Mở room ngoại: Kỳ vọng định giá gặp phép thử lợi nhuận
Ngày 14/10, Eximbank tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường lần thứ ba trong năm 2026, thông qua hai nội dung trọng tâm là thay đổi quy định về sở hữu nước ngoài và kiện toàn nhân sự HĐQT nhiệm kỳ VIII (2025-2030).
Theo nghị quyết được thông qua, Eximbank bãi bỏ quy định tại khoản 1, Điều 14 Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên ngày 29/4/2025, đồng thời sửa đổi Điều 20 Điều lệ ngân hàng. Mức trần sở hữu nước ngoài 6% vốn điều lệ được thay bằng tỷ lệ áp dụng theo Điều 63 Luật Các tổ chức tín dụng và các quy định pháp luật liên quan.
Chủ tịch HĐQT Eximbank Nguyễn Lê Quốc Anh cho rằng, thay đổi này sẽ tác động tích cực đến định giá ngân hàng, giúp thị trường nước ngoài đánh giá Eximbank cao hơn. Theo ông Quốc Anh, việc điều chỉnh được thực hiện theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước và không ảnh hưởng đến quyền lợi cổ đông.
Về bản chất, quyết định này tháo bỏ một giới hạn riêng trong điều lệ, mở thêm dư địa để nhà đầu tư nước ngoài xem xét cơ hội sở hữu cổ phần Eximbank. Nhưng mở room không đồng nghĩa có thêm vốn. Dòng vốn chỉ thực sự được thu hút khi cơ hội đầu tư đi kèm triển vọng sinh lời đủ hấp dẫn, rủi ro được kiểm soát và cơ chế quản trị tạo được niềm tin.
Đây cũng là điểm Eximbank cần chứng minh trong bối cảnh kết quả kinh doanh đang suy giảm. Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên năm 2026 ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 678,48 tỷ đồng, giảm 54,42% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 519,65 tỷ đồng, giảm 55,38%.
Thu nhập lãi thuần trong 6 tháng đầu năm đạt 2.775 tỷ đồng, giảm 1,71%; lãi thuần từ dịch vụ giảm gần 80%, còn 68 tỷ đồng; lãi thuần kinh doanh ngoại hối giảm 61,47%, xuống 140,42 tỷ đồng.
Ở chiều chi phí, Eximbank đã giảm 4,43% chi phí hoạt động, còn 1.872,56 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng 143,1%, lên 798,25 tỷ đồng, cho thấy áp lực từ rủi ro tín dụng đang bào mòn kết quả kinh doanh.
Tại ngày 30/6/2026, tổng nợ xấu của ngân hàng đạt khoảng 5.794 tỷ đồng, tăng gần 10% so với cuối năm 2025. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 2,86% lên 3,08%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống dưới 100%.
Kiện toàn HĐQT: Chờ thước đo thực tế
Cùng với việc sửa đổi quy định sở hữu nước ngoài, đại hội thông qua tăng số lượng thành viên HĐQT nhiệm kỳ VIII từ 7 lên 8 người và bầu bổ sung bà Phạm Thị Huyền Trang, Tổng giám đốc Eximbank vào HĐQT.
Theo tài liệu công bố trước đại hội, bà Trang có hơn 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng, quản trị doanh nghiệp và quản trị chiến lược, trong đó có hơn 12 năm công tác tại VietinBank, đảm nhiệm các vị trí quản lý liên quan đến tín dụng và phê duyệt tín dụng. Bà gia nhập Eximbank với tư cách thành viên HĐQT vào tháng 4/2025, được bầu làm Chủ tịch HĐQT tháng 12/2025 và chuyển giao vị trí này cho ông Nguyễn Lê Quốc Anh vào tháng 7/2026, trước khi được bổ nhiệm làm Tổng giám đốc.
| |
Bà Phạm Thị Huyền Trang, Tổng giám đốc Eximbank được bầu vào HĐQT. |
Việc bà Trang trở lại HĐQT trong khi tiếp tục điều hành ngân hàng diễn ra giữa quá trình sắp xếp lại bộ máy quản trị cấp cao. Trước đó, tại đại hội bất thường ngày 24/7, cổ đông đã thông qua miễn nhiệm 4 thành viên HĐQT và bầu bổ sung 5 thành viên độc lập. Ông Nguyễn Lê Quốc Anh, người từng giữ chức Tổng giám đốc Techcombank giai đoạn 2016-2020, được bầu làm Chủ tịch HĐQT.
Cơ cấu HĐQT với nhiều thành viên nước ngoài cũng được cổ đông đặt vấn đề tại đại hội ngày 14/10, liên quan đến khả năng khác biệt về văn hóa và phương thức làm việc. Ông Quốc Anh cho biết, các thành viên HĐQT đều có kinh nghiệm lâu năm trong ngành ngân hàng và tài chính; vai trò trọng tâm của HĐQT là định hướng chiến lược, xây dựng văn hóa tổ chức và hướng dẫn Ban điều hành thực thi mục tiêu.
Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản Eximbank đạt khoảng 266.068 tỷ đồng, giảm 2,63% so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng tăng 2,07%, lên 188.030 tỷ đồng, trong khi tiền gửi khách hàng giảm 3,78%, còn 170.609 tỷ đồng. Cùng với nợ xấu tăng và chi phí dự phòng leo cao, những diễn biến này đòi hỏi ngân hàng phải nâng chất lượng quản trị tín dụng, kiểm soát rủi ro và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
Room ngoại rộng hơn và HĐQT được kiện toàn có thể mở thêm dư địa phát triển cho Eximbank. Nhưng trong bối cảnh lợi nhuận suy giảm, nợ xấu gia tăng, thước đo quan trọng nhất đối với bộ máy lãnh đạo mới vẫn là khả năng kiểm soát rủi ro và khôi phục hiệu quả kinh doanh. Đó cũng là cơ sở để thị trường kiểm chứng kỳ vọng mà Eximbank đang đặt ra.