Giá giằng co khi cổ phiếu công nghệ suy yếu
Trong cuối ngày 20/10, giá Bitcoin giảm khoảng 0,5% so với đầu ngày xuống quanh 81.400 USD. Trên thị trường tài chính, chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm 3,73%, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ ngày 7/4, khi cổ phiếu SK Hynix và Samsung Electronics chịu sức ép từ lo ngại về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 cũng giảm nhẹ. Ethereum giảm khoảng 0,9%, còn nhóm tài chính phi tập trung (DeFi) chịu mức giảm lớn nhất.
Trong báo cáo được đưa ra vào ngày 19/10, các chuyên gia của công ty giao dịch QCP Capital nhận định, động thái bán tháo cổ phiếu trên diện rộng có thể lan sang thị trường tiền mã hóa và có khả năng đe dọa vùng hỗ trợ 80.000 USD của Bitcoin nếu kéo dài. Trong trường hợp ngược lại, nếu thị trường trái phiếu Mỹ tiếp tục đi lên, cùng với lợi suất thực giảm và USD yếu hơn, tài sản rủi ro có thể sẽ nhận được hỗ trợ.
Không chỉ vậy, bối cảnh vĩ mô vẫn chưa xuất hiện yếu tố thuận lợi. Giá Dầu Brent quanh 110 USD/thùng, còn lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 5,13%. Fed được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần tới, nhưng thị trường dự đoán đang định giá khả năng tăng 0,25 điểm phần trăm vào tháng sau.
QCP nhận định, Bitcoin phải thoát khỏi biên độ 80.000–88.000 USD mới có thể kích hoạt đợt định giá lại rõ ràng, diễn biến hiện tại chưa cho thấy xu hướng nhất định.
Các quỹ ETF hút vốn trở lại
Theo thống kê từ Farside Investors, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã hút ròng khoảng 526,7 triệu USD trong phiên 19/10, mức mạnh nhất kể từ ngày 22/9 (khi nhóm quỹ này hút 714,7 triệu USD). Phiên này đảo chiều khoản rút ròng 82,4 triệu USD của ngày thứ Sáu (16/10) trước đó.
 |
Dòng tiền từ các quỹ ETF ghi nhận sự trở lại mạnh mẽ nhất trong tháng. Nguồn: Farside Investors. |
Song, dòng tiền từ các quỹ ETF không phân bổ đều. Cụ thể, quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) thu hút 665,2 triệu USD, vượt tổng mức hút ròng của toàn bộ nhóm. Ngược lại, quỹ FBTC của Fidelity bị rút 83,6 triệu USD và quỹ GBTC của Grayscale bị rút 54,9 triệu USD; các quỹ còn lại không ghi nhận dòng tiền ròng. Vì thế, mức 526,7 triệu USD chủ yếu phản ánh nhu cầu đối với một quỹ, không phải sự quan tâm lan rộng ở mọi sản phẩm.
Phiên hút vốn diễn ra sau hai tuần rút ròng. Theo thống kê, tuần trước các quỹ rút khoảng 229 triệu USD sau khi rút 681 triệu USD ở tuần trước đó; riêng ngày 7/10, nhóm quỹ rút khoảng 483,9 triệu USD, theo số liệu Farside - mức rút lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 6. Tính từ đầu tháng 10, các quỹ ETF Bitcoin vẫn đang bị rút ròng khoảng 88 triệu USD.
Dòng vốn vào ETF Ether đi theo hướng ngược lại. Các quỹ này rút ròng 103,3 triệu USD ngày 19/10, trong đó quỹ ETHA của BlackRock chiếm 95,4 triệu USD, sau khi đã bị rút khoảng 320 triệu USD trong tuần trước. Theo các chuyên gia, điều này cho thấy nhu cầu đang tập trung vào Bitcoin thay vì toàn bộ thị trường crypto.
Quyền chọn bán đắt hơn, nhà đầu tư vẫn tìm bảo hiểm
Thị trường phái sinh cho thấy tâm lý không hoàn toàn nghiêng về một phía. Theo Coinalyze, hợp đồng mở của Bitcoin giảm 0,6% xuống 27,4 tỷ USD, còn tỷ lệ tài trợ tổng hợp khoảng 8,8% mỗi năm. Hợp đồng mở là các vị thế phái sinh chưa đóng; tỷ lệ tài trợ là khoản chênh lệch được trả giữa phe mua và phe bán trong hợp đồng vĩnh cửu, giúp giá hợp đồng bám sát giá giao ngay. Vị thế mua chiếm khoảng 55%, tương ứng tỷ lệ mua/bán 1,24.
Trên sàn quyền chọn Deribit, khối lượng quyền chọn bán trong 24 giờ cao hơn quyền chọn mua hơn hai lần, và hợp đồng bán 80.000 USD đáo hạn ngày 30/10 giao dịch nhiều nhất. Các quyền chọn bán ngoài giá còn đắt hơn quyền chọn mua tương đương từ 2,5 - 4 điểm biến động ở nhiều kỳ hạn, thể hiện nhu cầu mua bảo hiểm chống giảm. Song hợp đồng mở vẫn nghiêng về quyền chọn mua ở mức 90.000–100.000 USD cho kỳ hạn 30/10.
Hoạt động thanh lý đã "dịu" hơn so với những phiên trước. CoinGlass ghi nhận 155,1 triệu USD vị thế bị thanh lý trong 24 giờ, giảm 54,7% so với ngày trước, trong đó vị thế mua chiếm khoảng 69% theo thống kê của CoinMarketCap. Thanh lý là việc sàn đóng bắt buộc vị thế dùng đòn bẩy khi tài sản ký quỹ không còn đủ.
QCP còn cho rằng các nhà tạo lập thị trường đang giữ vị thế long gamma, tức cách phòng ngừa rủi ro có thể khiến họ mua khi giá giảm và bán khi giá tăng, qua đó góp phần giữ giá trong biên độ. Công ty lưu ý ảnh hưởng này có thể suy yếu khi các hợp đồng quyền chọn đến gần ngày đáo hạn.
Giới chuyên gia cho rằng, nhu cầu mua quyền chọn bán cho thấy một bộ phận nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục trước rủi ro giảm, trong khi hợp đồng mở ở các mốc cao hơn cho thấy vẫn có người kỳ vọng giá tăng.
