ánh chân thực những thách thức mà Ngân hàng phải đối mặt trong giai đoạn vừa qua.
Trước đó, kết thúc năm 2025, lợi nhuận trước thuế Sacombank chỉ đạt 7.628 tỷ đồng, giảm 40% so năm 2024 và chỉ hoàn thành 52% kế hoạch đại hội đồng cổ đông giao phó. Do ngân hàng phải trích dự phòng rủi ro tín dụng lên tới hơn 11.300 tỷ đồng, dẫn đến khoản lỗ khoảng 3.360 tỷ đồng trong quý IV/2025. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu tính trên cho vay khách hàng của Sacombank ở mức 6,41%.
SSI Research dự báo, lợi nhuận trước thuế quý II/2026 của ACB đạt khoảng 5.650 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ nhưng vẫn tăng 8% so với quý trước. Nguyên nhân chủ yếu đến từ nền lợi nhuận cao của quý II/2025, thời điểm Ngân hàng ghi nhận khoản lãi lớn từ hoạt động đầu tư chứng khoán. Dù vậy, hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn duy trì tích cực khi NIM cải thiện nhẹ và chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát…
Theo SSI, lợi nhuận của nhóm ngân hàng trong năm 2026 có thể tăng 17,6% so với năm 2025. Công ty chứng khoán này đánh giá môi trường kinh doanh nửa cuối năm sẽ chịu áp lực từ các yếu tố vĩ mô. Ngoài ra, chi phí vốn tăng sẽ tiếp tục gây áp lực lên NIM của các nhà băng, hiện ở mức thấp, quanh 3%.
Ngày 22/6 vừa qua, Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 25/2026/TT-NHNN, sửa đổi một số quy định về các giới hạn và tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng. Điểm đáng chú ý là quy định nâng tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn từ 30% lên 40%, đảo chiều lộ trình siết dần tỷ lệ này trong các năm trước. Đồng thời, Thông tư điều chỉnh cách xác định tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi (LDR), theo đó tiếp tục loại trừ tiền gửi không kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước khỏi mẫu số và chỉ tính 20% số dư tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước. Theo MBS, chính sách được ban hành trong bối cảnh tỷ trọng cho vay trung và dài hạn trên tổng dư nợ toàn hệ thống đã tăng từ 43,4% trong quý II/2024 lên 47,4% vào quý I/2026, làm gia tăng áp lực lên nguồn vốn huy động ngắn hạn của các ngân hàng.
Ông Nguyễn Quang Huy, CEO Khoa Tài chính - Ngân hàng, Đại học Nguyễn Trãi đánh giá, việc nới các giới hạn an toàn có thể giúp mở rộng dư địa cấp tín dụng trung và dài hạn, cải thiện thanh khoản. Ngân hàng thêm điều kiện mở rộng cho vay đối với các lĩnh vực có nhu cầu vốn lớn: hạ tầng, sản xuất và đầu tư, góp phần hỗ trợ tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, tác động của quy định mới đến lợi nhuận ngành trong nửa cuối năm 2026 sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, gồm khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế, diễn biến chất lượng tài sản và khả năng duy trì biên lãi thuần của từng ngân hàng.
