Tại sao sàn Coinbase được chọn?
Cơ sở rõ ràng nhất giải thích việc tài sản từ các ví liên quan Chính phủ Mỹ thường được chuyển tới Coinbase Prime là quan hệ dịch vụ được thiết lập từ năm 2024. Đây là nền tảng môi giới của sàn Coinbase, được thiết kế riêng cho các khách hàng tổ chức và nhà đầu tư lớn. Theo thông báo của Coinbase, USMS — cơ quan thuộc Bộ Tư pháp Mỹ — đã lựa chọn nền tảng này sau một quy trình cạnh tranh để bảo quản và cung cấp dịch vụ giao dịch đối với nhóm tài sản số vốn hóa lớn mà cơ quan quản lý trong hoạt động thực thi pháp luật.
Coinbase Prime không chỉ là nơi thực hiện giao dịch mua bán. Nền tảng còn cung cấp dịch vụ lưu ký cho tổ chức, tức bảo quản tài sản và quản lý quyền truy cập theo thỏa thuận với khách hàng. Vì vậy, Bitcoin được chuyển tới địa chỉ nhận tiền của Coinbase Prime có thể được đưa vào tài khoản lưu ký, chứ không nhất thiết lập tức được bán trên thị trường. Hợp đồng dịch vụ cũng không tự cho biết mục đích của từng khoản chuyển.
Theo The Crypto Times, trong khoảng thời gian từ ngày 7–8/10, các ví được gắn nhãn liên quan Chính phủ Mỹ đã chuyển khoảng 566 triệu USD tài sản mã hóa tới những địa chỉ được nhận diện là nơi nhận tiền của Coinbase Prime. Nhóm giao dịch được bài báo tổng hợp gồm khoảng 4.632 BTC, 119 triệu USDT và 750 WBTC. USDT là stablecoin được thiết kế để giữ giá gần USD; WBTC là token đại diện cho Bitcoin trên một mạng blockchain khác, không phải Bitcoin nguyên bản. Việc nhận diện ví và nguồn gốc tài sản trong bản tin dựa trên dữ liệu của Arkham.
Việc USMS lựa chọn Coinbase Prime giải thích vì sao nền tảng xuất hiện nhiều lần trong quá trình quản lý tài sản số bị thu giữ. Tuy nhiên, từng đợt chuyển có phục vụ lưu ký, chuẩn bị giao dịch hay hoàn trả tài sản hay không vẫn cần thông tin xác nhận riêng.
Chính sách giữ Bitcoin có phạm vi và ngoại lệ
Sắc lệnh về Kho Dự trữ Bitcoin Chiến lược của Mỹ đặt ra yêu cầu không bán Bitcoin thuộc kho dự trữ, nhưng không cấm mọi hoạt động chuyển ví. Theo đó, sắc lệnh số 14233, ký ngày 6/3/2025, yêu cầu hình thành kho dự trữ từ Bitcoin thuộc sở hữu chính phủ đã hoàn tất thủ tục tịch thu theo luật hình sự hoặc dân sự, trong phạm vi các điều kiện được quy định. Bitcoin đưa vào kho này “không được bán” và phải được duy trì như tài sản dự trữ của Mỹ.
Điểm cần phân biệt là tình trạng pháp lý của tài sản. Thu giữ tang vật vụ án là việc nhà chức trách kiểm soát tài sản trong quá trình xử lý vụ việc; tịch thu hoàn tất xác lập quyền đối với tài sản theo kết quả pháp lý. Do đó, không thể chỉ từ nhãn “Chính phủ Mỹ” trên một địa chỉ ví mà kết luận mọi Bitcoin trong ví đã thuộc kho dự trữ chiến lược.
Sắc lệnh đồng thời duy trì những trường hợp xử lý tài sản theo yêu cầu pháp luật. Các trường hợp này gồm tuân thủ lệnh tòa án, hoàn trả cho nạn nhân có thể xác minh, phục vụ hoạt động thực thi pháp luật, chia sẻ tài sản với cơ quan thực thi pháp luật cấp bang và địa phương, hoặc đáp ứng nghĩa vụ liên quan đến tài sản tịch thu.
Ngoài ra, tài sản ngoài Bitcoin được quản lý trong một kho tài sản số riêng. Quy định giữ Bitcoin trong kho dự trữ không áp dụng nguyên vẹn cho USDT, BNB hay các token khác, nhưng việc xử lý nhóm tài sản này vẫn phải tuân theo thẩm quyền và điều kiện pháp lý. Bởi vậy, không thể từ sự khác biệt đó suy ra chính phủ được tự do bán mọi tài sản ngoài Bitcoin.
Chuyển tới nền tảng chưa phải bằng chứng bán ra
Nguồn gốc tài sản càng khiến việc diễn giải các giao dịch cần thận trọng. Các bản tin dựa trên Arkham gắn một phần Bitcoin và token trong những đợt chuyển gần đây với vụ tấn công Bitfinex cùng tài sản liên quan FTX và Alameda Research. Nhãn nguồn gốc có thể giúp theo dõi dòng tiền, nhưng không tự xác định tài sản phải được giữ, hoàn trả hay xử lý theo một phương thức khác. Không chỉ thế, nghĩa vụ đối với nạn nhân và các quyết định của tòa án có thể khác nhau giữa từng vụ việc.
Trước đó, CoinDesk ghi nhận 833,599 BTC được chuyển qua các địa chỉ trung gian rồi tới địa chỉ Arkham nhận diện là nơi nhận tiền của Coinbase Prime. Một khoản BNB khác cũng rời ví qua nhiều địa chỉ, nhưng không được xác nhận có cùng điểm đến. Vì vậy, tổng tài sản rời các ví liên quan chính phủ và tổng tài sản được nhận diện là chuyển tới Coinbase Prime là hai chỉ tiêu cần tách biệt.
Tại thời điểm những nguồn được trích dẫn công bố, chưa có thông báo công khai từ Bộ Tư pháp hoặc Bộ Tài chính Mỹ xác định các nhóm giao dịch tháng 10 nhằm bán tài sản, hoàn trả cho nạn nhân hay điều chuyển lưu ký. Về mặt kỹ thuật, blockchain có thể cho thấy tài sản được chuyển giữa các địa chỉ, nhưng không nhất thiết thể hiện các hoạt động tiếp theo trong hệ thống nội bộ của một nền tảng giao dịch.
Bởi vậy, những khoản chuyển lớn tới Coinbase Prime có thể làm thị trường lo ngại về nguồn cung bán ra, nhưng lo ngại không phải bằng chứng một giao dịch bán đã diễn ra. Cách giải thích có cơ sở hiện nay là các ví liên quan Chính phủ Mỹ đang chuyển tài sản tới nhà cung cấp dịch vụ đã được USMS lựa chọn; mục đích cuối cùng của từng đợt chuyển vẫn chưa được xác nhận.
