Những kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số
Năm nay, ACB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đạt 23.000 tỷ đồng, tăng 9,5% so với năm ngoái.
Theo đánh giá của ông Từ Tiến Phát, Tổng giám đốc ACB, sức cầu tín dụng năm 2025 dự báo cải thiện do sự gia tăng nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp trong nước và sức cầu của người tiêu dùng. Kế hoạch tăng trưởng tín dụng của ACB tương đương mức bình quân chung toàn ngành là 16%, thậm chí cao hơn nếu điều kiện cho phép. Trong đó, Ngân hàng tập trung cho vay các doanh nghiệp đầu ngành, doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và doanh nghiệp sản xuất có tỷ trọng xuất khẩu cao. Với khách hàng cá nhân, ACB tập trung cho vay hộ sản xuất và cho vay mua nhà đất – phân khúc dự kiến sẽ phục hồi mạnh. Hiện nhà băng này cho vay mua nhà với lãi suất chỉ 5,5%/năm.
Năm 2025, Hội đồng quản trị VietinBank đề xuất một số chỉ tiêu kinh doanh như tổng tài sản tăng trưởng từ 5 - 10%, tỷ lệ nợ xấu/dư nợ tín dụng ở mức dưới 1,8%. Các chỉ tiêu dư nợ tín dụng, lợi nhuận trước thuế, cổ tức và tỷ lệ an toàn hoạt động theo phê duyệt của Ngân hàng Nhà nước, hoặc các cơ quan có thẩm quyền.
Trong báo cáo phân tích về cổ phiếu VietinBank (mã CTG), Công ty Chứng khoán SSI dự báo, năm 2025, Ngân hàng sẽ đạt lợi nhuận trước thuế vượt 40.000 tỷ đồng trong năm 2025, tăng trưởng 26% so với năm 2024.
Theo SSI, động lực tăng trưởng lợi nhuận của VietinBank đến từ dự phòng tín dụng giảm 12,7% so với cùng kỳ, xuống 24.000 tỷ đồng và thu nhập lãi thuần cải thiện, tăng 15% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng của nhà băng này dự kiến đạt 17,5% trong năm 2025, lên 2,03 triệu tỷ đồng. Tín dụng dự kiến sẽ tập trung hơn vào các đại dự án trong phân ngành có tốc độ tăng trưởng cao và nhóm doanh nghiệp có xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng và mở rộng sản xuất sang Việt Nam. Đồng thời, mảng bán lẻ của Vietinbank dự kiến sẽ phục hồi, bao gồm cho vay kinh doanh hộ gia đình, cho vay mua nhà và tiêu dùng, trong khi khách hàng doanh nghiệp lớn và SME vẫn được duy trì ở mức khá.
Nhìn chung, với tín dụng được nhận định tích cực hơn khi sức hấp thu vốn của nền kinh tế cải thiện, các ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận tăng từ 10 - 15% trong năm nay, đi cùng với tăng trưởng tín dụng ở mức cao.
Vietcombank đặt mục tiêu tổng tài sản năm nay tăng tối thiểu 10%; lợi nhuận trước thuế tăng 5% so với năm trước, tương ứng 44.300 tỷ đồng. Cùng với đó, tăng trưởng tín dụng mục tiêu đạt 16,28%, huy động vốn trên thị trường 1 điều tiết phù hợp với tăng tín dụng, nợ xấu sẽ duy trì dưới ngưỡng 1,5%.
MB đặt mục tiêu tổng tài sản đến cuối năm 2025 tăng trưởng 22% từ 1.080.000 tỷ đồng lên 1.318.000 tỷ đồng; dư nợ tín dụng tăng trưởng 26%, dự kiến đạt trên 1 triệu tỷ đồng; huy động vốn dự kiến tăng trưởng 25%; lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 8 - 10%; tỷ lệ nợ xấu tối đa 1,7%, với tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 100%.
VPBank đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận từ 20 - 25% trong năm nay. Trước đó, kết thúc năm 2024, ngân hàng này ghi nhận lợi nhuận hợp nhất trước thuế 20.013 tỷ đồng. Như vậy, lợi nhuận năm 2025 của VPBank có thể đạt 24.000 - 25.000 tỷ đồng, chạm mốc tỷ USD... Để đạt được mục tiêu này, VPBank kỳ vọng tăng trưởng ở mảng hoạt động chính là tín dụng, bởi Ngân hàng vừa nhận chuyển giao bắt buộc GPBank nên sẽ nhận được room tín dụng cao. Trong đó, cho vay bán lẻ và doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) vẫn là hai phân khúc chiến lược với mục tiêu tăng trưởng dư nợ từ 30 - 40%. Bên cạnh đó, tại FE Credit - công ty tài chính trực thuộc VPBank, kỳ vọng sức cầu tín dụng tiêu dùng cải thiện sẽ tạo đà cho tăng trưởng tín dụng đạt 15% và lợi nhuận trước thuế quay lại mức 3.000 - 4.000 tỷ đồng trong năm nay.
Tại HDBank, theo chia sẻ của Giám đốc Tài chính Phạm Văn Đẩu tại hội nghị nhà đầu tư mới đây, Ngân hàng dự kiến lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 20.000 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2024.
Sau khi tham gia tái cấu trúc DongABank (đổi tên thành Vikki Bank), HDBank được Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng cao hơn năm 2024. Định hướng cho năm 2025, HDBank đẩy mạnh phân khúc SME, cá nhân tại đô thị loại 2 và nông thôn - khu vực tiềm năng lớn và rủi ro thấp.
Tín dụng vẫn là động lực chính
Ngân hàng Nhà nước cho biết, tính đến ngày 3/2/2025, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt 15,65 triệu tỷ đồng, tăng 0,19% so với cuối năm 2024, cải thiện so với cùng kỳ năm trước (giảm 0,6%).
Theo TS. Nguyễn Tú Anh, Nguyên Giám đốc Trung tâm Thông tin, Phân tích và Dự báo kinh tế, Ban Chính sách, Chiến lược Trung ương, năm 2025, mục tiêu tăng trưởng tín dụng mà Ngân hàng Nhà nước hướng đến là 16%, đồng nghĩa bơm thêm 2.5 triệu tỷ đồng vào nền kinh tế. Mục tiêu này có đạt được hay không phải dựa trên khả năng hấp thụ vốn của thị trường. Bởi nếu bằng mọi giá đẩy vốn ra thị trường để đạt mục tiêu tăng trưởng, bất chấp khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế, sẽ dẫn đến sự méo mó cho thị trường.
PGS.TS. Nguyễn Hữu Huân, giảng viên Trường Đại học Kinh tế TP.HCM cho rằng, nếu vẫn giữ vững được tốc độ tăng trưởng xuất khẩu từ 8 - 10%, củng cố được niềm tin của doanh nghiệp vào triển vọng tăng trưởng kinh tế, tín dụng sẽ tăng mạnh và là động lực chính cho lợi nhuận của ngân hàng trong năm nay, nhất là khi thu nhập ngoài lãi vẫn chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng thu nhập của các ngân hàng.
Động lực tăng trưởng thu nhập từ hoạt động tín dụng chủ yếu đến từ hai yếu tố: biên lãi thuần và tăng trưởng tín dụng. Nhưng theo nhận định của giới phân tích tài chính, NIM năm 2025 khó tăng, mà chỉ kỳ vọng hồi phục nhẹ. Các yếu tố trên cho thấy NIM sẽ không tạo ra động lực tăng trưởng lợi nhuận đáng kể. Vì thế, trong hai yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng, tăng trưởng tín dụng sẽ là yếu tố mấu chốt trong năm nay.
Các chuyên gia phân tích Công ty Chứng khoán Vietcap đưa ra nhận định, tín dụng năm 2025 sẽ vẫn được thúc đẩy nhiều hơn bởi mảng cho vay doanh nghiệp. Các ngân hàng có lợi thế cạnh tranh trong mảng cho vay doanh nghiệp và huy động vốn sẽ có cơ hội tăng trưởng. Tuy nhiên, NIM khó tăng mạnh do các ngân hàng tiếp tục giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng, trong khi lãi suất huy động khó duy trì ở mức thấp vì áp lực thanh khoản và tỷ giá. Tiềm năng mở rộng NIM sẽ thuộc về nhóm ngân hàng tư nhân có thế mạnh về bán lẻ và tiền gửi không kỳ hạn (CASA), có chất lượng tài sản tốt, tập khách hàng có khả năng trả nợ hồi phục nhanh chóng.
Tương tự, SSI cũng dự báo, NIM ngân hàng năm 2025 sẽ ổn định ở mức 3,48%, với sự khác biệt giữa khối ngân hàng có vốn Nhà nước chi phối (đạt 2,77%, tăng 0,05 điểm phần trăm) và khối cổ phần (đạt 4,24%, giảm 0,07 điểm phần trăm). Lợi nhuận trước thuế ngành ngân hàng được SSI dự phóng sẽ tăng trưởng 17,4%.
NIM của các nhà băng vẫn tiếp tục gặp nhiều thách thức, nhất là trong nửa đầu năm nay, do ngành ngân hàng phải nỗ lực giảm lãi suất cho vay, chia sẻ với khách hàng và hỗ trợ tăng trưởng. Đứng trước xu hướng thu hẹp NIM và tỷ suất sinh lời trong dài hạn, các ngân hàng đã có những giải pháp để chuyển dịch cơ cấu lợi nhuận, phấn đấu đạt mục tiêu đưa ra. Thế nhưng, hiện phần lớn tổng thu nhập hoạt động (TOI) của các ngân hàng Việt Nam vẫn đến từ hoạt động tín dụng. Các mảng phi tín dụng hiện mới đóng góp khoảng 20% thu nhập của ngành ngân hàng và đang có xu hướng giảm dần. Vì thế, các ngân hàng đang nỗ lực tiết giảm chi phí quản lý, chi phí vận hành để tối ưu tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR), đẩy lợi nhuận đi lên. Đồng thời, ngân hàng đẩy mạnh sản phẩm số, dịch vụ số, thay cho dịch vụ truyền thống, từ đó thúc đẩy tỷ lệ CASA đi lên.